Perché l'oro è importante: tutto ciò che devi sapere

Mentre le recessioni economiche di solito tracciano molti paragoni con La Grande Depressione, finora ci sono stati pochi o nessun precedente storico alle politiche di stimolazione monetaria e fiscale che il nostro Paese ha abbracciato nell'autunno del 2008. (Per conoscere i fattori che hanno portato alla Grande depressione, vedi cosa ha causato la grande depressione? )

L'enigma dell'oro

Molti investitori non hanno mai considerato seriamente l'oro come un investimento a lungo termine, ma il tema dell'investimento in oro è stato in prima linea nella mente di molti investitori durante la recessione del 2008-2009. La ragione più ovvia di ciò era dovuta all'aumento del prezzo dell'oro. Gli osservatori del mercato adorano sensazionalizzare qualsiasi azione o classe di attività che sta subendo un aumento dei prezzi come il prossimo investimento a cui aggrapparsi. Tuttavia, l'aumento del prezzo dell'oro è avvenuto in gran parte a causa delle persone che acquistano oro fisico o scommettono sul metallo attraverso varie opzioni di investimento, come ETF o azioni di società minerarie d'oro.

Come ogni grande evento economico o politico, la Grande Recessione del 2008 avrà probabilmente profondi effetti sul nostro sistema economico per i decenni a venire. Un esempio di questo è stato visto più recentemente, nel 2016, dopo che il voto del Regno Unito a lasciare l'UE ha spinto i prezzi dell'oro a salire, riflettendo la visione diffusa del futuro economico della Gran Bretagna come altamente incerta.

Problemi con l'oro come investimento

Prima di saltare sul carro d'oro, esaminiamo prima i motivi per cui investire in oro presenta problemi fondamentali.

Il problema principale con l'oro è che, a differenza di altre materie prime, non si esaurisce. Una volta estratto l'oro, rimane con te. Un barile di petrolio viene trasformato in gas e altri prodotti che vengono spesi. I cereali vengono consumati. L'oro, d'altra parte, viene trasformato in gioielleria, usato nell'arte, conservato in lingotti nelle volte e donato a una varietà di altri usi. Tuttavia, indipendentemente dalla destinazione finale dell'oro, la sua composizione chimica è tale che il metallo prezioso non può essere utilizzato.

Per questo motivo, l'argomento domanda / offerta che può essere fatto per materie prime come petrolio, rame, cereali, ecc., Non vale per l'oro.

La storia supera questo problema

A differenza di altre materie prime, l'oro ha mantenuto il fascino delle società umane fin dall'inizio dei tempi. Imperi e regni furono costruiti e distrutti sull'oro e sul mercantilismo. Con lo sviluppo delle società, l'oro fu universalmente accettato come una forma di pagamento soddisfacente. In breve, la storia ha dato all'oro un potere che supera quello di qualsiasi altra merce sul pianeta, e quel potere non è mai realmente scomparso. Il sistema monetario statunitense era basato su un gold standard fino agli anni '70. I sostenitori di questo standard sostengono che tale sistema monetario controlla efficacemente l'espansione del credito e applica la disciplina sugli standard di prestito, poiché la quantità di credito creata è collegata a un'offerta fisica di oro. È difficile discutere con questa linea di pensiero dopo quasi tre decenni di un'esplosione del credito negli Stati Uniti che ha portato al tracollo finanziario nell'autunno del 2008.

Da una prospettiva fondamentale, l'oro è generalmente visto come una copertura favorevole contro l'inflazione. L'oro funziona come una buona riserva di valore contro una valuta in declino.

Investire in oro

Il modo più semplice per ottenere esposizione all'oro è attraverso il mercato azionario, attraverso il quale è possibile investire in lingotti d'oro reali o azioni di società minerarie d'oro. Investire in lingotti d'oro non offrirà la leva che otterresti dall'investire in azioni di estrazione dell'oro. Man mano che il prezzo dell'oro aumenta, i margini di profitto più elevati dei minatori possono aumentare esponenzialmente i guadagni. Supponiamo che una società mineraria abbia un margine di profitto di $ 200 quando il prezzo dell'oro è di $ 1000. Se il prezzo sale del 10%, a $ 1100 l'oncia, il margine operativo dei minatori d'oro sale a $ 300 - un aumento del 50%.

Naturalmente, ci sono altre questioni da considerare con le scorte di miniere d'oro, in particolare il rischio politico (poiché molti operano nei paesi del terzo mondo) e la difficoltà di mantenere i livelli di produzione dell'oro.

Il modo più comune di investire in oro fisico è attraverso l'ETF SPDR's Gold Shares (NYSE: GLD), che detiene semplicemente oro. Quando si investe in ETF, prestare attenzione al valore patrimoniale netto (NAV), poiché a volte l'acquisto può superare il NAV di un ampio margine, soprattutto quando i mercati sono ottimisti.

Un elenco di società di estrazione dell'oro include Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM), Goldcorp (NYSE: GG) e Anglogold Ashanti (NYSE: AU). Gli investitori passivi che desiderano una grande esposizione ai minatori d'oro possono prendere in considerazione l'ETF Market Vectors Gold Miners (NYSE: GDX), che include investimenti in tutti i principali minatori. (Vedi anche: I 5 migliori ETF sull'oro per il 2017 )

Considerazioni sugli investimenti alternativi

Mentre l'oro è una buona scommessa sull'inflazione, non è certamente l'unico. Le materie prime in generale beneficiano dell'inflazione, poiché hanno un potere di determinazione dei prezzi. La considerazione chiave quando si investe in imprese basate su materie prime è quella di rivolgersi ai produttori a basso costo. Investitori più prudenti farebbero bene a considerare titoli protetti dall'inflazione come TIPS. L'unica cosa che non vuoi è rimanere inattivo, in contanti, pensando che stai andando bene, mentre l'inflazione sta erodendo il valore del tuo dollaro.

La linea di fondo

Non puoi ignorare l'effetto della psicologia umana quando si tratta di investire in oro. Il metallo prezioso è sempre stato un investimento privilegiato durante i periodi di paura e incertezza, che tendono ad andare di pari passo con recessioni economiche e depressioni.