Perché il rapporto di spesa di un fondo comune è importante per gli investitori?
Il coefficiente di spesa di un fondo comune di investimento è molto importante per gli investitori poiché le commissioni di gestione e di gestione del fondo possono avere un grande impatto sulla redditività netta. Il coefficiente di spesa per un fondo viene calcolato dividendo il valore totale in dollari delle attività del fondo per l'importo totale delle commissioni del fondo - sia le commissioni di gestione che le spese operative - addebitate agli investitori nel fondo.
I rapporti di spesa per i fondi comuni di investimento variano generalmente tra lo 0, 1% e il 2, 5%. I rapporti medi per i fondi indicizzati sono significativamente inferiori rispetto ai fondi di portafoglio gestiti attivamente, generalmente non più dello 0, 25% circa. I rapporti di spesa per i fondi a gestione attiva rientrano generalmente nell'intervallo dallo 0, 75% all'1, 25%, ma alcuni fondi hanno rapporti di spesa molto più elevati.
La maggior parte degli investitori non si rende conto dell'impatto significativo di una differenza percentuale apparentemente piccola nei rapporti di spesa dei fondi comuni, ma un esempio dimostra facilmente che anche una differenza relativamente piccola ha un effetto significativo sui profitti netti degli investimenti.
Considera due fondi comuni di investimento, entrambi che generano un rendimento medio annuo dell'investimento del 5%, con un fondo che addebita commissioni dell'1% e l'altro che addebita il 2%. La differenza di un singolo punto percentuale può non sembrare significativa per la maggior parte degli investitori, ma è perché l'importo della commissione si basa sulle attività gestite, non sul profitto realizzato.
Supponiamo che due investitori inizino l'anno con rispettivi investimenti di $ 100.000 nei fondi con un rapporto di spesa dell'1% e del 2% e che ciascun fondo generi un ritorno sull'investimento del 5% prima che vengano detratte le commissioni. L'investitore addebitato l'1% delle commissioni perde $ 1.000 (1% di $ 100.000) del suo profitto di $ 5.000 per le commissioni. L'investitore che paga il 2% delle commissioni paga $ 2.000 del suo profitto di $ 5.000. Pertanto, la piccola differenza dell'1% nei rapporti di spesa si traduce in un'enorme differenza del 10% negli utili netti.
(Per la lettura correlata, consultare "Prestare attenzione al rapporto di spesa del proprio fondo.")
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