Perché non comprare subito prima del dividendo e poi vendere?

Molti anni fa, broker senza scrupoli si sono impegnati in una tattica di vendita squallida. Avrebbero consigliato ai loro clienti di acquistare azioni di un determinato titolo che stava per offrire un dividendo. Acquistarono azioni per i loro clienti poco prima che il dividendo fosse pagato e lo vendettero subito dopo.

In teoria, può sembrare una solida strategia di investimento, ma è un perdente. L'acquirente otterrebbe il dividendo, ma al momento della vendita lo stock sarebbe diminuito in valore dell'importo del dividendo. Il broker ha ottenuto la commissione e il compratore forse ha rotto anche, meno la commissione.

Key Takeaways

• Quando viene pagato un dividendo in azioni, il prezzo delle azioni scende immediatamente di un importo corrispondente.
• Il mercato regola efficacemente il prezzo del titolo in modo da riflettere il valore più basso della società, che potrebbe spazzare via qualsiasi guadagno ricercato da un acquirente a breve termine.
• Inoltre, l'acquirente deve tasse su tali dividendi.

Perché il prezzo delle azioni è diminuito subito dopo il pagamento del dividendo? Perché è così che funzionano i mercati.

L'effetto dividendo

Un dividendo è una distribuzione di una parte degli utili di una società pagata a una classe dei suoi azionisti sotto forma di contanti, azioni o altri beni. È una quota degli utili dell'azienda e una ricompensa per i suoi investitori.

Per molti investitori, i dividendi sono il punto di proprietà delle azioni. Intendono detenere il titolo a lungo termine e i dividendi sono un supplemento al loro reddito.

I dividendi devono essere registrati come reddito imponibile.

I dividendi sono anche un segno che la società sta andando bene. Ha profitti da condividere. Ha, infatti, più denaro del necessario e può permettersi di condividerlo con i suoi stakeholder. Ecco perché il prezzo di un titolo può aumentare immediatamente dopo l'annuncio del dividendo.

Tuttavia, alla data dell'ex dividendo, il valore del titolo diminuirà inevitabilmente. Il valore del titolo diminuirà di un importo approssimativamente corrispondente all'importo totale pagato in dividendi. Il prezzo di mercato è stato adeguato per tenere conto delle entrate che sono state rimosse dai suoi libri.

Questa perdita di valore non è permanente, ovviamente. Il dividendo è stato contabilizzato, il titolo e la società andranno avanti, nel bene o nel male.

Gli azionisti a lungo termine sono imperturbati e, di fatto, non sono interessati. Il controllo del dividendo che hanno appena ricevuto compensa la perdita del valore di mercato delle loro azioni.

Pertanto, acquistare un titolo prima che un dividendo venga pagato e vendere dopo averlo ricevuto è un esercizio inutile.

Perché gli investitori non acquistano azioni poco prima della data del dividendo e vendono subito dopo?

Dividendi e imposte

A peggiorare le cose, i dividendi sono tassabili. Devono essere richiesti come reddito imponibile nella dichiarazione dei redditi dell'anno successivo.

Attendere l'acquisto del titolo fino a dopo il pagamento del dividendo è una strategia migliore perché consente di acquistare il titolo a un prezzo inferiore senza incorrere in imposte sui dividendi.