Perché una volta FAANG di grande portata che trascina verso il basso il mercato è la "bandiera rossa"

Il mercato rialzista aveva contato i titoli FAANG e le altre azioni di società mega cap tech come suoi leader, ma ora questi titoli sono diventati gravi ritardatari, segnalando ulteriori problemi in vista per il mercato più ampio. Il NYSE FANG + Index, che comprende anche Alibaba Group Holding Ltd. (BABA), Nvidia Corp. (NVDA), Tesla Inc. (TSLA), Baidu Inc. (BIDU) e Twitter Inc. (TWTR), è diminuito di 4, 2 % negli ultimi 12 mesi, mentre l'S & P 500 è aumentato del 2, 4%.

Questa tendenza è una "bandiera rossa" per il resto del mercato, come ha detto al Financial Times Helen Thomas, responsabile della società di consulenza bionda Money, con sede a Londra. “Quello che è successo a 'i FAANG'. . . alla fine accadrà al più vasto mercato azionario ", ha affermato.

Significato per gli investitori

Jim Carney, CEO dell'hedge fund Parplus Partners, osserva che i rendimenti delle azioni FAANG erano destinati a diminuire semplicemente perché queste società avevano raggiunto un alto livello di maturità. "Non puoi crescere allo stesso livello", ha detto al FT. "Sono in una nuova fase - ora inizieremo a vedere queste società comportarsi come normali azioni", ha aggiunto.

Per quanto riguarda le azioni FAANG stesse, Apple è sostanzialmente piatta negli ultimi 12 mesi, Netflix è precipitata, mentre Facebook, Amazon e Google Parent Alphabet continuano a scambiare ben al di sotto dei loro massimi record. Ecco i rispettivi guadagni o perdite negli ultimi 12 mesi fino alla chiusura dell'8 ottobre 2019: Facebook Inc. (FB), + 13, 0%, Apple Inc. (AAPL), + 1, 9%, Amazon.com Inc (AMZN), -8, 5%, Netflix Inc. (NFLX), -22, 5% e Alphabet Inc. (GOOGL), + 3, 0%.

Dai loro prezzi di chiusura elevati di tutti i tempi, i guadagni o le perdite sono: Facebook, -18, 3%, Apple, -3, 3%, Amazon, -16, 4%, Netflix, -35, 4% e Alphabet, -8, 2%. Alphabet ha raggiunto il suo record in chiusura ad aprile 2019, mentre gli altri hanno raggiunto il loro nel 2018.

Collettivamente, i titoli FAANG rappresentano il 12, 2% dell'indice S&P 500 ponderato per la capitalizzazione, per SlickCharts.com. Il gruppo FAANG + rappresenta il 12, 7%, ma nota che Tesla non è inclusa, e nemmeno Alibaba e Baidu sono cinesi.

L'indice Nasdaq 100 è ancora più fortemente influenzato da questi titoli, per la stessa fonte. Le azioni FAANG rappresentano il 35, 3% del suo valore e il gruppo FAANG + rappresenta il 37, 5%. Tesla e Baidu sono in questo indice, ma non Alibaba.

Nel frattempo, l'elevata volatilità dei prezzi tra i FAANG nel corso dell'ultimo anno ha fatto perdere loro il loro precedente status di titoli di momentum, e di conseguenza essere stati abbandonati dagli ETF e dai portafogli modello che seguono questa strategia di investimento, secondo l'analisi di DataTrek Research pubblicata da The Wall Street Rivista.

L'unico grande magazzino tecnologico che continua a "adattarsi al conto" come gioco di slancio è il membro della FAAMG Microsoft Corp. (MSFT), per una nota ai clienti dei co-fondatori di DataTrek Nicholas Colas e Jessica Rabe citati dal Journal. L'8 ottobre, Microsoft ha chiuso il 4, 0% al di sotto del proprio massimo storico, fissato a luglio, ma in crescita del 24, 3% in più negli ultimi 12 mesi.

Guardando avanti

I movimenti dell'S & P 500 e del Nasdaq 100 sono stati sempre più strettamente correlati alle oscillazioni dei prezzi nei titoli FAANG di quanto suggerirebbero i loro pesi, secondo i rapporti di Barron. Per gran parte del 2019, tali correlazioni sono state del 90% circa, il che significa che gli indici più ampi si sono spostati quasi in sincronia con i FAANG. Di conseguenza, esercitano un'influenza significativa su tutti gli investitori, anche su quelli che non scelgono di detenere direttamente le loro azioni.