Gestione del capitale circolante
La gestione del capitale circolante è una strategia aziendale progettata per garantire che un'azienda operi in modo efficiente monitorando e utilizzando al meglio le sue attività e passività correnti. Lo scopo principale della gestione del capitale circolante è consentire alla società di mantenere un flusso di cassa sufficiente a far fronte ai suoi costi operativi e alle obbligazioni di debito a breve termine.
Il capitale circolante di una società è costituito dalle sue attività correnti meno le passività correnti.
01:58Capitale circolante
Comprensione della gestione del capitale circolante
Le attività correnti includono tutto ciò che può essere facilmente convertito in denaro entro 12 mesi. Queste sono le attività altamente liquide dell'azienda. Alcune attività correnti includono liquidità, crediti, inventario e investimenti a breve termine.
Key Takeaways
- La gestione del capitale circolante richiede il monitoraggio delle attività e delle passività di una società per mantenere un flusso di cassa sufficiente.
- La strategia prevede il monitoraggio di tre rapporti: il coefficiente di capitale circolante, il rapporto di raccolta e il rapporto di inventario.
- Mantenere questi tre rapporti a livelli ottimali garantisce una gestione efficiente del capitale circolante.
Le passività correnti sono eventuali obbligazioni entro i successivi 12 mesi. Questi includono spese operative e pagamenti del debito a lungo termine.
Analisi del rapporto
La gestione del capitale circolante comporta comunemente il monitoraggio del flusso di cassa, delle attività correnti e delle passività correnti attraverso l'analisi del rapporto degli elementi chiave delle spese operative, compreso il rapporto del capitale circolante, il rapporto di raccolta e il rapporto di rotazione delle scorte.
La gestione del capitale circolante aiuta a mantenere il regolare funzionamento del ciclo operativo netto, noto anche come ciclo di conversione della liquidità (CCC), il tempo minimo necessario per convertire le attività e passività correnti nette in liquidità.
Vantaggi della gestione del capitale circolante
La gestione del capitale circolante può migliorare i guadagni e la redditività di un'azienda attraverso un uso efficiente delle sue risorse. La gestione del capitale circolante comprende la gestione delle scorte nonché la gestione dei crediti e debiti.
Gli obiettivi della gestione del capitale circolante, oltre a garantire che l'azienda disponga di liquidità sufficiente per coprire le proprie spese e il proprio debito, stanno minimizzando il costo del denaro speso per il capitale circolante e massimizzando il ritorno sugli investimenti in attività.
Tipi di coefficienti di gestione del capitale circolante
Esistono tre rapporti che sono importanti nella gestione del capitale circolante: il rapporto del capitale circolante o il rapporto attuale; il rapporto di raccolta e il rapporto di rotazione delle scorte.
La gestione del capitale circolante mira a un uso più efficiente delle risorse di un'azienda.
Il coefficiente di capitale circolante o il rapporto corrente è calcolato come attività correnti diviso per le passività correnti. È un indicatore chiave della salute finanziaria di un'azienda in quanto dimostra la sua capacità di soddisfare i propri obblighi finanziari a breve termine.
Anche se i numeri variano a seconda del settore, un coefficiente di capitale circolante inferiore a 1, 0 indica generalmente che un'azienda ha difficoltà a rispettare i propri obblighi a breve termine. Cioè, i debiti della società dovuti nel prossimo anno non sarebbero coperti dalle sue attività liquide. In questo caso, la società potrebbe dover ricorrere alla vendita di attività, alla garanzia del debito a lungo termine o all'uso di altre opzioni di finanziamento per coprire i propri obblighi di debito a breve termine.
Sono considerati desiderabili indici di capitale circolante compresi tra 1, 2 e 2, 0, ma un rapporto superiore a 2, 0 potrebbe suggerire che la società non stia effettivamente utilizzando le proprie attività per aumentare i ricavi. Un rapporto elevato può indicare che la società non sta assicurando finanziamenti in modo adeguato o gestendo il proprio capitale circolante in modo efficiente.
Il rapporto di raccolta
Il rapporto di raccolta è una misura dell'efficienza con cui un'azienda gestisce i propri crediti. Il rapporto di raccolta viene calcolato come il prodotto del numero di giorni in un periodo contabile moltiplicato per l'importo medio dei crediti in essere diviso per l'importo totale delle vendite di crediti netti durante il periodo contabile.
Il calcolo del rapporto di raccolta fornisce il numero medio di giorni necessari a una società per ricevere il pagamento dopo una transazione di vendita a credito. Se il reparto fatturazione di un'azienda è efficace nei tentativi di riscossione e i clienti pagano le bollette in tempo, il rapporto di riscossione sarà inferiore. Più basso è il rapporto di raccolta di un'azienda, più efficiente è il suo flusso di cassa.
Il rapporto del fatturato dell'inventario
L'elemento finale della gestione del capitale circolante è la gestione dell'inventario. Per operare con la massima efficienza e mantenere un livello di capitale circolante comodamente elevato, un'azienda deve tenere a portata di mano un inventario sufficiente per soddisfare le esigenze dei clienti evitando inutili inventari che legano il capitale circolante.
Le aziende in genere misurano l'efficienza con cui viene mantenuto tale equilibrio monitorando il rapporto di rotazione delle scorte. Il rapporto di rotazione dell'inventario, calcolato come ricavi diviso per il costo dell'inventario, rivela la rapidità con cui l'inventario di una società viene venduto e rifornito. Un rapporto relativamente basso rispetto ai colleghi del settore indica che i livelli di inventario sono eccessivamente alti, mentre un rapporto relativamente alto può indicare livelli di inventario inadeguati.
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