Il dollaro australiano: ciò che ogni commerciante di Forex deve sapere

Il commercio di valuta estera, o forex, è un mercato sempre più popolare per investitori e speculatori. I mercati sono enormi e liquidi, le negoziazioni avvengono su base 24 ore su 24 e la leva finanziaria è disponibile anche per un piccolo operatore individuale. Inoltre, è un'opportunità per fare trading sulle fortune relative di paesi ed economie in contrapposizione alle idiosincrasie delle aziende.

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Nonostante molte caratteristiche interessanti, il mercato dei cambi è vasto, complicato e spietatamente competitivo. Le principali banche, case di negoziazione e fondi dominano il mercato e incorporano rapidamente qualsiasi nuova informazione nel prezzo ed è quasi impossibile per un trader di valuta sapere con chi sta negoziando in un determinato momento.

Il cambio non è un mercato per impreparati o ignoranti. Per negoziare efficacemente le valute estere su una base fondamentale, gli operatori devono essere informati quando si tratta delle sette principali valute. Questa conoscenza dovrebbe includere non solo le attuali statistiche economiche per un paese, ma anche le basi delle rispettive economie e i fattori speciali che possono influenzare le valute. (La sterlina è una delle valute scambiate più popolari al mondo ed è fortemente influenzata da questi fattori. Dai un'occhiata a 5 rapporti che riguardano la sterlina britannica .)

Introduzione al Dollaro australiano L'Australia non è un paese particolarmente grande, e dal 2009 era il numero 13 al mondo in termini di PIL e meno di un decimo delle dimensioni degli Stati Uniti, numero 50 in termini di popolazione e numero 19 in termini di valore delle sue esportazioni. Tuttavia, il dollaro australiano è una delle cinque valute più frequentemente scambiate sul mercato. È interessante notare che il dollaro australiano è solo una valuta fluttuante dal 1983.

L'Australia deve la sua popolarità tra i commercianti di valuta a 3 G - geologia, geografia e politica del governo. La geologia ha fornito all'azienda una ricchezza di risorse naturali molto richieste, tra cui petrolio, oro, prodotti agricoli, diamanti, minerale di ferro, uranio, nichel e carbone. La geografia ha posizionato l'azienda come partner commerciale privilegiato per molte economie asiatiche in rapida crescita con richieste di risorse quasi insaziabili. La politica del governo ha portato a tassi di interesse elevati abbastanza stabili, un governo ed economia stabili, una mancanza di intervento sui mercati valutari e un approccio occidentale alle imprese e allo stato di diritto che non è sempre stato tipico nella regione.

Ciascuna delle principali valute di negoziazione nel mondo è controllata (o almeno fortemente influenzata) dalla banca centrale del paese emittente. Nel caso del dollaro australiano è la Reserve Bank of Australia (RBA). L'RBA è un'istituzione piuttosto conservatrice e non ha preso l'abitudine di interventi molto frequenti sul mercato valutario. Inoltre, mentre quasi tutte le banche di riserva hanno un mandato per controllare l'inflazione, l'RBA la prende piuttosto sul serio e l'Australia ha spesso alcuni dei tassi di interesse più alti nei paesi sviluppati.

Detto questo, anche quei tassi relativamente alti non erano sufficienti per prevenire una bolla immobiliare in Australia. Vale anche la pena notare che l'RBA è spesso sfidata dall'imprevedibilità del ciclo delle materie prime e dal suo impatto sulla bilancia commerciale della contea e sul conto capitale.

L'economia dietro il dollaro australiano In termini di PIL (misurato in dollari USA), l'Australia è in cima alla lista tra le principali valute, con la tredicesima economia. Tra i paesi sviluppati, l'Australia si distingue per la sua forte dipendenza dalle materie prime. L'estrazione mineraria (compresa l'energia) rappresenta oltre il 5% del PIL del paese, con una forte enfasi sul nichel. Anche l'agricoltura è una componente fondamentale, poiché circa il 12% del PIL è legato all'agricoltura (e ai settori correlati), con una grande percentuale di l'uscita andando fuori dal paese.

La ricchezza di risorse dell'Australia non ha avuto un impatto universalmente positivo sull'economia del Paese. Anche con una politica di liberalizzazione economica che risale ai primi anni '80, l'Australia non è mai riuscita a sviluppare un fiorente settore manifatturiero nazionale. Invece, il paese ha un grande deficit delle partite correnti e un livello piuttosto elevato di debito estero. L'Australia ha anche subito la sua bolla immobiliare nazionale e l'Australia mostra alcuni dei tassi di interesse più alti nei paesi sviluppati. (Conoscere i fattori e gli indicatori da tenere d'occhio ti aiuterà a tenere il passo nel mondo competitivo e in rapida evoluzione del forex. Fare riferimento a Fattori economici che influenzano il mercato Forex .)

I driver del Dollaro australiano I modelli economici progettati per calcolare i tassi di cambio "giusti" in valuta estera sono notoriamente inaccurati rispetto ai tassi di mercato reali, in parte a causa del fatto che i modelli economici si basano tipicamente su un numero molto piccolo di variabili economiche (a volte solo una singola variabile come i tassi di interesse). I trader, tuttavia, incorporano una gamma molto più ampia di dati economici nelle loro decisioni di trading e le loro prospettive speculative possono essi stessi spostare i tassi proprio come l'ottimismo o il pessimismo degli investitori possono spostare un titolo al di sopra o al di sotto del valore suggerito dai suoi fondamentali.

I principali dati economici comprendono il rilascio di PIL, le vendite al dettaglio, la produzione industriale, l'inflazione e i saldi commerciali. Questi vengono pubblicati a intervalli regolari e molti broker, nonché molte fonti di informazioni finanziarie come il Wall Street Journal e Bloomberg, rendono queste informazioni liberamente disponibili. Gli investitori dovrebbero anche prendere nota delle informazioni sull'occupazione, sui tassi di interesse (comprese le riunioni programmate della banca centrale) e sul flusso di notizie quotidiane: catastrofi naturali, elezioni e nuove politiche del governo possono avere tutti un impatto significativo sui tassi di cambio.

Con l'Australia, tuttavia, ci sono altri fattori che devono essere osservati. L'economia australiana è trainata dalle materie prime (sia metalli che granaglie) e le relazioni su semina, condizioni meteorologiche, raccolti, produzione di mine e prezzi dei metalli possono far muovere il dollaro australiano. Fortunatamente, questi dati non sono difficili da trovare: l'Ufficio australiano di economia e scienze dell'agricoltura e delle risorse (ABARES) produce relazioni periodiche che sono liberamente disponibili su Internet.

In tal senso, la forza del dollaro australiano è strettamente legata alla sua esposizione all'Asia e al ciclo delle materie prime, nonché a una posizione un po 'anticiclica rispetto alle valute di altre principali valute. La domanda in Cina, India e, in misura minore, in Giappone, per le risorse naturali, ha spinto il dollaro australiano verso l'alto nei cicli passati, per poi ridursi man mano che la domanda di materie prime diminuisce.

In generale, i prezzi delle materie prime più elevati creano pressioni recessive (o almeno inflazionistiche) nella maggior parte delle economie sviluppate. Pertanto, quando i prezzi elevati delle risorse portano gli operatori a preoccuparsi della salute e della sostenibilità della crescita delle economie in Europa, Nord America e Giappone, l'economia australiana di solito appare più sana. Ciò posiziona il dollaro australiano come alternativa popolare per i trader che desiderano andare a lungo sull'esposizione delle materie prime e / o sulla domanda di risorse asiatiche, andando a corto di paesi che rischiano di soffrire a causa dei maggiori costi di input.

Fattori unici per il dollaro australiano Il controllo dei tassi di interesse e dell'inflazione in Australia è anche complicato dalla forte dipendenza del paese dalle materie prime e da una base industriale nazionale relativamente piccola. Ciò ha portato a forti e persistenti disavanzi delle partite correnti per la maggior parte della storia australiana del secondo dopoguerra. Sebbene il debito dell'Australia non sia grande come percentuale del PIL, aumenti della spesa pubblica stanno mettendo questo sul tavolo come una potenziale preoccupazione.

Anche la valuta australiana è insolitamente anticiclica e volatile. La maggior parte delle principali economie sviluppate si scambiano in tandem (a causa almeno in parte degli estesi legami commerciali tra loro), ma l'economia australiana è diversa. L'Australia produce relativamente poco per quanto riguarda le esportazioni manifatturiere e la maggior parte delle esportazioni del paese va verso le economie in crescita dell'Asia. Detto questo, mentre l'Australia gode di un certo grado di indipendenza dalle altre principali economie mondiali, la sua salute è molto più strettamente legata al prezzo delle materie prime e la volatilità ha creato una grande volatilità nella valuta in passato.

Carry Trade L' Australia è spesso l'altra metà dei carry trade originati dallo yen giapponese. Poiché i tassi di interesse giapponesi sono così bassi, i tassi australiani sono così alti e le regioni si sovrappongono più o meno in termini di fusi orari, le attività denominate in dollari australiani sono state partecipazioni interessanti per i commercianti carry. A causa di tale legame, le speculazioni sui movimenti dei tassi di interesse in entrambi i paesi possono avere un impatto sproporzionato sulla valuta. (Questa strategia può fornire rendimenti anche se la coppia di valute non si sposta di un centesimo. Dai un'occhiata a Scambio di valute 101 ).

Fattori regionali L' Australia si distingue spesso nella sua regione per il suo governo eccezionalmente stabile e il suo ambiente generalmente favorevole alle imprese. Detto questo, l'ascesa della Cina sta influenzando il ruolo dell'Australia nella regione; La Cina è una destinazione più praticabile per gli investitori nel sud-est asiatico che desiderano spostare attività al di fuori dei loro paesi di origine. Anche la Cina e l'India hanno un impatto significativo sull'andamento commerciale ed economico dell'Australia. L'India e la Cina sono entrambi grandi importatori di merci prodotte in Australia e l'Australia a sua volta è un grande importatore di macchinari e beni di consumo prodotti in quei paesi.

La linea di fondo I tassi di cambio sono notoriamente difficili da prevedere e la maggior parte dei modelli raramente funziona per più di brevi periodi di tempo. Mentre i modelli basati sull'economia sono raramente utili per gli operatori a breve termine, le condizioni economiche modellano le tendenze a lungo termine.

L'Australia è un paese abbastanza ricco, ma è piccolo e fortemente dipendente dalle materie prime agricole e minerarie. Alti tassi di interesse e costi non competitivi rendono difficile per le imprese australiane competere e il paese non ha una forte infrastruttura produttiva. Tenendo presente ciò, è probabile che il dollaro australiano continui a negoziare sulla base dei prezzi delle materie prime, della salute dei principali importatori di risorse asiatici e dei suoi alti tassi di interesse. Sebbene lo stato dell'economia australiana dovrebbe essere una preoccupazione per gli australiani, è improbabile che il dollaro australiano svanisca di importanza anche se lo yuan cinese diventa più significativo nella regione.