Opzione palloncino
Un'opzione balloon è un contratto in cui il prezzo di esercizio aumenta in modo significativo dopo che il prezzo dell'attività sottostante ha raggiunto una soglia prestabilita. Un'opzione balloon aumenta la leva dell'investitore sull'attività sottostante.
ROTTURA Opzione palloncino
Un'opzione balloon ha un prezzo soglia che, se superato, aumenta il pagamento normale. Ciò è vantaggioso quando si tratta di valuta o attività volatili. Ad esempio, supponiamo che la soglia dell'opzione sia $ 100. Dopo che il prezzo dell'attività sottostante supera $ 100, il prezzo d'esercizio aumenterebbe di $ 2 per ogni variazione di $ 1 nel prezzo dell'attività.
Opzione palloncino e altre opzioni esotiche
Un'opzione palloncino è un tipo di opzione esotica. Le opzioni esotiche sono strutturate in modo diverso rispetto alle tipiche opzioni americane ed europee. La struttura del prezzo di esercizio, il payoff, il tipo di attività sottostante e altri fattori possono variare. Queste opzioni sono complesse e spesso utilizzate per coprire un rischio particolare. Nel caso dell'opzione balloon, viene generalmente utilizzato quando l'attività sottostante è una valuta. Le attività in valuta tendono ad essere più volatili.
Le opzioni esotiche sono meno comuni e commerciano sul mercato over-the-counter (OTC) e sono anche generalmente più economiche delle opzioni tipiche. Queste opzioni sono generalmente riservate a portafogli di livello superiore e affrontano situazioni molto specifiche.
Quando si utilizzano le opzioni del fumetto, l'investitore, il commerciante o l'attività commerciale potrebbero cercare di coprire movimenti specifici in un'attività o in una valuta, sia in aumento che in diminuzione. Le opzioni dell'aerostato sono utili nella copertura contro lo spostamento di un'attività all'interno di un intervallo specifico, poiché l'opzione potrebbe non essere pagata se un prezzo dell'attività aumenta troppo al di sopra o al di sotto di una determinata soglia.
Opzioni dell'aerostato e opzioni della barriera
Un'opzione balloon ha una sorta di reset dello strike, ma a differenza di un'opzione europea con una funzione di reset dello strike, il prezzo dello strike dell'opzione balloon continuerà a muoversi insieme ai movimenti dei prezzi delle attività sottostanti. L'opzione di ripristino dello strike consente al titolare dell'opzione di ripristinare il prezzo di esercizio al prezzo spot.
Le opzioni di barriera hanno livelli a cui il prezzo dell'attività sottostante deve essere negoziato o raggiunto, per knock-in o knock-out dell'opzione. Cioè, l'opzione è molto simile a un'opzione "normale" fino a quando l'attività non viene scambiata al prezzo di barriera, che sarà knock-out, diventerà inutile o knock-in.
Nel frattempo, un'opzione balloon è ancora attiva indipendentemente dal prezzo dell'attività, ma quando raggiunge il prezzo di soglia, il prezzo d'esercizio si sposta in base a un rapporto predeterminato rispetto al prezzo dell'attività. Supponiamo che un investitore voglia coprire un rischio di cambio per un intervallo specifico, potrebbe scambiare un'opzione a palloncino.
Se l'attività viene scambiata a $ 80, con un prezzo di esercizio di $ 100 e un prezzo di soglia di $ 110. Il rapporto dell'aerostato è 3 a 1, ovvero una mossa di $ 3 nel prezzo di esercizio per $ 1 di movimento nel prezzo dell'asset. Una volta che il prezzo dell'asset raggiunge $ 110, il prezzo d'esercizio aumenterà di $ 3 per ogni spostamento di $ 1 nell'asset. Pertanto, l'opzione potrebbe ancora scadere senza valore. Se il prezzo dell'asset è di $ 116 alla scadenza, l'opzione scade senza valore, nonostante lo strike iniziale di $ 100. Questo perché il prezzo di esercizio è salito a $ 118 in base al rapporto dell'aerostato 3 a 1.
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