Breakeven Point (BEP)
Nella contabilità, la formula del punto di pareggio è determinata dividendo i costi fissi totali associati alla produzione per i ricavi per singola unità meno i costi variabili per unità. In questo caso, i costi fissi si riferiscono a quelli che non cambiano in base al numero di unità vendute. In altre parole, il punto di pareggio è il livello di produzione a cui i ricavi totali per un prodotto sono pari alle spese totali.
Il termine è utilizzato anche negli investimenti. La formula del punto di pareggio per un'operazione su azioni o futures è determinata confrontando il prezzo di mercato di un'attività con il costo originale; il punto di pareggio è quando i due prezzi sono uguali. Per il trading di opzioni, il punto di pareggio è il prezzo di mercato che un'attività sottostante deve raggiungere affinché un acquirente di opzioni eviti una perdita se esercita l'opzione. Per un acquirente di chiamata, il punto di pareggio è quando il sottostante è uguale al prezzo di esercizio più il premio pagato, mentre il BEP per una posizione put è quando il sottostante è uguale al prezzo di esercizio meno il premio pagato. Il punto di pareggio in genere non tiene conto dei costi delle commissioni, sebbene queste commissioni possano essere incluse se lo si desidera.
01:33Punto di pareggio
Capire Breakeven Point (BEP)
I commercianti hanno un BEP sulle negoziazioni e anche le imprese hanno punti di pareggio. Il pareggio di una società viene calcolato prendendo i costi fissi e dividendoli per la percentuale del margine di profitto lordo.
La formula breakeven fornisce una cifra in dollari di cui hanno bisogno per pareggiare. Questo può essere convertito in unità calcolando il margine di contribuzione (prezzo di vendita unitario meno costi variabili). Dividere i costi fissi per il margine di contribuzione fornirà quante unità sono necessarie per pareggiare.
Esempio di punto di pareggio del mercato azionario (BEP)
Supponiamo che un investitore acquisti azioni Microsoft a $ 110. Questo è ora il loro punto di pareggio sul commercio. Se il prezzo supera $ 110, l'investitore sta facendo soldi. Se lo stock scende al di sotto di $ 110, stanno perdendo denaro. Se il prezzo rimane a $ 110, sono al BEP, perché non stanno facendo o perdendo nulla.
Esempio di punto di pareggio dell'opzione di chiamata
Supponiamo che un investitore paghi un premio di $ 5 per un'opzione call di Apple con un prezzo di esercizio di $ 170. Ciò significa che l'investitore ha il diritto di acquistare 100 azioni di Apple a $ 170 per azione in qualsiasi momento prima della scadenza delle opzioni. Il punto di pareggio per l'opzione call è il prezzo di esercizio di $ 170 più il premio di chiamata di $ 5, o $ 175. Se lo stock viene negoziato al di sotto di questo, il vantaggio dell'opzione non ha superato il suo costo.
Se il titolo viene scambiato a $ 190 per azione, il proprietario della chiamata acquista Apple a $ 170 e vende i titoli al prezzo di mercato di $ 190. Il profitto è di $ 190 in meno del prezzo di pareggio di $ 175, o $ 15 per azione.
Key Takeaways
- Nella contabilità, il punto di pareggio viene calcolato dividendo i costi fissi di produzione per il prezzo per unità meno i costi variabili di produzione.
- Il punto di pareggio è il livello di produzione a cui i costi di produzione equivalgono ai ricavi per un prodotto.
- Nell'investire, si dice che il punto di pareggio sia raggiunto quando il prezzo di mercato di un'attività è uguale al suo costo originale.
Esempio di punto di pareggio dell'opzione put
Supponiamo che un investitore paghi un premio di $ 4 per un'opzione put di Facebook con un prezzo di esercizio di $ 180. Ciò consente all'acquirente put di vendere 100 azioni di azioni Facebook a $ 180 per azione fino alla data di scadenza dell'opzione. Il prezzo di pareggio della posizione put è di $ 180 meno il premio di $ 4, o $ 176. Se lo stock viene negoziato al di sopra di quel prezzo, il vantaggio dell'opzione non ha superato il suo costo.
Se il titolo viene negoziato ad un prezzo di mercato di $ 170, ad esempio, il trader ha un profitto di $ 6 (breakeven di $ 176 meno l'attuale prezzo di mercato di $ 170).
Esempio di Business Breakeven Point (BEP)
Le informazioni necessarie per calcolare il BEP di un'azienda sono disponibili nel loro bilancio.
Le prime informazioni richieste sono i costi fissi e la percentuale del margine lordo.
Supponiamo che una società abbia $ 1 milione di costi fissi e un margine lordo del 37%.
Il loro punto di pareggio è di $ 2, 7 milioni ($ 1 milione / 0, 37). In questo esempio di punto di pareggio, la società deve generare $ 2, 7 milioni di entrate per coprire i costi fissi e variabili. Se generano più vendite, la società avrà un profitto. Se generano meno vendite, avranno una perdita.
È anche possibile calcolare quante unità devono essere vendute per coprire i costi fissi, il che comporterà il pareggio della società.
Per fare ciò, calcolare il margine di contribuzione, che è il prezzo di vendita del prodotto meno i costi variabili.
Supponiamo che una società abbia un prezzo di vendita di $ 50 per il suo prodotto e costi variabili di $ 10. Il margine di contribuzione è di $ 40 ($ 50 - $ 10).
Dividi i costi fissi per il margine di contribuzione per determinare quante unità l'azienda deve vendere: $ 1 milione / $ 40 = 25.000 unità. Se la società vende più unità di queste avranno profitto. Se vendono di meno, avranno una perdita.
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