Le scorte di Chipmaker potrebbero calare del 10% a breve termine

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio. Lui e le azioni proprie dei suoi clienti della società SWKS.)

I chipmaker hanno avuto una settimana difficile con le azioni dell'ETF iShares PHLX Semiconductor (SOXX) in forte calo, oltre il 6% in soli due giorni di negoziazione. Le riduzioni sono state avviate dopo che Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM) ha riportato una debole prospettiva di entrate, rinnovando i timori delle deboli vendite di iPhone di Apple Inc. (AAPL). Sulla base di un'analisi tecnica, l'ETF potrebbe scendere di circa il 10% in più rispetto al prezzo di chiusura di $ 172, 22 del 20 aprile, nel breve termine. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: Il declino dello stock Sharp di Apple potrebbe essere una reazione eccessiva .)

Nell'ultimo anno, il settore dei semiconduttori è stato uno dei gruppi con le migliori prestazioni, con quote dell'ETF a semiconduttore PHLX in crescita di oltre il 27%, contro l'aumento dell'S & P 500 di solo il 13%.

Dati SOXX di YCharts

Regione di supporto critico

L'ETF PHLX Semiconductor sta segnalando ulteriori cali anticipati per il gruppo a breve termine, nel caso in cui l'ETF rompa una significativa regione di supporto tecnico tra $ 167 e $ 167, 30. Se il prezzo dell'ETF dovesse scendere al di sotto di quella regione di sostegno, l'ETF potrebbe diminuire di un ulteriore 10% in meno fino a $ 155, 50, un livello che l'ETF non ha negoziato da settembre 2017. Fino ad ora l'ETF ha sostenuto $ 167 regione su due precedenti pullback.

Divergenza tecnica

L'indice di forza relativa (RSI) è in calo da novembre 2017, mentre il settore e l'ETF hanno continuato a salire a livelli record. La divergenza tra l'RSI e il prezzo è un'indicazione ribassista e suggerisce che il prezzo dell'ETF potrebbe ancora dover ulteriormente scendere. Ciò significa che anche il settore deve cadere di più. (Per la lettura correlata, vedere anche: Perché le scorte di chip continueranno ad aumentare .)

Vendita a base larga

Le vendite nel settore negli ultimi due giorni hanno avuto una base ampia tra le prime 25 partecipazioni nell'ETF PHLX Semiconductor, con tutte e 25 le azioni inferiori. I tre maggiori perdenti del gruppo sono stati MKS Instruments Inc. (MKSI) in calo di oltre il 9%, mentre Skyworks Solutions Inc. (SWKS) e ON Semiconductor Corp. (ON) sono diminuiti di oltre il 7%. Le vendite nel gruppo sono state indiscriminate e ciò suggerirebbe che gli investitori stessero cercando di uscire dal gruppo e non si stessero nemmeno trasformando in altre parti del settore.

(Dati da Ycharts)

Prossimi guadagni

Non si prevede che Apple segnalerà i risultati fino al 1 maggio, il che significa che il gruppo potrebbe vedere ulteriori pressioni fino a quando gli investitori non avranno un po 'di chiarezza sulle prospettive di Apple. Ma in quella che potrebbe essere un'arma a doppio taglio, le società di chip pesanti Intel Corp. (INTC), Qualcomm Inc. (QCOM) e Texas Instruments Inc. (TXN) dovrebbero riportare i risultati tra il 25 e il 26 aprile, il che potrebbe o aiutano a calmare i nervi o ad accelerare le paure, a seconda delle prospettive fornite dalle aziende.

I prossimi giorni avranno un impatto significativo sul fatto che le scorte di chip abbiano ulteriori cali, o mantengano la regione di supporto critica e trovino un rimbalzo.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il fondatore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da due a tre anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di implementare qualsiasi strategia qui discussa. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.