Ordine contingente
Un ordine contingente è un ordine collegato e che richiede l'esecuzione di un altro evento. L'ordine contingente diventa attivo o viene eseguito quando si verifica l'evento. Un esempio è un ordine di stop loss. Lo stop loss da vendere dipende dal primo acquisto di un titolo.
Un ordine contingente è anche noto come ordine condizionale.
Key Takeaways
- Un ordine contingente si basa su un evento specifico che si verifica.
- Gli ordini possono dipendere l'uno dall'altro, ad esempio quando due o più ordini devono essere eseguiti contemporaneamente.
- Gli ordini possono essere subordinati a un altro ordine o evento, ad esempio quando viene automaticamente inviato uno stop loss dopo l'inserimento di uno scambio.
Comprensione dell'ordine contingente
Gli ordini continentali dipendono da qualcos'altro che accade prima che l'ordine contingente venga elaborato.
Un ordine contingente può essere:
- Un ordine che comporta l'esecuzione simultanea di due o più transazioni.
- Un ordine in cui l'esecuzione dipende dall'esecuzione di un altro ordine.
- Un ordine in cui l'esecuzione dipende da criteri specifici, come prezzo, volume, tempo o altri fattori soddisfatti.
In una transazione simultanea, gli ordini sono dipendenti l'uno dall'altro, poiché tutti gli ordini devono essere elaborati contemporaneamente. Se non possono essere elaborati contemporaneamente, gli ordini rimangono in sospeso fino a quando non possono essere eseguiti contemporaneamente.
Un ordine contingente potrebbe anche essere basato su un altro ordine o evento. Ad esempio, un trader può subordinare un ordine di acquisto di opzioni al completamento di un ordine di acquisto di azioni. Solo una volta che possiedono lo stock, l'ordine delle opzioni deve essere eseguito. L'operatore potrebbe anche richiedere che gli ordini vengano eseguiti contemporaneamente.
I criteri su cui dipende un ordine potrebbero includere anche volume, prezzo, tempo o una miriade di altri strumenti fondamentali o tecnici. Ad esempio, un ordine può dipendere dal fatto che un titolo raggiunga un determinato prezzo, abbia un determinato volume e raggiunga entrambi entro determinate ore del giorno.
Usi per ordini contingenti
Gli ordini potenziali sono utili perché consentono a un operatore di implementare una strategia o più posizioni, una volta che si verifica l'evento iniziale. Se un trader dovesse registrare ogni transazione in ordine sequenziale, potrebbe renderle vulnerabili a perdite o variazioni di prezzo. Ad esempio, supponiamo che un trader voglia acquistare un titolo a $ 50, ma vogliono anche piazzare uno stop loss a $ 49, 85 e un ordine di vendita (target) a $ 50, 30 non appena possiedono il titolo. Questo è chiamato un ordine tra parentesi.
Potrebbero farlo manualmente, ma se il prezzo delle azioni si sposta molto rapidamente potrebbero non ricevere i loro ordini in tempo. Se lo stop loss e l'obiettivo vengono inviati in base all'ordine di acquisto in fase di compilazione, il trader sa che se lo stock si sposta verso l'alto o verso il basso, dispone di ordini per acquisire profitto e controllare il rischio.
Inoltre, c'è un altro problema nel farlo manualmente. Se acquisti un titolo e provi a effettuare un ordine di vendita al di sopra del prezzo e al di sotto del prezzo (target e stop loss), probabilmente il software non ti consente di farlo. Questo perché la piattaforma di trading pensa che tu stia cercando di vendere due volte. Ma se lo stop loss e il target sono dipendenti dalla posizione iniziale, sa che se lo stop loss o il target vengono raggiunti, quell'ordine chiude la posizione e l'altro ordine può essere cancellato perché la posizione iniziale non esiste più. Il software sa che non stai cercando di vendere due volte, quindi ti consentirà di emettere entrambi gli ordini contemporaneamente. Uno degli ordini contingenti verrà annullato se l'altro ordine contingente viene compilato, in questo caso.
La maggior parte dei broker offre funzionalità di ordine contingente. Ciò può avvenire attraverso vari tipi di ordini, come ordini carrello, ordini opzione multi-segmento o ordini staffa. Il trader inserisce per primo ciò che desidera che accada, quindi imposta i parametri per gli ordini contingenti. Su un ordine a parentesi (che crea ordini contingenti) ciò significherebbe effettuare l'ordine iniziale. Quindi vengono impostati stop loss e target. Gli ordini stop loss e target vengono distribuiti solo se viene eseguito l'ordine iniziale.
Esempio di ordine contingente nel mercato delle opzioni
Gli ordini contingenti sono comunemente utilizzati nel mercato delle opzioni, poiché alcuni scambi di opzioni hanno più gambe.
Ad esempio, una strategia di buy-write prevede l'acquisto simultaneo di una posizione lunga in titoli e la scrittura di un'opzione call rispetto a tale posizione. Un trader può effettuare un ordine di acquisto per la posizione in azioni lunghe che dipende dall'opzione call scritta a un determinato prezzo o viceversa.
Senza un ordine contingente, gli operatori dovrebbero eseguire due transazioni separate. Se il prezzo cambia tra i due ordini, il trader potrebbe sperimentare un momento di rischio elevato o potenzialmente un prezzo peggiore (o migliore) del previsto su una delle transazioni. L'ordine contingente si assicura che la posizione sia aperta esattamente come previsto dal trader.
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