Riserve di vasetti di biscotti

Cosa sono le riserve di cookie jar?

Le riserve di barattoli di biscotti sono risparmi dai trimestri precedenti che un'azienda registra come guadagni nei trimestri successivi per far sembrare che i suoi guadagni fossero più alti di quanto non fossero realmente. Quando una società non riesce a raggiungere il suo obiettivo di guadagno, un commercialista può immergere nel barattolo dei biscotti per gonfiare i numeri.

Inutile dire che la pratica della contabilità dei barattoli di biscotti è disapprovata dai regolatori del governo in quanto induce in errore gli investitori sulla performance dell'azienda.

Comprensione delle riserve di cookie jar

Wall Street apprezza le aziende che raggiungono o superano costantemente i loro obiettivi di profitto trimestre dopo trimestre. Gli analisti li valutano molto e gli investitori pagano un premio per le loro azioni.

Key Takeaways

• Le riserve del barattolo di biscotto sono pezzi di reddito che una società tiene nascosti per segnalarli in un trimestre futuro quando le sue prestazioni non soddisfano le aspettative.
• Una società può persino creare una passività in un trimestre per cancellarla da un trimestre successivo al fine di mascherare scarsi risultati.
• La contabilità dei barattoli di cookie fuorvia deliberatamente gli investitori e viola le pratiche di segnalazione delle società pubbliche accettate.

Tendono ad essere valutati più in alto rispetto alle aziende che hanno il potenziale per guadagnare spettacolari quantità di denaro in alcuni quartieri ma falliscono in altri.

La contabilità dei barattoli di biscotti può essere utilizzata per appianare la volatilità dei risultati finanziari e dare una falsa impressione di stabilità.

Un elemento pubblicitario nei report aziendali, articoli speciali, è un posto particolarmente adatto per nascondere una mossa contabile dei cookie jar. Gli articoli speciali possono includere qualsiasi pagamento di grandi dimensioni o altre entrate che la società prevede di essere un evento unico. Oppure, potrebbe essere un pezzo di denaro proveniente da un precedente trimestre altamente redditizio che la società ha nascosto nel contenitore dei cookie e ora utilizza per gonfiare un numero di utili mediocre.

Ripieno del barattolo di biscotti

Una varietà ancora più eclatante di contabilità dei barattoli di biscotti crea una passività in un trimestre e poi la cancella da un trimestre successivo.

Ad esempio, in un trimestre davvero eccezionale, un'azienda potrebbe aggiungere una vaga e probabilmente mitica responsabilità al proprio rapporto sugli utili. Potrebbe, ad esempio, registrare una responsabilità di $ 1 milione per le apparecchiature che intende acquistare. Quella responsabilità da $ 1 milione va nel barattolo dei biscotti. La prossima volta che la società ha un trimestre terribile, annulla il suo piano inesistente per l'acquisto di attrezzature ed elenca la passività come reddito.

Esempio di Contabilità Cookie Jar

Un famoso caso di contabilità dei cookie jar si è concluso con il colosso del computer Dell che ha pagato una penale di $ 100 milioni alla Securities and Exchange Commission (SEC) nel luglio 2010.

L'elemento pubblicitario "articoli speciali" è un buon posto per nascondere un trasferimento dal barattolo dei biscotti.

La SEC ha sostenuto che Dell avrebbe perso le stime degli utili degli analisti in ogni trimestre tra il 2002 e il 2006 se non fosse stato immerso nelle sue riserve per coprire le carenze dei risultati operativi.

In questo caso, secondo quanto riferito, le riserve di cookie jar consistevano in pagamenti non divulgati che Dell aveva ricevuto dal gigante dei chip Intel in cambio dell'accettazione dell'uso dei chip della CPU Intel esclusivamente nei suoi computer.

La SEC ha inoltre affermato che Dell non ha rivelato agli investitori che stava attingendo a queste riserve.

In effetti, i pagamenti Intel costituivano una grande fetta dei profitti di Dell, rappresentando fino al 72% del suo reddito operativo trimestrale al massimo. Gli utili trimestrali di Dell sono diminuiti in modo significativo nel 2007 dopo la conclusione dell'accordo con Intel.

La SEC ha inoltre affermato che Dell ha affermato che il calo della redditività era dovuto a una strategia di prezzi dei prodotti aggressiva e prezzi dei componenti più elevati, ma il vero motivo era che non riceveva più pagamenti da Intel.

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