Cristallizzazione
Che cos'è la cristallizzazione?La cristallizzazione è la vendita di un titolo per innescare plusvalenze o perdite. Una volta che c'è un guadagno o una perdita in conto capitale, ai proventi si applica l'imposta sugli investimenti.
Abbattimento della cristallizzazione
Quando un investitore acquista un'attività di capitale, un aumento (o una diminuzione) del valore del titolo non si traduce in un profitto (o perdita). L'investitore può richiedere un profitto (o una perdita) solo dopo aver venduto il titolo. Vendere il titolo con profitto è indicato come cristallizzazione di una plusvalenza.
Si consideri un investitore, Smith, che acquista 100 azioni di Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) il 13 ottobre 2016, per $ 65, 35. Lo stock è costantemente aumentato da quando lo ha acquistato e al 18 settembre 2017 era di $ 187, 55. Fino a quando Smith non vende il titolo, non può cristallizzare il guadagno derivante dall'aumento o dichiarare di aver realizzato un profitto. Se decide di vendere il titolo per $ 187, 55, la sua plusvalenza sarà ($ 187, 55 - $ 65, 35) x 100 azioni = $ 12, 220. In questo caso, ha cristallizzato $ 12.220 di plusvalenze.
Smith potrebbe non apprezzare la sua fortuna per molto tempo poiché le plusvalenze sono tassate. A partire dal 2017, l'imposta sulle plusvalenze su un investimento a breve termine è pari all'aliquota fiscale ordinaria di un investitore. L'aliquota fiscale sulle plusvalenze a lungo termine, a seconda della fascia d'imposta marginale in cui si trova un investitore, è compresa tra lo 0% e il 20%. Supponendo che il reddito annuo di Smith per il 2017 sia di $ 120.000, ciò significa che rientra nella fascia di imposta marginale del 28% e, pertanto, l'imposta sulle plusvalenze sul suo profitto NVDA sarà del 15%. Alla fine dell'anno fiscale, pagherà il 15% x $ 12.220 = $ 1, 833.
Le perdite di capitale possono essere utilizzate per compensare alcune o tutte le plusvalenze. Se Smith detiene 700 azioni di Transocean Ltd. (NYSE: RIG) che ha acquistato per $ 15, 80 per azione un anno fa, ma ora negozia nei mercati dei capitali per $ 7, 30 per azione, può cristallizzare la perdita di capitale sull'investimento per compensare il capitale plusvalenze su NVDA al fine di ridurre la bolletta fiscale sulle plusvalenze. Se vende RIG, cristallizzerà perdite di ($ 15, 80 - $ 7, 30) x 700 = $ 5, 950. Invece di segnalare una plusvalenza di $ 12.220, Smith può invece segnalare una plusvalenza di $ 12.220 - $ 5.950 = $ 6.270. Da quando ha utilizzato la sua perdita di capitale cristallizzata per compensare il suo guadagno, la sua imposta sulle plusvalenze sarà del 15% x $ 6.270 = $ 940, 50.
Strategie di cristallizzazione
La cristallizzazione può essere utilizzata come strategia nella vendita e nell'acquisto di azioni quasi istantaneamente per aumentare o diminuire il valore contabile. Un esempio di ciò si verifica quando un investitore deve subire una perdita di capitale per un determinato titolo ma ritiene ancora che il titolo aumenterà. Pertanto, cristallizzerebbe la perdita di carta vendendo lo stock e riacquistandolo immediatamente. Nel nostro esempio sopra, Smith ha venduto le sue azioni RIG per una perdita di capitale al fine di ridurre la sua passività fiscale sulle plusvalenze. Se Smith ritiene che il titolo abbia ancora il potenziale per aumentare di valore, può riacquistarlo per il suo portafoglio.
La cristallizzazione di una perdita fiscale non è un problema. Quello che fai dopo la cristallizzazione, tuttavia, potrebbe essere un problema. La maggior parte delle agenzie fiscali ha regolamenti (come la regola del lavaggio-vendita) per impedire che si verifichi una perdita di capitale in modo discutibile. Negli Stati Uniti e in Canada, ad esempio, un investitore non può richiedere una perdita fiscale se riacquista le azioni entro 30 giorni dalla cristallizzazione di una perdita dalle stesse azioni. Seguendo l'esempio sopra, Smith dovrà riacquistare azioni Transocean dopo che saranno trascorsi 30 giorni.
Le perdite di capitale che sono state cristallizzate possono essere portate avanti indefinitamente. La perdita di capitale può essere utilizzata per compensare gli utili realizzati e ridurre l'imposta sul reddito ordinario (fino a $ 3.000 all'anno) negli anni successivi. Ad esempio, un investitore che cristallizza una perdita di capitale di $ 20.000 può applicarla alla sua plusvalenza di $ 5.000 cristallizzata. Dal momento che avrà ancora $ 15.000 dopo aver ridotto la sua imposta sulle plusvalenze a zero, può usare fino a $ 3.000 per ridurre anche la sua imposta sul reddito ordinario. Ad esempio, se il suo reddito annuale per l'anno è $ 85.000, sarà tassata solo su $ 85.000 - $ 3.000 = $ 82.000. I rimanenti $ 12.000 in perdite cristallizzate possono essere utilizzati negli anni seguenti allo stesso modo.
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