Rendimento corrente

Qual è la resa attuale?

Il rendimento corrente è il reddito annuo di un investimento (interessi o dividendi) diviso per il prezzo corrente del titolo. Questa misura esamina il prezzo corrente di un'obbligazione, piuttosto che osservarne il valore nominale. Il rendimento corrente rappresenta il rendimento che un investitore si aspetterebbe di guadagnare se il proprietario acquistasse il titolo e lo detenga per un anno. Tuttavia, il rendimento corrente non è il rendimento effettivo che un investitore riceve se detiene un'obbligazione fino alla scadenza.

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Rendimento obbligazionario: rendimento attuale e YTM

Abbattimento della resa attuale

Il rendimento corrente viene spesso applicato agli investimenti obbligazionari, che sono titoli emessi a un investitore ad un valore nominale (importo nominale) di $ 1.000. Un'obbligazione comporta una cedola di interesse dichiarata sul fronte del certificato obbligazionario e le obbligazioni sono negoziate tra investitori. Poiché il prezzo di mercato di un'obbligazione cambia, un investitore può acquistare un'obbligazione con uno sconto (inferiore al valore nominale) o un premio (superiore al valore nominale) e il prezzo di acquisto di un'obbligazione influisce sul rendimento corrente.

Key Takeaways

• Nell'investimento a reddito fisso, il rendimento corrente di un'obbligazione è il reddito annuo di un investimento, inclusi sia i pagamenti di interessi sia i pagamenti di dividendi, che sono quindi divisi per il prezzo corrente del titolo.
• Poiché il prezzo di mercato di un'obbligazione può cambiare, gli investitori possono acquistare obbligazioni con uno sconto o un premio, in cui il prezzo di acquisto di un'obbligazione influisce sul rendimento corrente.
• Con le azioni, il rendimento corrente può anche essere calcolato prendendo i dividendi ricevuti per un titolo e dividendolo per il prezzo corrente di mercato del titolo.

Come viene calcolata la resa attuale

Se un investitore acquista un'obbligazione con tasso coupon del 6% per uno sconto di $ 900, l'investitore guadagna un reddito da interessi annuo di ($ 1.000 X 6%), o $ 60. Il rendimento attuale è ($ 60) / ($ 900), o 6, 67%. I $ 60 in interessi annuali sono fissi, indipendentemente dal prezzo pagato per l'obbligazione. D'altra parte, se un investitore acquista un'obbligazione con un premio di $ 1.100, il rendimento attuale è ($ 60) / ($ 1, 100), ovvero il 5, 45%. L'investitore ha pagato di più per l'obbligazione premium che paga lo stesso importo in dollari di interesse, pertanto il rendimento attuale è inferiore.

Il rendimento corrente può anche essere calcolato per i titoli prendendo i dividendi ricevuti per un titolo e dividendo l'importo per il prezzo corrente di mercato del titolo.

Factoring in rendimento alla maturità

Il rendimento alla scadenza (YTM) è il rendimento totale guadagnato su un'obbligazione, supponendo che il proprietario dell'obbligazione detenga l'obbligazione fino alla data di scadenza. Ad esempio, supponiamo che l'obbligazione a tasso cedolare del 6% acquistata per uno sconto di $ 900, maturerà tra 10 anni. Per calcolare YTM, un investitore ipotizza un tasso di sconto, in modo tale che i pagamenti futuri di capitale e interessi siano attualizzati al valore attuale.

In questo esempio, l'investitore riceve $ 60 in pagamenti di interessi annuali per 10 anni. Alla scadenza, il proprietario riceve un valore nominale di $ 1.000 e l'investitore riconosce una plusvalenza di $ 100. Il valore attuale dei pagamenti di interessi e la plusvalenza vengono aggiunti per calcolare l'YTM dell'obbligazione. Se l'obbligazione viene acquistata a un premio, il calcolo YTM include una perdita di capitale quando l'obbligazione matura al valore nominale. (Per la lettura correlata, vedere "Rendimento attuale vs. rendimento alla scadenza")

Come regola generale della teoria finanziaria, gli investitori dovrebbero aspettarsi rendimenti più elevati, per investimenti più rischiosi. Pertanto, se due obbligazioni hanno profili di rischio simili, gli investitori dovrebbero optare per l'offerta che produce rendimenti più elevati.

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Termini correlati

Rendimento alla scadenza (YTM) Il rendimento alla scadenza (YTM) è il rendimento totale previsto per un'obbligazione se l'obbligazione viene mantenuta fino alla scadenza. altro Definizione del rendimento obbligazionario Il rendimento obbligazionario è l'ammontare del rendimento che un investitore realizzerà su un'obbligazione, calcolato dividendo il suo valore nominale per l'ammontare degli interessi che paga. più rendimento lordo Il rendimento lordo è il rendimento di un investimento prima della detrazione di imposte e spese. Viene calcolato come il rendimento annuo di un investimento prima delle imposte e delle spese, diviso per il prezzo corrente dell'investimento. altro Rendimento del pareggio Il rendimento del pareggio è il rendimento richiesto per coprire il costo della commercializzazione di un prodotto o servizio bancario. altro Che cosa significa rendimento sul costo (YOC) "> Rendimento sul costo (YOC) è una misura del rendimento da dividendo calcolata dividendo il dividendo corrente di un titolo per il prezzo inizialmente pagato per quel titolo. il prezzo di mercato di un'obbligazione è inferiore all'importo principale dovuto alla scadenza e tale importo, chiamato valore nominale, è spesso $ 1.000.