Tsunami economico
Uno tsunami economico è un insieme diffuso di problemi economici causati da un singolo evento significativo. Gli effetti a valle degli tsunami economici si diffondono generalmente in vaste aree geografiche, settori industriali multipli o entrambi.
Key Takeaways
- Uno tsunami economico è un insieme diffuso di problemi economici causati da un singolo evento significativo.
- Gli effetti a valle degli tsunami economici si diffondono generalmente in vaste aree geografiche, settori industriali multipli o entrambi.
- La globalizzazione è uno dei motivi principali per cui le onde d'urto di una recessione economica in una parte del mondo possono essere avvertite dall'altra parte del globo.
Comprensione dello tsunami economico
Gli tsunami economici prendono il nome dagli tsunami naturali, che sono onde insolitamente grandi innescate da un disturbo del fondo oceanico, come un terremoto. L'ondata risultante provoca una distruzione diffusa quando raggiunge la costa e inonda le zone costiere basse.
Allo stesso modo, gli tsunami economici generano effetti distruttivi oltre l'area geografica o il settore industriale in cui si verifica l'evento scatenante. Queste conseguenze possono illustrare connessioni precedentemente non rilevate tra parti dell'economia globale che creano un effetto a catena solo in condizioni di stress estremo.
A seconda della gravità delle conseguenze e del meccanismo attraverso il quale si diffondono, gli tsunami economici possono portare a nuove normative mentre i mercati tentano di adattarsi per mitigare o prevenire una ricorrenza futura in condizioni simili.
Esempio di uno tsunami economico
La crisi finanziaria globale del 2008 si colloca tra i più recenti esempi recenti di uno tsunami economico. Il mercato dei mutui subprime negli Stati Uniti ha agito come fattore scatenante in questo caso, con le grandi banche di investimento (IB) che hanno calcolato erroneamente l'entità del rischio in alcuni strumenti di debito garantiti.
Tassi di inadempienza inaspettatamente elevati hanno comportato ingenti perdite finanziarie in portafogli con rating creditizi elevati, provocando perdite ingenti per investimenti ad alta leva realizzati da istituti finanziari (SF) e hedge funds. La conseguente contrazione della liquidità si è diffusa rapidamente oltre il mercato dei mutui subprime. In risposta, il governo degli Stati Uniti ha rilevato i giganti del mercato dei mutui secondari Fannie Mae e Freddie Mac, mentre Lehman Brothers ha presentato istanza di fallimento. Le perdite di Bear Stearns e Merrill Lynch hanno portato all'acquisizione di tali società da parte rispettivamente di JPMorgan Chase & Co. e Bank of America.
Anche le banche straniere hanno subito perdite a causa degli investimenti colpiti dalla crisi economica. Il settore bancario islandese ha subito un crollo quasi completo a seguito della crisi dei subprime, mettendo in crisi l'economia della nazione. Nel frattempo, nel Regno Unito, il governo britannico è intervenuto per salvare il suo settore bancario.
Gli Stati Uniti, il Regno Unito e l'Islanda hanno intrapreso vari gradi di riforma della regolamentazione in seguito alla crisi. L'economia islandese si è sostanzialmente reinventata per fare più affidamento sul turismo che sulle banche internazionali. Gli Stati Uniti hanno introdotto una serie di controlli regolamentari tramite la Dodd-Frank Wall Street Reform e la Consumer Protection Act del 2010, nonché la Housing and Economic Recovery Act del 2008. Molte di queste normative hanno rafforzato la supervisione dei prestiti ipotecari. La risposta del Regno Unito ha incluso l'introduzione del Financial Services Act nel 2012.
considerazioni speciali
La globalizzazione è uno dei motivi principali per cui si può avvertire una recessione economica in una parte del mondo dall'altra parte del globo. Gli accordi di libero scambio (ALS) tra paesi diversi hanno portato molti benefici all'economia globale. Tra questi, ha reso le aziende più competitive e ha contribuito a ridurre i prezzi che i consumatori pagano per vari beni e servizi.
Ma ci sono alcuni avvertimenti. La maggiore interconnessione delle economie nazionali significa che una recessione economica in un paese può creare un effetto domino attraverso i suoi partner commerciali. Le nazioni ora dipendono l'una dall'altra per rimanere a galla. Se l'economia di un importante acquirente o venditore di beni e servizi subisce turbolenze, ci si potrebbe aspettare che ciò abbia un effetto a catena, con un impatto sulle esportazioni e sulle importazioni in altri paesi.
Trade Wars
Le crescenti richieste da alcuni trimestri di sbloccare la globalizzazione stanno anche suscitando minacce di tsunami economici. Un esempio di ciò è la guerra commerciale tra Cina e Stati Uniti. Un'aspra contrapposizione tra le due maggiori economie del mondo sta danneggiando le aziende di entrambi i paesi, pesando sui mercati azionari, sugli investimenti, sul mercato del lavoro e sulla spesa dei consumatori. Le esportazioni statunitensi in Cina sono diminuite da $ 64 miliardi nei primi sei mesi del 2018 a $ 51 miliardi nella prima metà del 2019. Secondo la Federal Reserve, le tariffe protezionistiche del presidente Donald Trump costano indirettamente alla famiglia americana media oltre $ 1.000 all'anno.
Anche altri paesi sono stati catturati nel fuoco incrociato. Il Fondo monetario internazionale (FMI) ha avvertito che il conflitto commerciale dell'America con la Cina potrebbe costare all'economia globale circa $ 700 miliardi entro il 2020.
Nei primi sei mesi del 2019, i maggiori partner commerciali degli Stati Uniti erano, nel seguente ordine: Messico, Canada, Cina, Giappone e Germania.
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