Misurare la forza di una mossa del mercato

Molti trader e investitori hanno familiarità con il detto "la tendenza è tua amica". Ma decidere cosa costituisce una tendenza si rivela spesso impegnativo perché dipende dal tempo preferito dal trader nel commercio. Inoltre, una volta identificata una tendenza, il trader deve determinarne la forza.

Nel suo libro "The Logical Trader", Mark Fisher descrive una serie di tecniche per aiutare il suo lettore a individuare i trend breakout e identificarne la forza. Il sistema di trading ACD di Fisher utilizza i dati infragiornalieri per identificare l'intervallo di apertura giornaliero per la ricerca di operazioni. Fisher, un commerciante indipendente, è il fondatore di MBF Clearing Corp., una delle più grandi società di compensazione del NYMEX.

Se questa tecnica ACD infragiornaliera potrebbe non fare appello al trader o all'investitore a lungo termine, il seguente è uno sguardo a come la tecnica può essere applicata a un orizzonte temporale più lungo.

Gamma di apertura

Nell'articolo Spotting Breakouts Easy as ACD, esaminiamo come le negoziazioni a breve termine sono inserite in un grafico di cinque minuti. Utilizzando i primi cinque o 30 minuti del giorno, a seconda dell'equità o delle materie prime, determiniamo il range di apertura (OR) alto e basso. "A up" e "A downs" vengono quindi calcolati in base a un determinato numero di punti sopra o sotto l'OR giornaliero. Nella Figura 1 di seguito, esaminiamo il Broadcom di serie. Una A su (A giù) (linee verdi) si verifica se il prezzo del titolo si sposta di $ 0, 27 sopra (o sotto) l'OR.

Figura 1: grafico di cinque minuti di BroadCom. Grafico fornito da MetaStock.com. Dati infragiornalieri di eSignal.com

Gamma di apertura mensile e semestrale

L'intervallo di apertura può essere applicato anche a periodi più lunghi. Proprio come l'OR giornaliero ha una maggiore possibilità rispetto ad altre volte durante il giorno di essere il massimo o il minimo, l'OR mensile ha una maggiore possibilità rispetto ad un altro giorno del mese di essere il massimo o il minimo per i prossimi 20 giorni di trading circa. Una volta che il trader conosce questo fatto, può essere sfruttato per migliorare le probabilità di fare soldi.

Ciò vale anche per le prime due settimane (10 giorni di negoziazione) di ciascun periodo di sei mesi. Il massimo e il minimo durante le prime due settimane di gennaio e luglio rappresentano spesso un'importante area di supporto o resistenza per i prossimi cinque mesi e mezzo.

La buona notizia è che gli OR mensili e semestrali sono molto facili da calcolare. Basta prendere il massimo e il minimo del primo giorno di negoziazione del mese per l'OR mensile, oppure prendere i primi 10 giorni di negoziazione a gennaio o luglio per l'OR semestrale e tracciare due linee sul grafico. Se il prezzo supera il massimo, viene adottato un orientamento rialzista. Se si rompe sotto la linea bassa, viene presa una posizione ribassista.

L'intervallo di apertura mensile è tracciato nella Figura 1 (linee arancioni). Vediamo che dopo aver sfondato l'OR mensile, le azioni hanno continuato a negoziare in ribasso, confermando un orientamento negativo del mercato a medio termine. L'avvertimento anticipato della rottura è stato fornito dalla divergenza ribassista sull'indice di forza relativa, o RSI, nella finestra superiore del grafico in Figura 1.

Pivot vs. Gamma Pivot

I trader più esperti hanno familiarità con i perni. Un punto pivot è semplicemente il punto in cui una sicurezza cambia direzione ed è quindi una svolta. Una barra a basso prezzo pivot ha barre più alte prima e dopo in modo che la formazione assomigli a una "V" o "U". Un alto pivot sembra l'immagine speculare di un basso pivot.

I perni indicano la fine di una mossa a breve termine e un'inversione minore o la fine della tendenza dominante e un grande cambio di direzione. I punti pivot vengono utilizzati per calcolare i livelli di supporto e resistenza di Fibonacci, le entrate e le uscite degli scambi commerciali e in una serie di altre tecniche di negoziazione.

Un intervallo pivot si basa anche su high, low e close, ma viene calcolato in modo leggermente diverso rispetto a un punto pivot. Come suggerisce il nome, gli intervalli di pivot hanno un limite alto e basso.

Ecco il calcolo da "The Logical Trader". La stessa formula viene utilizzata per calcolare intervalli di pivot giornalieri, mensili e semestrali, ma si noti che per il mensile devono essere usati il ​​massimo, il minimo e la chiusura del primo giorno del mese. E per le gamme di pivot di sei mesi, si dovrebbero usare il massimo, il minimo e la chiusura dei primi 10 giorni di negoziazione di gennaio e luglio:

• Prezzo pivot (equivale anche alla formula per un punto pivot) = (alto + basso + vicino) / 3
• Secondo numero = (alto + basso) / 2
• Differenziale pivot = prezzo pivot giornaliero - secondo numero
• Intervallo pivot alto = prezzo pivot giornaliero + differenziale pivot
• Intervallo pivot basso = prezzo pivot giornaliero - differenziale pivot

Nella Figura 2, gli intervalli pivot mensili (linee blu) e sei mesi (linee arancione) sono tracciati per Broadcom. In entrambi i casi, le gamme di perno fungevano da resistenza (quando in una tendenza dell'orso) o supporto (tendenza del toro).

Figura 2: grafico giornaliero di Broadcom con intervalli pivot mensili (linee blu) e semestrali (arancione). Le linee verde e magenta sono una media mobile di 20 e 50 giorni. Grafico fornito da Metastock.com. Dati infragiornalieri di eSignal.com

Come l'intervallo di apertura, gli intervalli pivot possono essere utilizzati per eseguire operazioni. Simile a un commercio ACD, vengono utilizzati A su e giù e C su e giù, ma poiché il trader utilizza intervalli di tempo più lunghi, vengono utilizzati valori più grandi rispetto a quando vengono calcolati i valori giornalieri (non mostrato nella Figura 2). Nel trading di Broadcom, invece di utilizzare un A in rialzo di $ 0, 27 per negoziare a breve termine utilizzando l'OR giornaliero, il trader a più lungo termine applicherebbe un semestre A in rialzo da $ 2, 50 a $ 3 al di sopra dell'intervallo pivot semestrale, a seconda della volatilità e prezzo delle azioni al momento.

L'intervallo di tempo è diverso ma il concetto è lo stesso. L'obiettivo è identificare i breakout, valutarne il potenziale e quindi operare di conseguenza.

Perno rotante di tre giorni

Un'altra tecnica per aiutare i trader a individuare i breakout è il perno rotante di tre giorni. Quando l'intervallo del perno rotante di tre giorni è inferiore all'azione del prezzo, le negoziazioni lunghe sono favorite e, quando sopra, sono preferite le negoziazioni corte.

Figura 3: grafico BRCM di cinque minuti che mostra la gamma di pivot rotanti di tre giorni con A su e A giù. Grafico fornito da Metastock.com. Dati infragiornalieri di eSignal.com

Nella figura 3, un segnale di acquisto viene generato il 1 ° marzo (n. 1) quando il prezzo supera la A in su. Un lungo scambio è ulteriormente confermato dal fatto che il perno rotante di tre giorni sta fungendo da supporto. Lo stock inizia quindi a negoziare in un intervallo in cui il perno rotante di tre giorni passa da supporto a resistenza entro il 5 marzo. Quando lo stock scende attraverso la A in giù al punto 2 del 6 marzo, viene generata una vendita.

Ecco il calcolo per il perno rotante di tre giorni:

• Prezzo del perno rotante di tre giorni = (massimo di tre giorni + minimo di tre giorni + chiusura) / 3
• Secondo numero = (massimo di tre giorni + minimo di tre giorni) / 2
• Differenziale pivot = prezzo pivot giornaliero - secondo numero
• Gamma di pivot rotanti di tre giorni alta = prezzo pivot giornaliero + differenziale pivot
• Gamma di pivot rotanti di tre giorni bassa = prezzo pivot giornaliero - differenziale pivot

Mettere tutto insieme

Il punto di Fisher in "The Logical Trader" è che le gamme OR e pivot sono metodi usati dai suoi commercianti professionisti per valutare la tendenza generale del mercato e sono più potenti del semplice affidamento su supporto e resistenza standard. In che modo vengono utilizzati insieme intervalli di apertura e perno ">

• Se OR <intervallo pivot <chiudi = più giorno e il trader è rialzista.
• Se si apre OR

Ad esempio, se OR è inferiore all'intervallo di pivot e supponendo che vi sia spazio tra l'intervallo A in alto e l'intervallo di pivot, è ancora possibile effettuare un trade lungo. Ma verrebbero acquistate meno azioni, dal momento che il trader sa che il prezzo ha una forte probabilità di fermarsi o invertirsi quando raggiunge l'intervallo pivot. Ma quando il prezzo viene negoziato al di sopra dell'intervallo OR e di pivot, il trader ha un livello più elevato di confidenza nel fatto che il trade abbia un certo margine di manovra, quindi acquista più azioni in quanto ora è un giorno positivo.

La linea di fondo

L'intervallo di apertura offre un'area più ampia con una probabilità che sia il massimo o il minimo del periodo in esame. L'intervallo di rotazione, sia esso giornaliero o semestrale, fornisce un altro punto di riferimento per supporto o resistenza. Tracciando questi valori sul grafico, un trader può immediatamente vedere quando il mercato azionario sta guadagnando o perdendo forza e slancio.

Designare dove OR e intervallo pivot sono in relazione l'uno con l'altro e al prezzo corrente aiuta il trader a decidere quanta fiducia può essere usata quando si fa un trade. Questa informazione è molto utile per prendere decisioni commerciali. E, come ogni tecnica di trading tecnica affidabile, è una che funziona in tutti i tempi.