Goldman: regolamento tecnico a beneficio di NVIDIA, Cisco

Un'impennata della volatilità del mercato quest'anno, trainata da fattori come i timori per l'inasprimento della politica monetaria, l'aumento delle tensioni commerciali globali e una maggiore regolamentazione del governo ha pesato su alcuni dei titoli tecnologici più volanti che hanno guidato i guadagni negli ultimi anni.

Come alcuni vedono la debolezza, guidata dal colosso dei social media Facebook Inc. (FB), che offre l'opportunità di acquistare sul tuffo, altri raccomandano di uscire prima che i legislatori si pieghino sul colosso del social network di Mark Zuckerberg e sui suoi colleghi di tecnologia e media, che affrontare la riclassificazione nel nuovo settore dei "servizi di comunicazione". Nel frattempo, una repressione della grande tecnologia potrebbe rendere più attraenti altre società tecnologiche che rimangono al di fuori dell'onere normativo.

Riclassificazione a beneficio dell'IT legacy

David Kostin, stratega azionario americano di Goldman Sachs, ha pubblicato una nota in risposta alle audizioni congressuali di Zuckerberg della scorsa settimana, che Kostin ha scritto "ha sollevato preoccupazioni degli investitori sul potenziale di regolamentazione del governo e sull'uso dei dati dei consumatori". Vede anche rischi per Facebook e società simili in quanto vengono riclassificati dai principali indici come le famiglie S&P e MSCI. I coetanei dei media di Facebook tra cui Walt Disney Co. (DIS), la società madre Google Alphabet Inc. (GOOGL) e Netflix Inc. (NFLX) sono tra quelli che potrebbero passare dalla tecnologia dell'informazione ai servizi di comunicazione, un nuovo settore destinato a prendere il posto dei servizi di telecomunicazione. (Vedi anche: Perché questi 4 titoli Big Tech sono buoni affari. )

Kostin indica che il nuovo ambiente potrebbe rappresentare una grande opportunità di acquisto per le società tecnologiche legacy che rimangono nel settore IT dopo che i nomi dei grandi media sono stati tagliati.

"La futura tecnologia" legacy "(vale a dire, le imprese che restano nel settore) avrà vendite e aumenti degli utili previsti molto più lenti e margini inferiori rispetto all'attuale settore tecnologico e al nuovo settore dei servizi di comunicazione. Tuttavia, il settore tecnologico" legacy "viene scambiato a una valutazione inferiore ", ha scritto l'analista Goldman. Queste società, che sono altamente correlate a Facebook, hanno sottoperformato il settore tecnologico e il mercato in generale, ha osservato Kostin, citando il crescente utilizzo di fondi negoziati in borsa come motivo della debolezza delle azioni, poiché stanno includendo insieme a Facebook e questo soffre dal suo declino.

Le azioni che trarranno vantaggio da Facebook e dalla nuova classificazione dei suoi pari includono Cisco Systems Inc. (CSCO), NVIDIA Corp. (NVDA) e Global Payments Inc. (GPN), nonché Broadcom Ltd. (AVGO), Micron Technology Inc . (MU) e Lam Research Corp. (LRCX), secondo lo stratega Goldman. (Vedi anche: la tendenza "Occupare la Silicon Valley" potrebbe danneggiare gli stock tecnici. )