Come evitare gli investimenti emotivi

Il monitoraggio attivo di un portafoglio è importante per affrontare le mutevoli maree dei mercati finanziari. Tuttavia, è anche essenziale per i singoli investitori gestire gli impulsi comportamentali di acquisto e vendita emotivi che possono derivare dal seguire gli alti e bassi del mercato. In effetti, gli investitori sembrano avere un talento per accumulare investimenti ai vertici del mercato e vendere ai minimi perché non è raro rimanere impigliati nel clamore o nella paura dei media, acquistando investimenti ai picchi e vendendo durante le valli del ciclo.

In che modo gli investitori possono navigare su mercati volatili mantenendo anche una chiglia uniforme e mantenendo un portafoglio diversificato per i migliori rendimenti complessivi in ​​tutti i tipi di ambienti di mercato? La chiave è capire le motivazioni alla base degli investimenti emotivi ed evitare trappole di investimento sia euforiche che depressive che possono portare a un cattivo processo decisionale.

L'inseguimento delle prestazioni può costarti

Comportamento degli investitori

Il comportamento degli investitori è stato al centro di molti studi e numerose teorie tentano di spiegare il rimpianto o la reazione eccessiva che gli acquirenti e i venditori sperimentano spesso quando si tratta di denaro. La realtà è che la psiche dell'investitore può sopraffare il pensiero razionale durante i periodi di stress, sia che lo stress sia il risultato di euforia o panico. È essenziale adottare un approccio razionale e realistico agli investimenti - in quello che sembra un breve lasso di tempo per capitalizzare sull'euforia o sugli spaventosi sviluppi del mercato -.

Key Takeaways

• Investire in base all'emozione (avidità o paura) è il motivo principale per cui così tante persone acquistano ai vertici del mercato e vendono ai minimi del mercato.
• Sottovalutare i rischi associati agli investimenti è uno dei motivi per cui gli investitori a volte prendono decisioni non ottimali basate sull'emozione.
• Durante periodi di volatilità del mercato e tassi di interesse in aumento, gli investitori spesso spostano fondi da titoli più rischiosi a titoli con tassi di interesse più bassi.
• La media del costo in dollari e la diversificazione sono due approcci che gli investitori possono attuare per prendere decisioni coerenti che non siano guidate dall'emozione.
• Mantenere la rotta attraverso la volatilità a breve termine è spesso la chiave del successo a più lungo termine come investitore.

L'investitore non professionista in genere investe denaro per gli investimenti per ottenere un rendimento. Tuttavia, vedono i loro investimenti perdere valore a causa degli sviluppi del mercato a volte. Le perdite possono causare stress e ripensamenti. Cioè, molti investitori hanno una tolleranza al rischio relativamente bassa quando si tratta di investire perché perdere denaro è doloroso.

Ma il rischio può essere visto come una guida per gli investimenti e il comportamento degli investitori. Gli investitori che intraprendono investimenti con una comprensione di livello base dei rischi implicati possono mitigare gran parte delle emozioni legate agli investimenti. In altre parole, le sfide dovute agli investimenti emotivi possono emergere quando gli investitori vedono rischi di puntata non identificati o più elevati rispetto a quelli inizialmente accertati.

Bull vs. Bear Markets

I mercati rialzisti sono periodi in cui i mercati salgono senza sosta e, a volte, indiscriminatamente. Quando il toro infuria e il sentimento degli investitori diventa di esuberanza generale, gli investitori potrebbero vedere opportunità di mercato o conoscere gli investimenti di altri - come notizie, amici, colleghi o familiari - che potrebbero costringerli a testare nuove acque. L'eccitazione potrebbe indurre l'investitore a cercare di ottenere guadagni dagli investimenti che stanno emergendo a causa delle condizioni del mercato rialzista.

Allo stesso modo, quando gli investitori leggono storie su una cattiva economia o ascoltano notizie su un periodo di mercato instabile o negativo, la paura per i loro investimenti può alimentare la vendita. I mercati orso sono sempre in agguato dietro l'angolo e presentano molti dei loro avvertimenti che possono essere importanti per gli investitori da seguire e capire. A differenza di un mercato rialzista, a volte i mercati finanziari possono diminuire per molti mesi o addirittura anni.

Spesso i mercati sopportano evolversi da un ambiente di tassi di interesse in aumento che può stimolare la negoziazione di rischi e una transizione da investimenti più rischiosi come azioni a prodotti di risparmio a basso rischio. I mercati al ribasso possono essere difficili da navigare quando gli investitori vedono che le loro partecipazioni perdono valore mentre i paradisi sicuri diventano più allettanti a causa dei loro rendimenti crescenti. Durante questi periodi, può essere difficile scegliere tra l'acquisto di titoli azionari ai minimi di mercato o l'acquisto di liquidità e prodotti fruttiferi.

Cattivo tempismo

L'investimento emotivo è spesso un esercizio di scadenze temporali del mercato. Seguire i media può essere un buon modo per rilevare quando i mercati rialzisti o ribassisti si stanno evolvendo perché i rapporti giornalieri sui mercati azionari alimentano l'attività che si verifica durante il giorno, che a volte può creare un brusio per gli investitori. Tuttavia, i resoconti dei media possono anche essere obsoleti, di breve durata o persino non sensati e basati su voci.

Alla fine della giornata, i singoli investitori sono responsabili delle proprie decisioni commerciali e quindi devono essere cauti quando cercano di cronometrare le opportunità di mercato basate sugli ultimi titoli. Usare il pensiero razionale e realistico per capire quando un investimento può essere in un ciclo di sviluppo è la chiave per valutare opportunità interessanti e resistere a cattive idee di investimento. Reagire alle ultime ultime notizie è probabilmente un segno che le decisioni sono guidate dall'emozione piuttosto che dal pensiero razionale.

Teoria collaudata nel tempo

L'idea che molti partecipanti al mercato acquistano nella parte superiore e vendono nella parte inferiore è stata dimostrata dall'analisi storica del flusso di denaro. L'analisi del flusso di denaro esamina il flusso netto di fondi per fondi comuni di investimento e spesso mostra che, quando i mercati colpiscono picchi o valli, gli acquisti o le vendite sono ai massimi livelli.

Anomalie del mercato come una crisi possono essere periodi utili per l'osservazione. Durante la crisi finanziaria del 2007-2008, gli investitori hanno ritirato denaro dal mercato e i flussi di denaro verso fondi comuni di investimento sono diventati negativi. I deflussi netti del fondo hanno raggiunto il picco sul fondo del mercato e, come è tipico per i fondi del mercato, la vendita ha creato investimenti eccessivamente scontati, che alla fine hanno costituito la base per una svolta e la successiva ascesa del mercato verso l'alto.

Strategie per togliere l'emozione dagli investimenti

Due degli approcci più popolari agli investimenti - media dei costi in dollari e diversificazione - possono eliminare alcune delle congetture dalle decisioni di investimento e ridurre il rischio di scadenze scadute a causa degli investimenti emotivi. Uno dei più efficaci è la media del costo in dollari dei dollari di investimento.

La media del costo in dollari è una strategia in cui vengono investiti importi uguali di dollari a intervalli regolari e predeterminati. Questa strategia può essere implementata in qualsiasi condizione di mercato. In un mercato tendente al ribasso, gli investitori acquistano azioni a prezzi sempre più bassi. Durante una tendenza al rialzo, le azioni detenute in precedenza nel portafoglio stanno producendo plusvalenze e, poiché l'investimento in dollari è un importo fisso, vengono acquistate meno azioni quando il prezzo delle azioni è più alto.

La chiave della strategia di calcolo della media del costo in dollari è di rimanere in rotta. Imposta la strategia e non manometterla a meno che un cambiamento importante non richieda la rivisitazione e il riequilibrio del corso stabilito. Questo tipo di strategia può funzionare al meglio nei piani 401 (k) con benefici corrispondenti, poiché un importo fisso in dollari viene detratto da ogni busta paga e il datore di lavoro fornisce contributi aggiuntivi.

$ 3, 7 trilioni

L'importo totale delle attività del fondo in 401 (k) prevede il 31 marzo 2019, che rappresenta quasi il 20% delle attività totali del fondo comune.

La diversificazione, che è il processo di acquisto di una serie di investimenti anziché solo uno o due titoli, può anche aiutare a ridurre la risposta emotiva alla volatilità del mercato. Dopotutto, ci sono solo poche volte nella storia in cui tutti i mercati si sono spostati all'unisono e la diversificazione ha fornito poca protezione. Nei normali cicli di mercato, l'utilizzo di una strategia di diversificazione fornisce un elemento di protezione poiché le perdite in alcuni investimenti sono compensate dai guadagni in altri.

La diversificazione di un portafoglio può assumere molte forme come investimenti in diversi settori, diverse aree geografiche, diversi tipi di investimenti e persino copertura con investimenti alternativi come il settore immobiliare e il private equity. Esistono condizioni di mercato distintive che favoriscono ciascuno di questi gruppi di investimento, quindi un portafoglio composto da tutti questi vari tipi di investimenti dovrebbe fornire protezione in una serie di condizioni di mercato.

La linea di fondo

Investire senza emozione è più facile a dirsi che a farsi, ma ci sono alcune considerazioni importanti che possono impedire a un singolo investitore di inseguire guadagni inutili o sopravvalutare il panico. Comprendere la propria tolleranza al rischio e i rischi dei propri investimenti può essere una base importante per decisioni razionali. Anche la comprensione attiva dei mercati e di quali forze stanno guidando le tendenze rialziste e ribassiste è vitale.

Nel complesso, mentre ci sono momenti in cui gli investimenti attivi ed emotivi possono essere redditizi, i dati mostrano che seguire una strategia di investimento ben definita e mantenere la rotta attraverso la volatilità del mercato spesso porta ai migliori rendimenti a lungo termine. (Per la lettura correlata, consultare "Disturbi cognitivi ed emotivi degli investimenti")