Come calcolare il ritorno sulle attività (ROA) con esempi

Il ritorno sulle attività è un rapporto di redditività che fornisce la quantità di profitto che un'azienda è in grado di generare dalle proprie attività. In altre parole, il ritorno sulle attività (ROA) misura l'efficacia della gestione di un'azienda nel generare utili dalle proprie risorse economiche o attività nel proprio bilancio. Il ROA è indicato in percentuale e maggiore è il numero, più efficiente è la gestione di un'azienda nel gestire il proprio bilancio per generare profitti.

Calcolo del rendimento delle attività (ROA)

Totale attivo medio vengono utilizzati nel calcolo del ROA perché il totale delle attività di una società può variare nel tempo a causa dell'acquisto o della vendita di veicoli, terreni o attrezzature, modifiche dell'inventario o fluttuazioni delle vendite stagionali. Di conseguenza, il calcolo delle attività totali medie per il periodo in questione è più preciso delle attività totali per un periodo. Le attività totali di una società sono facilmente reperibili in bilancio.

La formula per il ROA è:

ROA = Attività totali medie entrate netteROA = \ frac {\ text {Entrate nette}} {\ text {Attività totali medie}} ROA = Entrate totali medie AssetsNet

Utile o reddito netto che si trova nella parte inferiore del conto economico viene utilizzato come numeratore. Il reddito netto è l'ammontare delle entrate totali che rimangono dopo aver contabilizzato tutte le spese di produzione, spese generali, operazioni, amministrazioni, servizio di debito, tasse, ammortamenti e ammortamenti, nonché le spese una tantum per eventi insoliti come cause legali o di grandi dimensioni acquisti.

L'utile netto rappresenta anche qualsiasi reddito aggiuntivo non direttamente correlato alle operazioni primarie, come i proventi da investimenti o i pagamenti una tantum per la vendita di attrezzature o altre attività.

ROA e ROE forniscono un'immagine chiara della salute aziendale

Esempio di ROA

Exxon Mobil Corporation (XOM)

Di seguito è riportato il bilancio dal conto 10K di Exxon che mostra le attività totali 2017 e 2016 (evidenziate in blu). Nota le differenze tra i due e in che modo ciò influirà sul ROA.

Le attività totali per il 2017 sono state $ 349 miliardi (arrotondate) Le attività totali per il 2016 sono state $ 330 miliardi (arrotondate) \ inizio {allineato} & \ text {The} \ text {attività totali per il 2017 sono state $ 349 miliardi} \ textit {( arrotondato)} \\ & \ text {The} \ text {le attività totali per il 2016 sono state \ $ 330 miliardi} \ textit {(arrotondate)} \\ & \ text {Attività medie totali di Exxon} = \ $ 339, 5 \ bigg (\ frac { 349 + 330} {2} \ bigg) \ end {allineati} Le attività totali per il 2017 sono state $ 349 miliardi (arrotondate) Le attività totali per il 2016 sono state $ 330 miliardi (arrotondate)

Di seguito è riportato il conto economico per il 2017 per Exxon secondo il loro rendiconto 10K:

Exxon ha registrato un utile netto di $ 19, 7 miliardi per il 2017 ROA di Exonon = $ 19, 7 miliardi $ 339, 5 miliardi = 5, 8% Ciò significa che per ogni dollaro in attività durante \ inizio {allineato} & \ text {Exxon riportato} \ text {reddito netto di \ $ 19, 7 miliardi per 2017} \\ & \ text {ROA di Exxon} = \ frac {\ $ 19, 7 \ text {Billion}} {\ $ 339, 5 \ text {Billion}} = 5.8 \% \\ & \ text {Ciò significa che per ogni dollaro di attività durante} \\ & \ text {2017, Exxon ha guadagnato profitti di 5, 8 centesimi} \ end {allineati} Exxon ha registrato un utile netto di $ 19, 7 miliardi per il ROA del 2017 = $ 339, 5 miliardi di $ 19, 7 miliardi = 5, 8% Ciò significa che per ogni dollaro di attività durante

Il ROA di Exxon è più significativo rispetto ad altre società dello stesso settore.

Ecco i ROA del 2017 per società comparabili:

ROA di Chevron Corporation (CVX) = 3, 57% \ inizio {allineato} & \ text {ROA di Chevron Corporation (CVX)} = 3, 57 \% \\ & \ testo {ROA di British Petroleum (BP)} = 1, 26 \% \ end { allineato} ROA di Chevron Corporation (CVX) = 3, 57%

Confrontando il ROA di Exxon con i peer del settore, vediamo che Exxon ha generato più profitti per dollaro di attività rispetto a Chevron o BP nel 2017.

Cosa significa ROA per gli investitori

Il calcolo del ROA di una società può essere utile per confrontare la redditività di una società su più trimestri e anni e confrontarla con società simili. Tuttavia, è importante confrontare società di dimensioni e industria simili.

Ad esempio, le banche tendono ad avere un gran numero di attività totali nei loro libri sotto forma di prestiti, contanti e investimenti. Una grande banca potrebbe facilmente avere oltre 2 trilioni di dollari in attività mentre genera un reddito netto simile alle società di altri settori. Sebbene l'utile o l'utile netto della banca potrebbe essere simile a una società non collegata e la banca potrebbe avere attività di alta qualità, il ROA della banca sarà inferiore. Il numero maggiore di attività totali deve essere diviso in reddito netto, creando un ROA inferiore per la banca.

Allo stesso modo, la produzione automobilistica richiede enormi strutture e attrezzature specializzate. Una società di software redditizia che vende online programmi scaricabili può generare gli stessi profitti netti, ma potrebbe avere un ROA significativamente più alto rispetto alle sue controparti più pesanti. Quando si utilizza questa metrica per confrontare la produttività tra le imprese, è importante tenere conto dei tipi di risorse necessari per funzionare in un determinato settore, anziché semplicemente confrontare i dati.