Come si utilizza un prestito back to back?

I prestiti back-to-back, chiamati anche prestiti paralleli, sono una mossa finanziaria utilizzata dalle aziende per frenare il rischio di cambio o il rischio di cambio. Sono accordi di prestito in cui le società si prestano reciprocamente denaro nella propria valuta. Ad esempio, se una società americana è impegnata in un accordo di prestito back-to-back con una società messicana, la società americana prende in prestito pesos da quella società mentre la stessa società messicana prende in prestito dollari dalla società americana.

Di solito, se un'azienda ha bisogno di denaro in un'altra valuta, la società si dirige verso il mercato valutario per commerciare per essa. Il problema con la valuta di trading è che una valuta con forti fluttuazioni può comportare grandi perdite per l'azienda. Un prestito back-to-back è molto conveniente per un'azienda che ha bisogno di denaro in una valuta molto instabile. Quando le società effettuano prestiti back-to-back, di solito concordano un tasso di cambio a pronti fisso, di solito quello attuale. Ciò elimina il rischio associato alla volatilità dei tassi di cambio poiché le società stanno rimborsando i loro prestiti in base al tasso fisso concordato.

Evitare il rischio di cambio

Ecco come funzionano i prestiti back-to-back: per evitare il rischio di cambio o di valuta, le società cercano altre società in un altro paese e si impegnano in prestiti back-to-back. Ad esempio, se la società americana X ha una filiale in Giappone, Y, che ha bisogno di 1.000 yen, la società X cercherà una società giapponese con una filiale negli Stati Uniti, Z, che necessita di $ 1.000. Un prestito back-to-back si verifica quando la società X presta Z $ 1.000 e la società giapponese presta Y 1.000 yen. Le due società di solito concordano sulla durata del prestito e al termine della durata del prestito scambiano nuovamente le valute. I prestiti back-to-back sono raramente utilizzati oggi, ma rimangono ancora un'opzione per le aziende che cercano di prendere in prestito valuta estera.

Sebbene i prestiti back-to-back siano in circolazione almeno dal 18 ° secolo, in realtà hanno acquisito importanza solo negli anni '70, quando le società del Regno Unito li hanno utilizzati per evitare rigide tasse sugli investimenti esteri. Oggi non sono più utilizzati a favore degli swap su valute e dei derivati ​​su cambi. In uno scambio di valute, l'importo del capitale effettivo non viene scambiato, ma utilizzato per calcolare i pagamenti di interessi pagati a ciascuna parte. Le società non sono tenute a elencare queste transazioni in valuta estera nel bilancio. (Vedi anche: Rischio di cambio .)

A questa domanda ha risposto Chizoba Morah.