Come trarre profitto prima dell'arrivo del mercato orso: Citigroup

Gli investitori hanno una limitata opportunità di incassare i profitti prima che un "mercato ribassista" colpisca i mercati globali, secondo un team di analisti sulla strada e come riportato da Business Insider.

Secondo Citigroup, siamo attualmente nella terza fase di quattro periodi standard per i cicli di mercato. Questo "ciclo tardivo" favorisce la crescita e gli scambi di slancio e ha prodotto bolle in passato. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: 2 titoli Dow per un mercato volatile. )

Mercato in terza di quattro fasi, prima della bolla

"Le bolle del mercato azionario sono scoppiate. Le monete dovrebbero essere vendute non acquistate. Forniscono strategie più difensive e contrarie", ha scritto un team di strateghi azionari guidato da Robert Buckland.

Per prepararsi a un mercato ribassista e alla potenziale recessione degli Stati Uniti, gli investitori dovrebbero andare in sovrappeso in materiali, IT e assistenza sanitaria e sottopeso in beni di consumo discrezionali, servizi pubblici e beni di prima necessità. A livello regionale, la banca d'investimento raccomanda di uscire dai mercati, tra cui Giappone e Australia, mentre si sovrappone alle azioni statunitensi e azionarie nei mercati emergenti, in particolare in Corea, Taiwan, Russia e Brasile. In generale, gli investitori dovrebbero raddoppiare le azioni in crescita e quelle procicliche.

Cosa comprare prima dell'arrivo dell'orso

Fonte: CNBC; Aggiornamento di Global Equity trimestrale Citigroup

Cosa vendere prima dell'arrivo dell'orso

Fonte: CNBC; Aggiornamento di Global Equity trimestrale Citigroup

"Una curva degli Stati Uniti piatta o inclinata verso il basso è stata una buona previsione delle precedenti recessioni, del collasso dell'EPS e del mercato globale dell'orso azionario. Una curva piatta indica che la politica della Fed è stretta e probabilmente guiderà un rallentamento dell'economia", ha scritto Citi. Citi raccomanda agli investitori di seguire da vicino la curva dei rendimenti degli Stati Uniti e gli spread del credito IG.

In una nota separata delineata da Business Insider, gli analisti della Bank of America Merrill Lynch hanno indicato che 14 indicatori su 19 che guardano per segnalare un mercato ribassista sono ora stati attivati.

BofA ha osservato che gli investitori, in particolare i gestori di fondi attivi, si sono riversati verso titoli di bassa qualità con livelli elevati di debito rispetto al mercato più ampio. Questa sovraperformance di rendimenti di dividendi più costosi, elevati, bassi e titoli di bassa qualità rispetto a titoli di alta qualità, con maggiori profitti, è stato l'ultimo segnale di un prossimo mercato ribassista.

Nei sette cicli di mercato più recenti, quando è stata superata questa soglia, sono stati necessari in media 21 mesi per raggiungere il picco delle azioni, con rendimenti in media del 30% in quel periodo. BofA stima che la terza fase sia iniziata a febbraio 2018 e prevede che l'S & P 500 raggiungerà i 3.000 entro la fine dell'anno, riflettendo un rialzo del 7, 3% da lunedì pomeriggio.

Non tutti vedono un sacco di tempo per acquistare azioni, tra cui Scott Minerd di Guggenheim Partners, che raccomanda agli investitori di vendere subito, mettendo in evidenza il potenziale svantaggio di una guerra commerciale globale.

"Gli investitori stanno semplicemente ignorando le conseguenze e che cosa si dovrà fare in termini di politica della Federal Reserve per compensare la pressione inflazionistica che verrà fuori dalle tariffe", ha dichiarato Minerd, Chief Investment Officer globale dell'azienda, in un'intervista con CNBC . Si aspetta che gli investitori vengano colpiti da "acqua fredda in faccia" poiché una sorta di correzione si verifica a settembre o ottobre. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: Tariffe per colpire questi 4 titoli di beni di consumo: GS. )