Come scambiare oro (GLD, GDX) in 4 passaggi

Che si comporti come un toro o un orso, il mercato dell'oro offre elevata liquidità e eccellenti opportunità di profitto in quasi tutti gli ambienti grazie alla sua posizione unica all'interno dei sistemi economici e politici del mondo. Mentre molte persone scelgono di possedere il metallo in modo definitivo, speculando attraverso i mercati a termine, azionari e opzioni offrono una leva finanziaria incredibile con un rischio misurato.

I partecipanti al mercato spesso non riescono a sfruttare appieno le fluttuazioni dei prezzi dell'oro perché non hanno appreso le caratteristiche uniche dei mercati mondiali dell'oro o le insidie ​​nascoste che possono derubare i profitti. Inoltre, non tutti i veicoli di investimento sono creati allo stesso modo: alcuni strumenti d'oro hanno maggiori probabilità di produrre risultati costanti rispetto ad altri.

Fare trading sul metallo giallo non è difficile da imparare, ma l'attività richiede set di abilità unici per questo prodotto. I principianti dovrebbero camminare leggermente, ma gli investitori esperti trarranno beneficio dall'incorporare questi quattro passaggi strategici nelle loro routine di trading giornaliere. Nel frattempo, sperimentando fino a quando le complessità di questi mercati complessi diventano di seconda mano.

1. Cosa muove l'oro

Essendo una delle valute più antiche del pianeta, l'oro si è incorporato profondamente nella psiche del mondo finanziario. Quasi tutti hanno un'opinione sul metallo giallo, ma l'oro stesso reagisce solo a un numero limitato di catalizzatori di prezzi. Ognuna di queste forze si divide nel mezzo in una polarità che influenza il sentimento, il volume e l'intensità della tendenza:

• Inflazione e deflazione
• Avidità e paura
• Offerta e domanda

Gli operatori del mercato affrontano un rischio elevato quando scambiano oro in reazione a una di queste polarità, mentre in realtà è un'altra che controlla l'azione dei prezzi. Ad esempio, supponiamo che un selloff colpisca i mercati finanziari mondiali e che l'oro decolla in forte rialzo. Molti trader presumono che la paura stia muovendo il metallo giallo e salti dentro, credendo che la folla emotiva porterà ciecamente un prezzo più alto. Tuttavia, l'inflazione potrebbe aver effettivamente innescato il declino del titolo, attirando una folla più tecnica che venderà in modo aggressivo contro il rally dell'oro.

Combinazioni di queste forze sono sempre in gioco nei mercati mondiali, stabilendo temi a lungo termine che tengono traccia di tendenze al rialzo e al ribasso altrettanto lunghe. Ad esempio, lo stimolo economico della Federal Reserve (FOMC) iniziato nel 2009, inizialmente ha avuto scarso effetto sull'oro perché gli attori del mercato erano concentrati su alti livelli di paura che emergevano dal crollo economico del 2008. Tuttavia, questo allentamento quantitativo ha incoraggiato la deflazione, istituendo il mercato dell'oro e altri gruppi di prodotti per un'inversione di tendenza.

Tale inversione di tendenza non è avvenuta immediatamente perché era in corso un'offerta di riflazione, con attività finanziarie depresse e basate sulle materie prime che tornano indietro verso mezzi storici. L'oro è finalmente arrivato al ribasso e si è ridotto nel 2011 dopo il completamento della reflazione e le banche centrali hanno intensificato le politiche di allentamento quantitativo. VIX è passato a livelli inferiori allo stesso tempo, segnalando che la paura non era più un motore significativo del mercato.

2. Capire la folla

L'oro attira numerose folle con interessi diversi e spesso opposti. I bug dell'oro si trovano in cima al mucchio, raccogliendo lingotti fisici e allocando una porzione fuori misura delle attività familiari alle azioni, opzioni e futures sull'oro. Questi sono giocatori a lungo termine, raramente dissuasi dai trend ribassisti, che alla fine scuotono i giocatori meno ideologici. Inoltre, i partecipanti al dettaglio comprendono quasi l'intera popolazione di insetti d'oro, con pochi fondi interamente dedicati al lato lungo del metallo prezioso.

I bug dell'oro aggiungono un'enorme liquidità mantenendo un pavimento sotto i futures e i titoli dell'oro perché forniscono un'offerta continua di interessi di acquisto a prezzi più bassi. Servono anche allo scopo contrario di fornire un accesso efficiente per i venditori allo scoperto, specialmente nei mercati emotivi quando una delle tre forze primarie si polarizza a favore di una forte pressione d'acquisto.

Inoltre, l'oro attira un'enorme attività di copertura da parte di investitori istituzionali che acquistano e vendono in combinazione con valute e obbligazioni in strategie bilaterali note come "risk-on" e risk-off ". I fondi creano cestini di strumenti che corrispondono alla crescita (risk-on) e sicurezza (risk-off), scambiando queste combinazioni attraverso algoritmi velocissimi. Sono particolarmente popolari nei mercati fortemente conflittuali in cui la partecipazione pubblica è inferiore al normale.

3. Leggi il grafico a lungo termine

Prenditi del tempo per imparare la carta dell'oro dentro e fuori, a partire da una storia a lungo termine che risale a almeno 100 anni fa. Oltre a ritagliarsi tendenze che persistono per decenni, il metallo è anche diminuito per periodi incredibilmente lunghi, negando i profitti agli insetti d'oro. Da un punto di vista strategico, questa analisi identifica i livelli di prezzo che devono essere controllati se e quando il metallo giallo ritorna per testarli.

La storia recente dell'oro mostra pochi movimenti fino agli anni '70, quando, in seguito alla rimozione del gold standard per il dollaro, decollò con una lunga tendenza al rialzo, sostenuta dall'aumento dell'inflazione a causa dei prezzi del greggio alle stelle. Dopo essere salito a $ 2, 076 l'oncia nel febbraio 1980, a metà degli anni '80 è sceso vicino ai $ 700, in risposta alla politica monetaria restrittiva della Federal Reserve.

La successiva tendenza al ribasso è durata alla fine degli anni '90, quando l'oro è entrato nella storica tendenza al rialzo che è culminata nel massimo del febbraio 2012 di $ 1.916 l'oncia. Un declino costante da allora ha ceduto circa 700 punti in quattro anni; sebbene nel primo trimestre del 2016 sia salito del 17% per il suo più grande guadagno trimestrale in tre decenni, a dicembre 2017, è scambiato a $ 1, 267 per oncia.

4. Scegli la tua sede

La liquidità segue le tendenze dell'oro, aumentando quando si sta muovendo bruscamente verso l'alto o verso il basso e diminuendo durante periodi relativamente tranquilli. Questa oscillazione ha un impatto sui mercati dei futures in misura maggiore rispetto ai mercati azionari, a causa di tassi di partecipazione medi molto più bassi. I nuovi prodotti offerti dal gruppo CME di Chicago negli ultimi anni non hanno migliorato sostanzialmente questa equazione.

CME offre tre future sull'oro primario, i 100 once. un contratto, un 50 once. mini contratto e 10 once. un micro-contratto, aggiunto nel settembre 2011. Mentre il volume del contratto più grande è stato di oltre 67, 6 milioni nel 2017, i contratti più piccoli non sono stati negoziati così ampiamente; 87.450 per il mini e 0, 05 milioni per il micro. Questa scarsa partecipazione non ha alcun impatto sui futures a lungo detenuti per mesi, ma incide fortemente sull'esecuzione degli scambi in posizioni a breve termine, imponendo costi più elevati attraverso lo slippage.

SPDR Gold Trust Shares (GLD) mostra la maggiore partecipazione in tutti i tipi di ambienti di mercato, con spread eccezionalmente ridotti che possono scendere a un centesimo. Il volume medio giornaliero si è attestato a 2, 34 milioni di azioni al giorno a dicembre 2017, offrendo un facile accesso a qualsiasi ora del giorno. Le opzioni CBOE su GLD offrono un'altra alternativa liquida, con la partecipazione attiva che mantiene gli spread bassi.

L'ETF VanEck Vectors Gold Miners (GDX) frantuma attraverso un movimento percentuale giornaliero maggiore rispetto al GLD, ma comporta un rischio maggiore perché la correlazione con il metallo giallo può variare notevolmente di giorno in giorno. Le grandi compagnie minerarie si nascondono in modo aggressivo contro le fluttuazioni dei prezzi, riducendo l'impatto dei prezzi spot e dei futures, mentre le operazioni possono detenere importanti attività in altre risorse naturali, tra cui argento e ferro.

Linea di fondo

Scambia proficuamente il mercato dell'oro in quattro fasi. Innanzitutto, impara come tre polarità influiscono sulla maggior parte delle decisioni di acquisto e vendita di oro. In secondo luogo, familiarizza con le diverse folle che si concentrano sul commercio dell'oro, sulla copertura e sulla proprietà. Terzo, prenditi del tempo per analizzare i grafici a oro a breve e lungo termine, con un occhio ai livelli di prezzo chiave che potrebbero entrare in gioco.

Infine, scegli la tua sede per l'assunzione di rischi, concentrati sull'elevata liquidità e sulla facile esecuzione degli scambi.