Fondo di reddito
Un fondo di reddito è un tipo di fondo comune di investimento o fondo negoziato in borsa (ETF) che enfatizza il reddito corrente, su base mensile o trimestrale, rispetto a plusvalenze o apprezzamento. Tali fondi di solito detengono una varietà di obbligazioni di debito pubblico, municipale e societario, azioni privilegiate, strumenti del mercato monetario e azioni che pagano dividendi.
Key Takeaways
- I fondi di reddito sono fondi comuni di investimento o ETF che danno priorità al reddito corrente, spesso sotto forma di investimenti a pagamento di interessi o dividendi.
- I fondi di reddito possono investire in obbligazioni o altri titoli a reddito fisso, nonché azioni privilegiate e titoli di dividendi.
- I fondi di reddito sono spesso considerati a rischio inferiore rispetto ai fondi che privilegiano le plusvalenze.
Le basi dei fondi di reddito
I prezzi delle azioni dei fondi di reddito non sono fissi; tendono a diminuire quando i tassi di interesse sono in aumento e ad aumentare quando i tassi di interesse stanno diminuendo. In generale, le obbligazioni incluse nei portafogli di questi fondi sono investment grade. Gli altri titoli hanno una qualità creditizia sufficiente a garantire una conservazione del capitale.
Esistono due tipi popolari di fondi ad alto rischio che si concentrano principalmente sul reddito: fondi obbligazionari ad alto rendimento che investono principalmente in obbligazioni societarie e fondi di prestito bancario che investono in prestiti a tasso variabile emessi da banche o altri istituti finanziari.
I fondi di reddito sono disponibili in diverse varietà. La principale differenziazione riguarda i tipi di titoli in cui investono per generare reddito.
Fondi del mercato monetario
I fondi del mercato monetario generalmente investono in certificati di deposito (CD), commercial paper e buoni del tesoro a breve termine. Questi fondi sono progettati per essere investimenti molto sicuri che mirano a mantenere sempre un basso prezzo delle azioni, ma tendono anche a offrire rendimenti relativamente bassi. Mentre questi fondi non sono coperti dall'assicurazione della Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) fornita dai prodotti bancari, i fondi del mercato monetario hanno tradizionalmente garantito un elevato livello di sicurezza.
Fondi obbligazionari
I fondi obbligazionari in genere investono in obbligazioni societarie e governative. I fondi obbligazionari governativi non comportano praticamente alcun rischio di insolvenza e, pertanto, possono rappresentare un rifugio sicuro per gli investitori in periodi di incertezza, ma normalmente offrono rendimenti inferiori rispetto a fondi obbligazionari societari comparabili. Le obbligazioni societarie comportano il rischio aggiuntivo che l'emittente non sia in grado di effettuare pagamenti di capitale o interessi. Di conseguenza, tendono a pagare tassi di interesse più elevati per tenere conto del rischio aggiuntivo. I fondi obbligazionari corporate possono essere suddivisi in fondi obbligazionari investment grade e in fondi obbligazionari di qualità inferiore a investment grade o spazzatura.
Fondi azionari
Molte aziende pagano dividendi sui loro titoli. I fondi investiti principalmente in azioni che pagano dividendi regolari sono noti come fondi azionari. Questi tipi di fondi sono particolarmente popolari tra gli investitori in età pensionabile che cercano di vivere grazie al reddito mensile prevedibile generato dai loro portafogli. Storicamente, i dividendi hanno fornito una percentuale significativa del rendimento totale a lungo termine di un titolo.
Altri fondi di reddito
Altri fondi che generano reddito includono quelli incentrati su fondi comuni di investimento immobiliare (REIT), società in accomandita semplice (MLP) e azioni privilegiate.
Esempio di un fondo di reddito
Il T. Rowe Price Equity Income Fund ha un patrimonio di $ 21, 23 miliardi a maggio 2018 e cerca un alto tasso di crescita attraverso titoli con dividendi elevati in combinazione con l'apprezzamento del capitale. Il fondo, che distribuisce i pagamenti trimestralmente, ha pagato un dividendo di 17 centesimi per azione il 29 giugno 2017. Il fondo ha registrato un andamento relativamente in linea con il suo benchmark. Un investimento di $ 10.000 nel T. Rowe Price Equity Income Fund all'inizio del 1985 varrebbe $ 20, 124 al 30 aprile 2018. Il risultato medio di Lipper Equity Income Funds per lo stesso importo nello stesso periodo sarebbe $ 20.407.
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