Pensionamento solo per interessi: può essere fatto?

Il primo e talvolta unico piano di previdenza che viene in mente per l'investitore medio è solo di interesse. Solo l'interesse è proprio quello che sembra: sei investito in attività fruttifere e qualsiasi interesse che guadagnano è il denaro che spendi. Questa è una strategia semplice, ma non è così facile da implementare come potresti immaginare.

La semplicità della strategia è uno dei suoi appelli. Chi non ha pensato alla pensione in quel modo? Si va in pensione con $ 1 milione e si investe il totale in un portafoglio di investimenti a reddito fisso al 6% e si vive al di fuori dell'interesse ($ 60.000 all'anno più previdenza sociale e pensione se si è così fortunati). Quindi, alla morte, ti lasci alle spalle l'intero milione di dollari con cui hai iniziato. Cosa potrebbe esserci di meglio? A quanto pare, ci sono alcuni gravi difetti in questo approccio. Diamo un'occhiata.

Il principio principale

Per i principianti, solo interesse significa solo interesse. Il preside è fuori portata. Questo può essere indicato come principio principale. È necessario tutto il capitale per creare il reddito; pertanto l'intero capitale è off-limits a meno che non si desideri un saldo in calo del capitale e un reddito in calo.

Supponiamo che tu attui questa strategia e quindi devi comprare un'auto o mettere un tetto sulla casa e ritirare $ 30.000 per farlo. In questo caso, ti rimangono $ 970.000 in capitale. Di conseguenza, il tuo reddito diminuirà da $ 60.000 all'anno a $ 58.200 (6% di $ 970.000). Quindi, anche se non ritiri più denaro per il resto della tua vita tranne i $ 60.000 all'anno di reddito (ignorando l'inflazione per ora), allora ridurrai comunque il tuo capitale ogni anno di importi sempre crescenti.

Nel secondo anno, il tuo capitale scenderà a $ 968.200, facendoti guadagnare meno e richiedendo di ritirare ancora più capitale negli anni a venire.

Come costruire un piano di pensionamento

Quando funziona solo l'interesse

Una vera strategia di solo interesse può funzionare solo per coloro che hanno un capitale in eccesso. Se vai in pensione con $ 1 milione ma hai solo bisogno di $ 55.000 all'anno di entrate supplementari, tenendo conto della nostra ipotesi del 6%, avrai bisogno di $ 917.000 per produrre il tuo reddito. Ciò ti lascerà con $ 83.000 che potrebbero essere utilizzati per emergenze o spese irregolari.

La struttura del portafoglio di soli interessi è semplice, il che può offrire molto spazio per personalizzare il portafoglio in base alle proprie preferenze personali. La prima considerazione è il rendimento medio del portafoglio. Se sai che hai bisogno di $ 25.000 all'anno e hai $ 500.000 da investire, quindi dividi $ 25.000 per $ 500.000 (25 ÷ 500) e otterrai 0, 05, o 5%, come requisito di flusso di cassa. Dovrai anche considerare le tasse, a seconda del tipo di account che hai (imposta differita o meno). Alcuni tipi di titoli a reddito fisso possono o non possono essere appropriati.

Shopping per la giusta resa

Dopo aver determinato la resa di cui hai bisogno, è tempo di fare shopping. Anche se il rendimento di un titolo a reddito fisso può essere inferiore al tuo obiettivo, può comunque rientrare nel tuo portafoglio. Al fine di aumentare il rendimento medio, puoi guardare ad altri tipi di obbligazioni, come agenzie, obbligazioni societarie e persino estere. In definitiva, ciascun investitore deve essere consapevole del rischio inerente a ciascun tipo di obbligazione, come il rischio di insolvenza o rischio di mercato e la probabilità di ampie fluttuazioni dei prezzi. Puoi anche perdere soldi con i Treasury se li vendi nel momento sbagliato.

Oltre a diversificare il portafoglio per tipo di obbligazione, puoi e dovresti anche acquistare obbligazioni con scadenze diverse (chiamate laddering). Questo ti aiuterà a proteggerti da alcuni dei suddetti rischi.

Fondi comuni di investimento e solo interessi

Alcuni investitori cercano di utilizzare i fondi comuni di investimento per le loro strategie di solo interesse, ma questo non è realmente solo di interesse. Teoricamente, potrebbe funzionare, a condizione che i fondi utilizzati paghino un consistente interesse. Ma poiché le obbligazioni maturano, i pagamenti degli interessi dei fondi comuni di investimento non rimangono invariati. In anni di interesse inferiore, verrai probabilmente costretto a liquidare le quote del tuo fondo, che è più simile a un piano di prelievo sistematico, che viola il principio principale. Investire in un portafoglio di fondi comuni di investimento è più semplice che costruire un portafoglio di titoli a reddito fisso, ma non offre gli stessi vantaggi.

Rendite differite

Un altro strumento utile è la rendita differita fissa. Una rendita differita fissa è un conto fruttifero con caratteristiche simili a un certificato di deposito (CD). A differenza di un CD, non è assicurato da FDIC, sebbene la maggior parte delle rendite abbiano capitale e interessi garantiti. Le rendite differite sono spesso trascurate come opzione, ma i tassi di interesse sulle rendite fisse sono spesso, se non di solito, superiori a quelli di CD e Treasury; forniscono anche un elevato livello di sicurezza.

Ricorda che ci sono molti tipi di rendite. Per una strategia di solo interesse, è appropriata una rendita differita fissa. Una rendita (reddito) immediata fissa non lo è; né è una rendita variabile differita o variabile immediata. Desideri un interesse prevedibile unito alla sicurezza del capitale. Le rendite immediate esauriscono le rendite principali e variabili, come i fondi comuni di investimento, possono diminuire (o aumentare) di valore. Ogni tipo ha il suo posto, ma per una strategia basata solo sugli interessi, il differito fisso è quello.

Il problema nascosto: l'inflazione

L'inflazione probabilmente sarà sempre un problema. Il tasso storico di inflazione è di circa il 3% all'anno. Nel nostro scenario originale - il pensionato con $ 1 milione e un rendimento del 6% - abbiamo ignorato il suo impatto. Sfortunatamente, quella persona potrebbe immediatamente sperimentare l'erosione del portafoglio perché entro il secondo anno, $ 60.000 potrebbero essere insufficienti. Questo è fondamentale. Non vogliamo violare accidentalmente il principio principale, ma se lo violiamo, vogliamo farlo intenzionalmente.

Alcune persone vanno in pensione e decidono in anticipo per consentire un po 'di erosione. L'erosione gestita è OK; l'erosione accidentale no. Pertanto, quando si stabilisce un piano di previdenza, è necessario aumentare il fabbisogno di reddito alla fine del periodo di pianificazione (aspettativa di vita).

Il nostro pensionato immaginario non vivrebbe a lungo a $ 60.000 dopo che l'inflazione è stata presa in considerazione. Questo è un grosso sciopero contro il solo interesse. Un portafoglio di titoli a reddito fisso offre poche o nessuna opportunità di protezione dall'inflazione, ad eccezione dei titoli protetti dall'inflazione del Tesoro (TIPS). Questo è anche il motivo per cui hai davvero bisogno di avere risparmi in eccesso per fare correttamente solo gli interessi.

La linea di fondo

Idealmente, se hai fatto i compiti e hai concluso con precisione che il solo interesse non è solo fattibile ma sostenibile, ti consigliamo di fondere le tue partecipazioni, utilizzando obbligazioni, CD e rendite, in un portafoglio arcobaleno. Tutti i portafogli, indipendentemente dalla strategia, dovrebbero contenere elementi di un arcobaleno. Un arcobaleno copre l'intero spettro di colori, il che significa che un portafoglio arcobaleno dovrebbe essere il più diversificato possibile. Usa molti tipi di titoli e scagliona le scadenze per creare quella scala. Se lo fai, avrai più successo e più successo.

Sii attento e attento quando scricchioli i numeri. I portafogli di soli interessi possono funzionare, ma se supponi che uno funzionerà per te senza elaborare i dettagli, potresti trovarti senza adeguati fondi pensione.