Conto gestito
Un conto gestito è un conto di investimento di proprietà di un singolo investitore, da un investitore istituzionale o da un investitore individuale o al dettaglio. Un gestore di denaro professionale, assunto dall'investitore, sovrintende al conto. Dotato di autorità discrezionale sull'account, questo gestore dedicato prende attivamente le decisioni di investimento pertinenti all'individuo, tenendo conto delle esigenze e degli obiettivi del cliente, della tolleranza al rischio e della dimensione delle attività.
I conti gestiti offrono molti vantaggi per l'investitore con un patrimonio netto elevato.
Key Takeaways
- Un conto gestito è un conto di investimento di proprietà di un singolo investitore e supervisionato da un gestore di denaro professionale assunto da tale investitore.
- I gestori monetari spesso richiedono investimenti minimi a sei cifre per gestire i conti e sono compensati da una commissione, una percentuale fissa di risorse gestite (AUM).
- Un fondo comune di investimento è un tipo di conto gestito, ma è aperto a chiunque disponga dei mezzi per acquistare le proprie azioni, piuttosto che personalizzato per un determinato investitore.
Come funziona un account gestito
Un conto gestito può contenere attività finanziarie, contanti o titoli di proprietà. Il gestore del denaro o degli investimenti ha l'autorità di acquistare e vendere attività senza la preventiva approvazione del cliente, purché agiscano in base agli obiettivi del cliente. Poiché un account gestito comporta un dovere fiduciario, il gestore deve agire nel migliore interesse del cliente o rischiare potenzialmente sanzioni civili o penali. Il gestore degli investimenti in genere fornisce al cliente rapporti periodici sull'andamento e sulle posizioni del conto.
I gestori di denaro hanno spesso importi minimi in dollari sui conti che gestiranno. Cioè, un cliente deve avere una certa quantità di fondi per investire. Molti minimi partono da $ 250.000, anche se alcuni gestori accettano $ 100.000 e persino $ 50.000.
Per compensare il gestore per i suoi sforzi, di solito addebiterà una commissione annuale, calcolata come percentuale delle attività gestite (AUM). Le commissioni di indennizzo variano notevolmente, ma la maggior parte in media va dall'1% al 2% di AUM. Molti gestori forniranno sconti in base alla dimensione delle attività di un account, in modo che maggiore è il portafoglio, minore è la commissione percentuale. Queste commissioni possono essere deducibili dalle tasse, come spese di investimento.
Conti gestiti contro fondi comuni di investimento
I conti gestiti e i fondi comuni rappresentano entrambi portafogli o pool di fondi gestiti attivamente che investono su una varietà di attività o classi di attività. Tecnicamente, un fondo comune di investimento è un tipo di conto gestito. La società del fondo assumerà un gestore di denaro per occuparsi degli investimenti nel portafoglio del fondo. Questo gestore può modificare le posizioni del fondo in base agli obiettivi del fondo. Quando gli anni '50 iniziarono a essere commercializzati sul serio, i fondi comuni di investimento furono pubblicizzati come un modo per il "ragazzino", cioè piccolo investitore al dettaglio, di sperimentare e beneficiare della gestione professionale del denaro. In precedenza, un servizio disponibile solo per persone con un patrimonio netto elevato.
Professionisti
Conti gestiti personalizzati rispondono alle esigenze del titolare del conto; i fondi comuni di investimento investono secondo gli obiettivi del fondo.
Le negoziazioni di account gestiti possono essere temporizzate per ridurre al minimo le imposte; gli investitori di fondi comuni non hanno alcun controllo quando un fondo realizza plusvalenze imponibili.
I titolari di conti gestiti hanno la massima trasparenza e controllo sui beni; i possessori di fondi comuni di investimento non possiedono le attività del fondo, ma solo una parte del valore patrimoniale del fondo.
Contro
I conti gestiti spesso richiedono un minimo di sei cifre in fondi; i fondi comuni di investimento richiedono importi di investimento iniziale molto più bassi.
Potrebbero essere necessari giorni per investire o rimuovere gli asset del conto gestito; le quote di fondi comuni di investimento sono più liquide e possono essere acquistate o vendute quotidianamente.
Il compenso per i gestori di account gestiti è costituito da commissioni annuali che possono influire sul rendimento complessivo; le commissioni per il rapporto di spesa dei fondi comuni di investimento tendono ad essere inferiori.
Considerazioni sulla gestione
Sia i conti gestiti che i fondi comuni hanno gestori professionisti. I conti gestiti sono portafogli di investimento personalizzati personalizzati in base ai rischi, agli obiettivi e alle esigenze specifici del titolare del conto. La gestione del fondo comune di investimento avviene per conto di numerosi possessori di fondi comuni di investimento e viene effettuata per conseguire gli obiettivi di investimento e rendimento del fondo.
Con un conto gestito, l'investitore alloca i fondi e il gestore acquista e inserisce le azioni fisiche dei titoli nel portafoglio del conto. Il titolare del conto possiede i titoli e può indirizzare il gestore a negoziarli come desiderato. Al contrario, i fondi comuni di investimento sono classificati in base alla tolleranza al rischio degli investitori e agli obiettivi di investimento dei fondi, non in base alle preferenze individuali. Inoltre, gli investitori che acquistano azioni di un fondo comune possiedono una percentuale del valore del fondo, non del fondo stesso o delle attività effettive nel fondo.
Considerazioni transazionali
Dal punto di vista transazionale, gli eventi potrebbero spostarsi più lentamente in un account gestito. Possono passare giorni prima che il gestore abbia investito completamente il denaro. Inoltre, a seconda delle partecipazioni selezionate, i gestori potrebbero essere in grado di liquidare i titoli solo in momenti specifici. Al contrario, le azioni di fondi comuni di investimento possono in genere essere acquistate e rimborsate come desiderato, quotidianamente. Tuttavia, alcuni fondi comuni di investimento possono essere soggetti a penalità se riscattati prima di essere detenuti per un determinato periodo.
Il professionista che guida un conto gestito può tentare di compensare gli utili e le perdite acquistando e vendendo attività quando è il più vantaggioso dal punto di vista fiscale per il proprietario del conto. In tal modo, potrebbe comportare debiti fiscali minimi o nulli su un utile significativo per l'individuo. Al contrario, gli azionisti di fondi comuni di investimento non hanno alcun controllo quando i gestori di portafoglio vendono i titoli sottostanti in modo che possano affrontare morsi fiscali sulle plusvalenze.
Esempio reale di un account gestito
A luglio 2016, i fondi gestiti erano presenti nelle notizie, poiché diversi investitori istituzionali hanno optato per loro contemporaneamente sugli hedge fund che avevano gestito una parte dei loro portafogli. Gli investitori desideravano piattaforme più ampie, strategie personalizzate, pieno controllo sui loro conti separati, valutazione giornaliera, commissioni significativamente più basse e piena trasparenza quando si trattava di tali commissioni, nonché della natura delle partecipazioni stesse.
Come riportato da "FinAlternatives.com", l'Alaska Permanent Fund Corp. a Juneau, gestito dallo stato, ha rimborsato 2 miliardi di dollari in hedge funds per investire in un conto gestito in modo che le decisioni di investimento fossero interne. Un altro esempio viene dal sistema pensionistico dei dipendenti pubblici dell'Iowa da $ 28, 2 miliardi che ha impostato piani per trasferire $ 700 milioni in investimenti in conti gestiti con sette aziende nel 2016, secondo Pensions & Investments.
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