Fondo Momentum
Un fondo di momentum è un fondo di investimento che investe in società sulla base delle tendenze attuali in termini di utili o movimenti dei prezzi. I gestori di questi fondi investono in società con un momentum positivo e possono anche avere azioni corte di società con un momentum negativo.
RIPARTIZIONE Momentum Fund
I fondi momentum possono essere investimenti ad alto rendimento, tuttavia richiedono un livello elevato di monitoraggio, poiché i fattori di momento possono essere a breve termine, causando cambiamenti direzionali. Mentre i fattori di momentum sono una considerazione per tutti i tipi di strategie di investimento attive, pochi fondi si concentrano esclusivamente sull'investimento nel momentum direzionale di un'azienda.
Analisi del momento
I fattori di momentum includono molte caratteristiche di stock diverse. Alcuni dei più comuni sono il movimento dei prezzi, le entrate e gli utili. Nel settore degli investimenti, sono stati creati numerosi indici di momentum che sono ampiamente utilizzati dai fondi negoziati in borsa (ETF) focalizzati sul momentum. Questi ETF generalmente considerano i rendimenti di performance finali di un anno delle azioni in un indice di momentum mirato. Gli indici di momentum forniscono anche un punteggio di momentum in aggiunta ai seguenti rendimenti di performance. Questi punteggi di momentum possono essere basati su caratteristiche fondamentali, come valore, dimensioni e qualità. I punteggi di momentum spesso integrano l'analisi fondamentale nelle metriche di valore e qualità per aiutare a fornire input aggiuntivi oltre ai soli rendimenti delle prestazioni. Alcuni fondi tecnicamente focalizzati possono investire sulla base di indicatori tecnici, come la ripartizione dei prezzi dai livelli storici.
L'analisi del momentum pone l'accento sul rendimento del mercato azionario. Molti fondi si basano sulla performance passata come fattore principale per l'inclusione. Questi fondi supportano l'idea che le performance passate possano essere un indicatore dei rendimenti futuri di un'azienda. In molti casi, prestazioni positive sono generate da entrate e utili positivi che si accumulano nel tempo. Tuttavia, gli investitori potrebbero voler essere cauti nei confronti di questi fondi poiché possono essere altamente correlati ai rischi sistemici e spesso seguiranno anche i rendimenti del mercato.
Investire in fondi Momentum
I fondi Momentum basano le loro strategie di investimento su numerosi fattori, il che rende importante per gli investitori assicurarsi di comprendere la filosofia e i rischi di investimento del fondo. La maggior parte dei fondi si concentra principalmente sulla performance passata di un'azienda. Questa strategia può differire dai fondi di crescita popolari che seguono anche lo slancio della performance ma pongono maggiormente l'accento sulle aspettative di ricavi e guadagni futuri piuttosto che sulle tendenze di performance passate.
I fondi di momentum gestiti attivamente si ribilanceranno spesso trimestralmente per garantire che gli investimenti del portafoglio siano basati sulle valutazioni dei rendimenti storici più attuali. La maggior parte degli indici di momentum passivo si riequilibrerà semestralmente. Il frequente ribilanciamento aiuta a mantenere la strategia allineata con il suo focus. Pertanto, questi fondi hanno in genere un elevato turnover e spesso sfruttano i guadagni a breve termine dei movimenti di prezzo.
Il fondo AQR Large Cap Momentum Style è uno dei fondi di momentum più popolari offerti come fondo comune di investimento. Numerosi altri fondi di momentum esistono anche in veicoli ETF, come l'iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF, SPDR Russell 1000 Momentum Focus ETF, Invesco S&P Emerging Markets Momentum Portfolio, USAA MSCI USA Value Momentum Blend Index ETF e USAA MSCI International Value Momentum Blend Index ETF.
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