Importo principale nozionale
L'importo del capitale nozionale, in uno swap su tassi di interesse, è costituito dagli importi in dollari predeterminati, o capitale, su cui si basano i pagamenti di interessi scambiati. Il capitale nozionale non cambia mai le mani nella transazione, motivo per cui è considerato teorico o teorico. Nessuna delle parti paga né riceve l'importo del capitale nozionale in qualsiasi momento; solo i pagamenti dei tassi di interesse cambiano di mano.
Comprensione dell'importo principale nozionale
Secondo i Regolamenti del Tesoro, un importo nominale nozionale è "uno strumento finanziario che prevede il pagamento di importi da una parte all'altra a intervalli specifici calcolati facendo riferimento a un indice specificato su un importo nominale nozionale in cambio di un corrispettivo specifico o una promessa di pagare importi simili ".
Il capitale nozionale si riferisce all'importo assunto del capitale coinvolto in una transazione finanziaria, anche se è funzionalmente separato dalla transazione. Ciò può includere il capitale sottostante in un titolo di debito in swap su tassi di interesse, poiché i tassi sono componenti effettivi nella transazione, ma il capitale è funzionalmente fittizio. Un importo nominale nozionale non deve necessariamente essere un importo in contanti. Può anche essere uguale alle partecipazioni o al valore di un paniere di azioni.
Key Takeaways
- Gli importi del capitale nozionale sono utilizzati negli interest rate swap.
- Sono il valore teorico che ciascuna parte paga interessi all'altra a intervalli specifici.
- Nelle obbligazioni, l'importo nominale nozionale è pari al valore nominale di un'obbligazione.
Swap su tassi di interesse
Uno swap sui tassi di interesse coinvolge due organizzazioni che si prestano reciprocamente fondi ma a condizioni diverse. Il programma di rimborso può essere per durate diverse o per tassi di interesse diversi. Nei casi in cui le transazioni comportano lo stesso importo di capitale (l'importo prestato e ricevuto da ciascuna parte), il capitale è di natura nozionale e non cambia effettivamente mani, o potrebbe non esistere nemmeno funzionalmente.
Spesso, gli swap su tassi di interesse vengono utilizzati per aiutare a spostare verso il basso il rischio o il rendimento di determinati investimenti, in cui un'organizzazione disporrà di un'attività a tasso variabile mentre l'altra detiene un'attività a tasso fisso. Accettato come accordo a somma zero, una parte può beneficiare dell'accordo, mentre l'altra subisce una perdita.
Importo principale nozionale ed emissioni obbligazionarie
Nel calcolo dei pagamenti delle obbligazioni, il valore nominale dell'obbligazione è considerato nozionale per quanto riguarda la determinazione degli interessi dovuti. I pagamenti sono una percentuale del valore nominale, anche se il valore nominale non è disponibile nel vero senso. Il valore nominale non può essere ritirato e potrebbe anche non esistere in senso tradizionale fino a quando il legame non si avvicina alla scadenza, ma ha un valore compreso necessario per l'esecuzione dei relativi calcoli.
Esempio di importo nominale nozionale
Due società potrebbero stipulare un contratto di swap su tassi di interesse nel modo seguente: Per tre anni, la Società A paga alla Società B un interesse del 5% annuo su un importo nominale nozionale di $ 10 milioni. Per gli stessi tre anni, la Società B paga alla Società A il tasso LIBOR di un anno sullo stesso importo nominale nozionale di $ 10 milioni.
Questo sarebbe considerato un semplice scambio di tassi di interesse alla vaniglia poiché una parte paga interessi a un tasso fisso sull'importo del capitale nozionale e l'altra parte paga interessi a un tasso variabile sullo stesso importo del capitale nozionale.
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