Mercato a senso unico

Che cos'è un mercato a senso unico?

Un mercato a senso unico, o unilaterale, è un mercato per una sicurezza in cui i market maker citano solo l'offerta o il prezzo richiesto. I mercati a senso unico sorgono quando il mercato si sta muovendo fortemente in una certa direzione.

Al contrario, un mercato a due facciate è quello in cui vengono quotate sia l'offerta che la domanda.

Key Takeaways

• Un mercato a senso unico, o unilaterale, è un mercato per una sicurezza in cui i market maker citano solo l'offerta o il prezzo richiesto.
• Un esempio comune di mercato a senso unico è quando i market maker offrono quote in una IPO per la quale vi è una forte domanda da parte degli investitori.
• I mercati a senso unico possono anche insorgere in situazioni in cui la paura ha preso il sopravvento sul mercato, come ad esempio il crollo di una bolla patrimoniale.
• I market maker mitigano il rischio dei mercati a senso unico addebitando uno spread più ampio tra la loro offerta e la richiesta dei prezzi.

Come funzionano i mercati a senso unico

I mercati a senso unico si verificano quando vi sono solo potenziali acquirenti o venditori interessati a un determinato titolo, ma non entrambi. Sebbene queste situazioni siano relativamente rare, si verificano occasionalmente in relazione alle offerte pubbliche iniziali (IPO) di società molto attese.

Più in generale, i mercati a senso unico sono associati a periodi di estremo entusiasmo o paura, come la bolla delle dotcom della fine degli anni '90 e il suo successivo crollo.

Nel periodo precedente alla bolla delle dotcom, gli acquirenti erano notevolmente più numerosi dei venditori, poiché quasi tutti i titoli stavano aumentando rapidamente indipendentemente dai loro fondamentali. Una volta scoppiata la bolla, la situazione si è invertita, con quasi tutti coloro che desiderano vendere e pochissimi disposti a comprare.

Il termine mercato a senso unico è talvolta usato in un senso più generale, per indicare un mercato che sta fortemente andando in una direzione particolare. Con questa definizione, la bolla delle dot-com era un mercato a senso unico prima del suo improvviso collasso.

I mercati a senso unico possono comportare rischi speciali per i market maker, che sono obbligati a detenere azioni in un titolo al fine di fornire liquidità per acquirenti e venditori.

Quando gli acquirenti superano i venditori, un market maker potrebbe realizzare profitti rapidi vendendo il loro inventario ricercato a prezzi sempre più elevati. Tuttavia, se lo slancio dovesse cambiare e gli investitori vendessero le loro azioni a prezzi in costante calo, il market maker potrebbe rimanere con un mucchio di azioni praticamente senza valore.

Per mitigare questo rischio, i market maker generalmente applicano uno spread bid-ask più elevato quando trattano mercati a senso unico.

Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.

Termini correlati

Mercato unilaterale Un mercato unilaterale si verifica quando i market maker mostrano solo un'offerta o un'offerta per un titolo anziché entrambi. altro Definizione di mercato incrociato Un mercato incrociato è una situazione che si verifica quando il prezzo di offerta di un titolo supera il prezzo richiesto. più Herd Instinct Definizione L'istinto di herd in finanza è il fenomeno in cui gli investitori seguono ciò che percepiscono che gli altri investitori stanno facendo piuttosto che la propria analisi. altro Teoria delle bolle Definizione La teoria delle bolle è un'ipotesi economica secondo cui gli investitori irrazionali generano aumenti precipitosi dei prezzi delle attività, portando a una sopravvalutazione. altro Scopri di più su una bolla in economia Una bolla è un ciclo economico caratterizzato da una rapida espansione seguita da una contrazione. altro Spiegazione dell'offerta: entrate e uscite Un'offerta è un'offerta fatta da un investitore, un commerciante o un rivenditore per acquistare un titolo che stabilisce il prezzo e la quantità che l'acquirente è disposto ad acquistare. più collegamenti dei partner