Real Estate Limited Partnership (RELP)
Una società in accomandita per azioni (RELP) è un gruppo di investitori che uniscono i propri soldi per investire in acquisti, sviluppo o leasing immobiliari. Sotto il suo status di società in accomandita semplice, un RELP ha un socio accomandatario che si assume la piena responsabilità e soci accomandanti che sono responsabili solo fino all'importo che contribuiscono.
Il socio accomandatario è generalmente una società, un gestore immobiliare con esperienza o una società di sviluppo immobiliare. I soci accomandanti sono investitori esterni che forniscono finanziamenti in cambio di un ritorno sull'investimento.
Key Takeaways
- Le RELP sono società in accomandita semplice organizzate per investire principalmente nel settore immobiliare.
- I soci accomandanti sono generalmente investitori diretti mentre il direttore generale si assume le responsabilità quotidiane.
- I RELP possono offrire rendimenti relativamente elevati e rischi corrispondenti elevati.
Comprensione delle società in accomandita per azioni (RELP)
Una RELP è un'entità che offre l'opportunità di investire in un portafoglio diversificato di investimenti immobiliari. Sono tra una serie di opzioni disponibili per coloro che sono alla ricerca di investimenti immobiliari.
Sebbene la loro struttura sia unica, i RELP sono paragonabili ai fondi di investimento immobiliari (REIT), ai fondi di investimento focalizzati sugli immobili gestiti e ad altre opzioni di portafoglio immobiliare. Offrono rendimenti attesi relativamente elevati ma rischi relativamente elevati.
RELPS non paga direttamente le tasse. Le entrate o le perdite nette vengono trasferite agli investitori, che sono responsabili della rendicontazione fiscale.
Le RELP sono commercializzate con accordi di partnership dettagliati che definiscono i termini dell'entità e le opportunità di investimento in generale. In genere si rivolgono a investitori high-net-worth e investitori istituzionali. Alcuni richiedono lo status di investitore accreditato per lo stato di società in accomandita semplice.
Molti RELP hanno un focus ben definito. Forniscono la struttura commerciale per la costruzione di un quartiere residenziale, un centro commerciale o una piazza d'affari. Spesso sono specializzati in una nicchia immobiliare come gli sviluppi pensionistici o immobili commerciali di alto valore.
Può esserci flessibilità per varie attività commerciali all'interno del portafoglio. Un RELP potrebbe intraprendere investimenti diretti in proprietà immobiliari, emissione di crediti per mutuatari immobiliari, investimenti di capitale proporzionale o partecipazione a un accordo commerciale collaborativo.
Ruoli dei partner in un RELP
Il socio accomandatario di solito ha un interesse acquisito nella società in nome collettivo e fornisce una parte del capitale. I partner generali hanno un ruolo diretto nella gestione del business con i designati che prestano spesso servizio nel consiglio di amministrazione e sono coinvolti nella gestione quotidiana del business. Nel complesso, i partner generali detengono un'autorità decisionale attiva.
I soci a responsabilità limitata hanno una responsabilità limitata e di solito hanno un'influenza e un coinvolgimento limitati nella governance dell'entità. Alcune entità istituiscono comitati consultivi o altri mezzi di comunicazione per incoraggiare le intuizioni e la partecipazione dei soci accomandanti. In genere, i soci accomandanti sono investitori a mani libere.
I soci accomandanti ricevono annualmente distribuzioni di dividendi e entrate passive che costituiscono parte del loro rendimento. Molte società in accomandita semplice hanno una durata di vita fissa in modo tale che i soci ricevano il capitale a una data di scadenza specifica.
Rischi e ritorni dei RELP
I RELP possono avere rendimenti elevati e rischi elevati, il che rende la due diligence importante per i potenziali investitori. I termini dell'accordo possono richiedere al socio accomandatario di impegnarsi in un contributo forfettario, in un programma di contribuzione nel tempo o in contributi come richiesto.
In particolare, i fondi investiti in una società in accomandita sono generalmente illiquidi. L'investitore non può incassare in qualsiasi momento.
Imposte sui RELP
Come in ogni società, un RELP non è tenuto a pagare le tasse. Le entrate o le perdite nette vengono trasferite annualmente ai partner.
Ciò richiede che la partnership registri un rendimento informativo del Modulo 1065 con l'Internal Revenue Service e riferisca tutte le distribuzioni di reddito attraverso i singoli partner K-1. Tutti i partner del business ricevono distribuzioni durante tutto l'anno e una distribuzione delle entrate ogni anno.
La partnership è responsabile di fornire a ciascun partner un K-1 che descriva in dettaglio le entrate che hanno ricevuto per l'anno. I partner sono quindi tenuti a dichiarare le proprie entrate individualmente secondo necessità.
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