S&P 500 vs. ETF Russell 2000: qual è la differenza?

Nel suo libro, A Random Walk Down Wall Street, il professore di Princeton Burton Malkiel scrive:

Una scimmia con gli occhi bendati che lancia freccette sulle pagine finanziarie di un giornale potrebbe selezionare un portafoglio che farebbe altrettanto bene come uno accuratamente selezionato da esperti.

Questa idea è al centro del dibattito tra gestione del denaro attiva e passiva.

Se ti trovi all'estremità conservatrice dello spettro attivo rispetto a quello passivo, allora investire in fondi negoziati in borsa (ETF) può essere un modo per procedere. Potresti non battere il mercato, ma ti avvicinerai sicuramente alla corrispondenza. In questo articolo, ci concentreremo sugli ETF che tracciano due degli indici più popolari, l'S & P 500 e il Russell 2000.

ETF sullo S&P 500

Lo Standard & Poor's 500 (S&P 500) è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato di alcune delle più grandi società statunitensi quotate in borsa. La maggior parte degli analisti considera l'S & P 500 come il miglior indicatore del mercato azionario statunitense. Questo indice è un benchmark comunemente usato per molti gestori di portafoglio, fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa.

I tre ETF più comunemente negoziati che tracciano la performance dell'indice S&P 500 includono:

1. Trust ETF SPDR S&P 500 di State Street (SPY)
2. ETF iShares Core S&P 500 (IVV) di BlackRock
3. Vanguard's S&P 500 ETF (VOO)

Il tema comune tra tutti e tre i fondi è, ovviamente, l'indice che seguono: l'S & P 500. Molti investitori considerano questo indice come il polso del mercato azionario statunitense. È calcolato utilizzando le capitalizzazioni di mercato delle 500 maggiori società statunitensi con azioni quotate alla Borsa di New York (NYSE) o alla Borsa di Nasdaq. I componenti dell'indice sono selezionati da un comitato, che tiene conto di criteri quali capitalizzazione di mercato, liquidità, redditività finanziaria, durata delle negoziazioni e altri fattori.

Il più antico e il più diffuso dei tre ETF è SPY. A marzo 2019, il fondo aveva un valore patrimoniale netto di US $ 262, 83 miliardi. Le spese del fondo ammontano allo 0, 09%. Sebbene questa spesa sia trascurabile in un più ampio contesto di gestione patrimoniale, è la più elevata tra i tre concorrenti. Nonostante le maggiori spese, il fondo ha una liquidità superiore, con un volume medio giornaliero di scambi da 30 a 60 volte quello di IVV e VOO.

Quando si confrontano i numeri delle prestazioni dei tre, rappresentati dai rendimenti del valore patrimoniale netto, tutti e tre hanno leggermente sottoperformato l'indice S & P500 negli ultimi 10 anni. VOO è il nuovo bambino sul blocco con una data di inizio del fondo del 9 settembre 2010, quindi ha meno anni di dati da considerare. La SPY ha restituito il più basso dei tre fondi. Il rendimento ridotto è prevedibile poiché presenta il più elevato coefficiente di spesa tra i tre ETF. Inoltre, si deve comprendere che i fondi si stanno confrontando con l'indice S&P 500 praticamente privo di attrito.

SPY è inoltre strutturalmente diverso da IVV e VOO in quanto è costituito come un fondo comune d'investimento (UIT) con restrizioni al prestito delle azioni sottostanti ad altre società. Inoltre, tutti i dividendi dei componenti SPY per il periodo sono raccolti e detenuti in contanti fino alla distribuzione, mentre IVV e VOO consentono il reinvestimento dei dividendi.

ETF Russell 2000

Sul lato opposto dello spettro c'è l'indice Russell 2000 che segue la performance di circa 2.000 società statunitensi a bassa capitalizzazione. Come lo S&P, l'indice è ponderato e funge regolarmente da indice di riferimento.

Come suggerisce il nome, gli ETF Russell 2000 seguono da vicino l'indice Russell 2000, che unisce 2000 società a piccola capitalizzazione nell'universo Russell di 3000 titoli. Russell 3000 segue quasi il 98% di tutte le azioni statunitensi quotate in borsa.

Entrambi gli indici S&P 500 e Russell 2000 sono ponderati per la capitalizzazione di mercato. A differenza dell'indice S&P 500, tuttavia, i titoli dell'indice Russell 2000 non sono selezionati da un comitato, ma piuttosto attraverso una formula basata sulla loro capitalizzazione di mercato e sull'attuale appartenenza all'indice.

Gli ETF più importanti che seguono l'indice Russell 2000, nell'ordine del loro significato, sono:

1. ETF iShares Russell 2000 (IWM) di BlackRock
2. Vanguard's Russell 2000 ETF (VTWO)
3. Direxion Daily Small Cap Bill 3x Shares (TNA)

Anche in questo caso, la maggiore liquidità dell'IWM di Blackrock sembra guidare il suo rapporto di spesa più elevato. Rispetto agli ETF sullo S&P 500, tuttavia, tutti i fondi che seguono l'indice Russell 2000 richiedono commissioni più elevate nonostante la loro liquidità complessiva molto più bassa.

IWM è l'ETF Russell 2000 più pesante negoziato, ma viene scambiato a un solo quarto del volume della SPY di SPDR. Le commissioni più elevate degli ETF Russell 2000 sono probabilmente dovute al maggiore sforzo di gestione del bilanciamento periodico di un numero maggiore di titoli.

Gli ETF Russell 2000 potrebbero apparire più interessanti degli ETF sull'indice S&P 500 all'inizio di un mercato rialzista. I costituenti Russell 2000 in media sono tenuti a sovraperformare i loro fratelli maggiori nell'indice S&P 500 se la tendenza al rialzo continua. La sfida è la volatilità dei loro rendimenti. Quindi, come investitore, potresti essere in una corsa difficile.

considerazioni speciali

I vantaggi degli ETF come investimento interessante per coloro che si accontentano di far corrispondere il rendimento su un mercato più ampio a una frazione del costo di gestione attiva. Gli investitori hanno molti ETF tra cui scegliere in base alle dimensioni, alla posizione geografica o all'affiliazione settoriale delle società nell'indice.

Due delle scelte più popolari sono gli ETF sullo S&P 500 e gli ETF Russell 2000. Le distinzioni chiave tra di loro sono determinate dalle dimensioni delle società nell'indice che seguono - large cap per l'S & P 500 e small cap per il Russell 2000 - la volatilità dell'indice sottostante, il metodo di selezione dei componenti e le commissioni fanno pagare.

Key Takeaways

• S&P 500 e Russell 2000 sono due indici popolari.
• Molti investitori ritengono che l'S & P 500 sia il polso del mercato azionario statunitense.
• Gli ETF Russell 2000 seguono da vicino l'indice Russell 2000, che combina 2000 società a piccola capitalizzazione nell'universo Russell di 3000 titoli.