Programma 13G
L'Allegato 13G della Securities and Exchange Commission (SEC) è simile all'Allegato 13D SEC e viene utilizzato per segnalare la proprietà delle azioni di una parte che supera il 5% dell'emissione totale di azioni di una società. Questi e altri moduli SEC forniscono informazioni da persone che detengono quote significative in una società quotata in borsa e consentono agli investitori e alle altre parti interessate di prendere decisioni informate.
La pianificazione 13G è più corta della forma 13D e richiede meno informazioni dalla parte richiedente. La proprietà di oltre il 5% di un titolo quotato in borsa è una proprietà significativa e la segnalazione al pubblico è un requisito.
Gli investitori e le altre parti interessate possono visualizzare l'Allegato 13G di qualsiasi società quotata in borsa attraverso il sistema EDGAR della SEC.
Requisiti dell'allegato 13G
Per presentare il Programma SEC 13G anziché il Programma SEC 13D, l'individuo deve possedere tra il 5% e il 20% delle azioni di una società. Inoltre, possono essere solo un investitore passivo, senza l'intenzione di esercitare il controllo sulla società. Se l'individuo non soddisfa questi criteri e la dimensione della puntata supera il 20%, l'individuo deve compilare e presentare il modulo 13D.
Qualsiasi investitore con una quota pari o superiore al 20% deve presentare automaticamente 13D, indipendentemente dal fatto che intenda esercitare il controllo o meno. Gli investitori istituzionali possono essere soggetti a requisiti più rigorosi rispetto ai singoli investitori. Tali requisiti degli investitori istituzionali possono includere certificazioni secondo cui gli investitori hanno acquisito le azioni nell'ambito delle normali operazioni commerciali, oltre a confermare che non intendono esercitare il controllo sulle operazioni della società.
01:19Programma 13G
Proprietari 13G e 5%
Vi sono altri casi in cui una persona può utilizzare l'Allegato 13G. Una persona può utilizzare 13G in situazioni in cui il detentore del titolo detiene oltre il 5% di capitale proprio in una società, ogni volta che un modulo 10 SEC è stato recentemente registrato. Possono anche compilare l'Allegato 13G quando non hanno acquisito altri titoli in quella classe. In questa situazione, il detentore dei titoli non è tenuto a dichiarare che le azioni sono state in loro possesso senza l'intenzione di effettuare il cambiamento. Se si sono verificate ulteriori acquisizioni dopo aver presentato il modulo SEC 10, è necessario completare un programma 13D.
Inoltre, se l'individuo ha delle modifiche pertinenti alle informazioni, ha 45 giorni di tempo dalla chiusura dell'anno civile per modificare le informazioni.
Beneficiari e requisiti 13G
L'unica aspettativa SEC relativa alla presentazione di un Prospetto 13G è se un individuo acquisisce i titoli diventando un beneficiario e, attraverso questo processo, ottiene il possesso di una partecipazione del 10% o superiore, o un aumento di oltre il 5%.
Quando un individuo acquisisce la proprietà effettiva di una partecipazione dal 5% al 20% di un determinato titolo, tale soggetto deve presentare il Programma 13D o 13G entro 10 giorni dall'acquisizione. Se più parti ottengono la proprietà sugli stessi titoli, possono presentare una domanda congiuntamente, a condizione che tutte le parti interessate siano idonee a presentare il programma specificato. È richiesta la corretta identificazione di tutte le parti e la presentazione tempestiva. Inoltre, il gruppo può archiviare congiuntamente o come individui.
Key Takeaways
- L'Allegato 13G, insieme all'Allegato 13D, riporta partecipazioni di oltre il 5% delle azioni di una società quotata in borsa.
- La pianificazione 13G è più corta della 13D e richiede meno informazioni dal filer.
- I grandi azionisti possono tentare di esercitare il controllo sulle decisioni di una società.
- I proprietari che hanno acquistato azioni come beneficiari devono detenere il 10% prima che sia richiesta la presentazione.
- Una proprietà del 20% delle scorte richiede l'archiviazione obbligatoria di una Tabella 13D.
Esempio del mondo reale
Durante il deposito dell'Allegato 13G, un individuo deve classificare il proprio tipo di segnalazione. Queste classi di rendicontazione includono broker-dealer, consulente per gli investimenti, piano di benefici per i dipendenti, piano della chiesa, collaborazione, singoli e molti altri. Quando un gruppo sta completando il modulo, deve mostrare la percentuale detenuta da ciascun arrotondato al decimo più vicino. Il gruppo deve specificare ulteriormente il numero di azioni che l'individuo ha il diritto di voto o la direzione di disposizione.
La SEC può riferire le informazioni segnalate ad altre agenzie governative, autorità e organizzazioni di autoregolamentazione (SRO).
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