Investitore sofisticato

Che cos'è un investitore specializzato?

Un investitore sofisticato è una classificazione di investitore che indica qualcuno che ha capitale, esperienza e patrimonio netto sufficienti per impegnarsi in tipi più avanzati di opportunità di investimento.

Key Takeaways

• Investitori sofisticati sono investitori con un patrimonio netto elevato e una vasta esperienza nei mercati finanziari.
• Non esiste un'unica definizione corretta di investitore sofisticato e varia in base al paese o alla circostanza.

Comprensione di investitori sofisticati

Un investitore sofisticato è un investitore con un patrimonio netto che è considerato avere una profonda esperienza e conoscenza del mercato che li rende idonei per determinati benefici e opportunità.

Mentre il termine è talvolta usato in modo approssimativo per descrivere un investitore che ha dimostrato determinati gradi di intuizione, acume e successo sul mercato, esistono definizioni legali specifiche che determinano cosa costituisce un investitore sofisticato o accreditato e queste definizioni variano da paese a paese.

A causa del loro patrimonio netto e della loro fascia di reddito più elevata, un investitore sofisticato diventa idoneo per determinate opportunità di investimento non disponibili per altre classi di investitori, come titoli pre-IPO e, in alcuni casi, hedge funds. In generale, gli investitori sofisticati sono visti come coloro che non avranno bisogno di liquidare le attività di investimento a breve termine e possono persino sostenere una perdita del loro investimento senza danneggiare il loro patrimonio netto complessivo.

Gli analisti sono attenti ad avvertire che un investitore che si qualifica per un accreditamento sofisticato non è immune da scarse scelte di investimento o indotto in errore da operazioni losche, spesso citando gli investitori di valore che hanno perso ingenti somme nella crisi finanziaria dei mutui subprime del 2008.

Investitori sofisticati e investitori accreditati

Negli Stati Uniti, la Securities and Exchange Commission (SEC) definisce le regole in base alle quali una società può rendere disponibili offerte private nel Regolamento D. Queste regole includono classificazioni per investitori sofisticati e accreditati.

Nella regola 506, lettera b), del regolamento D, ad esempio, le offerte private sono limitate a un numero illimitato di investitori accreditati e a un numero limitato di investitori sofisticati non accreditati, definiti come quegli investitori con sufficiente conoscenza ed esperienza in materia finanziaria e commerciale da rendere in grado di valutare i meriti e i rischi del potenziale investimento.

La regola 501 del regolamento D indica che, per essere un investitore accreditato, un individuo deve avere un patrimonio netto superiore a $ 1 milione, escluso il valore della residenza principale, oppure deve soddisfare determinati parametri di riferimento del reddito annuale. Gli individui che hanno guadagnato oltre $ 200.000 all'anno per due anni e che si aspettano di continuare a farlo si qualificano come investitori accreditati. Le persone sposate possono essere considerate accreditate se il loro reddito combinato è di almeno $ 300.000 all'anno.

In base a questa regola, anche altre entità possono essere considerate investitori accreditati, tra cui banche e compagnie assicurative, nonché società, enti di beneficenza, trust e piani previdenziali per i dipendenti con attività superiori a $ 5 milioni.

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