Bond diretto

Che cos'è un legame diretto?

Un'obbligazione ordinaria è un'obbligazione che paga interessi a intervalli regolari e alla scadenza rimborsa il capitale originariamente investito. Un'obbligazione ordinaria non ha caratteristiche speciali rispetto ad altre obbligazioni con opzioni incorporate. I titoli del Tesoro USA emessi dal governo sono esempi di obbligazioni ordinarie.

Un legame diretto è anche chiamato legame normale alla vaniglia o legame proiettile.

Spiegazione del legame diretto

Le obbligazioni ordinarie sono strumenti di debito utilizzati dagli investitori a reddito fisso per prestare denaro (creando debito) a un'entità. L'entità, che può essere un governo, un comune o un'organizzazione, promette di pagare gli interessi sul debito e, alla scadenza, rimborsare il prestito originale.

Le caratteristiche di un'obbligazione diretta comprendono pagamenti di cedole costanti, valore nominale o valore nominale, valore di acquisto e una data di scadenza fissa. Un obbligazionista diretto prevede di ricevere pagamenti di interessi periodici, noti come cedole, sull'obbligazione fino alla scadenza dell'obbligazione. Alla data di scadenza, l'investimento principale viene rimborsato all'investitore. Il rendimento del capitale dipende dal prezzo per il quale è stata acquistata l'obbligazione. Se l'obbligazione è stata acquistata alla pari, l'obbligazionista riceve il valore nominale alla scadenza. Se l'obbligazione è stata acquistata a un prezzo pari alla pari, l'investitore riceverà un importo nominale inferiore al proprio investimento di capitale iniziale. Infine, un'obbligazione acquisita con uno sconto alla pari significa che il rimborso dell'investitore alla scadenza sarà superiore al suo investimento iniziale.

Esempi

Ad esempio, diamo un'occhiata a un'obbligazione di sconto con un valore nominale di $ 1.000 emessa da una società. La data di rimborso per l'obbligazione è prevista per 10 anni dalla data di emissione e il tasso cedolare, come indicato nell'indenture fiduciaria, è fissato al 5%. La cedola deve essere pagata annualmente, pertanto gli obbligazionisti riceveranno un valore nominale del 5% x $ 1.000 = $ 50 ogni anno per dieci anni. Alla data di scadenza, viene effettuato l'ultimo pagamento della cedola più l'importo di rimborso del valore nominale dell'obbligazione. Da quando il prestito obbligazionario è stato emesso e acquistato per un valore di sconto di $ 925, un obbligazionista riceverà un valore nominale di $ 1.000 alla data di scadenza. In questo caso, un investitore che desidera misurare il rendimento di questa obbligazione può calcolare il rendimento corrente, che divide la cedola annuale per il prezzo dell'obbligazione. Il rendimento attuale nel nostro esempio è $ 50 / $ 925 = 5, 41%

Un'obbligazione diretta è il più elementare degli investimenti del debito. È anche conosciuto come un semplice legame alla vaniglia perché non ha caratteristiche aggiuntive che potrebbero avere altri tipi di obbligazioni. Tutti gli altri tipi di legame sono variazioni o aggiunte alle caratteristiche standard del legame diretto. Ad esempio, alcune obbligazioni possono essere convertite in azioni ordinarie e altre possono essere richiamate o rimborsate prima della scadenza. Le obbligazioni speciali come obbligazioni convertibili, callable e puttable sono strutturate come obbligazioni ordinarie più un'opzione call o un warrant.

Come per tutte le obbligazioni, esiste il rischio di insolvenza, che è il rischio che la società possa fallire e non onorare più i propri debiti.

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Below Par Below par è un termine che descrive un'obbligazione il cui prezzo di mercato è inferiore al suo valore nominale o principale, di solito $ 1.000. altro Obbligazione zero coupon Un'obbligazione zero coupon è un titolo di debito che non paga interessi ma viene scambiato con uno sconto profondo, generando utili alla scadenza quando il prestito viene rimborsato. altro Comprensione delle obbligazioni Un'obbligazione è un investimento a reddito fisso in cui un investitore presta denaro a un'entità (aziendale o governativa) che prende a prestito i fondi per un periodo di tempo definito a un tasso di interesse fisso. più valutazione delle obbligazioni: qual è il valore equo di un'obbligazione? La valutazione delle obbligazioni è una tecnica per determinare il valore equo teorico di una determinata obbligazione. altro I vantaggi e i rischi di essere un obbligazionista Un obbligazionista è un investitore o il proprietario di titoli di debito che sono tipicamente emessi da società e governi. In sostanza, il detentore di obbligazioni è un prestatore che detiene una nota per un periodo specifico, ricevendo pagamenti di interessi regolari e il ritorno del capitale alla scadenza. più fattori che creano obbligazioni di sconto Un'obbligazione di sconto è quella che emette per un valore inferiore al suo valore nominale o nominale o un'obbligazione che viene scambiata per un valore inferiore al suo valore nominale nel mercato secondario. Proprio come con l'acquisto di altri prodotti scontati, l'investitore comporta dei rischi, ma ci sono anche dei vantaggi. più collegamenti dei partner