Strategie per i clienti nell'aumento delle tariffe

La Federal Reserve ha votato a giugno 2018 per approvare un aumento dei tassi - il secondo quest'anno - e ha indicato che altri due aumenti arriveranno prima della fine dell'anno. Naturalmente, si ipotizza che un quarto aumento a dicembre non accadrà, in parte perché la Fed avrà meno spazio per muoversi a causa della posizione accomodante di molte delle sue controparti globali. Si teme inoltre che una banca centrale di falco possa invertire la curva dei rendimenti dei titoli di Stato, segnalando una recessione.

Se quest'anno ci sono uno o due aumenti in più, ogni volta che ci sono tassi in aumento, si creano rischi per gli investitori. Fortunatamente, esistono diverse strategie testate nel tempo che possono aiutare gli investitori a proteggere i loro portafogli - e persino i profitti - durante un contesto di tassi in aumento.

Scambia alcune obbligazioni con denaro contante

Gli investitori possono vendere alcune delle loro partecipazioni obbligazionarie e versare i proventi in fondi del mercato monetario, certificati di deposito (CD) e altri conti in contanti che generano interessi che possono potenzialmente beneficiare dell'aumento dei tassi. Questa strategia funziona perché all'aumentare dei tassi di interesse, anche i guadagni su qualsiasi contanti o strumenti del mercato monetario. Questa è la strategia più semplice (e più estrema) che un investitore può usare quando si tratta di giocare a tassi in rialzo.

Passa alle obbligazioni a breve termine

Un altro gioco è quello di ridurre l'esposizione alle obbligazioni a lungo termine mentre si passa a obbligazioni a breve e medio termine. Le obbligazioni a breve termine sono meno sensibili agli aumenti dei tassi e quasi sempre pagano un tasso di interesse più elevato rispetto ai conti in contanti o sul mercato monetario, ma offrono meno potenziale di guadagno rispetto alle obbligazioni con scadenze più lunghe.

Per ovviare a questo, gli investitori possono associare obbligazioni a breve termine con altri strumenti come Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), che sono meno sensibili all'aumento dei tassi rispetto ad altri strumenti a tasso fisso - vengono adeguati due volte l'anno in risposta agli Stati Uniti Indice dei prezzi al consumo (CPI). I CONSIGLI sono considerati da molti come un reattore del portafoglio. Diversi ETF offrono un accesso facile e conveniente a TIPS, tra cui iShares TIPS Bond ETF (TIP), Pimco 1-5 Year TIPS Index ETF (STPZ), Schwab US TIPS ETF (SCHP) e Vanguard Short-Term Infllation Securities ETF (VTIP ).

Usa una scala di legame

Una strategia di investimento comune è una scala obbligazionaria. Con una scala di obbligazioni, un investitore acquista una serie di buoni del tesoro, munis o obbligazioni societarie investment grade che maturano a intervalli regolari nel corso di diversi mesi o anni. Il motivo principale per utilizzare una scala obbligazionaria è evitare di rimanere bloccati in un legame particolare per un lungo periodo - qualcosa che sarebbe dannoso durante i periodi di aumento dei tassi. Invece, man mano che ogni legame nella scala matura, i proventi vengono rotolati in un nuovo legame più lontano sulla scala del legame - idealmente, al nuovo tasso più elevato.

Non dimenticare gli stock

L'aumento dei tassi di interesse può essere un rischio per gli obbligazionisti, ma può anche comportare problemi per gli investitori azionari. L'aumento dei tassi tende ad avere un'influenza negativa sui prezzi delle azioni, in parte a causa dell'aumento dei costi delle società di capitali che si presentano all'aumentare dei tassi. Esistono diversi settori nello spazio azionario, tuttavia, che generalmente beneficiano dell'aumento dei tassi di interesse - e questi sono buoni settori su cui i clienti possono concentrarsi ora. Il settore finanziario, che comprende banche, compagnie assicurative, fondi di investimento e società immobiliari, beneficia dell'aumento dei tassi. Questo perché l'aumento dei tassi segnala un rafforzamento dell'economia.

Per le banche e altri istituti di credito, ciò significa che è più probabile che i mutuatari effettuino pagamenti di prestiti, il che significa un minor numero di attività deteriorate (NPA) per la banca. Per le imprese di investimento, questa è una buona notizia perché un'economia sana significa più persone che investono più denaro. Le compagnie assicurative possono vedere un aumento degli affari poiché migliorare il sentimento dei consumatori significa più grandi acquisti - come case e automobili - che porta a una maggiore politica di scrittura.

Altri settori che beneficiano includono beni di consumo discrezionali, beni di prima necessità, prodotti industriali e immobiliari. Inoltre, poiché il prezzo delle materie prime tende a rimanere stabile o a diminuire quando i tassi di interesse aumentano, le aziende che utilizzano queste materie prime per produrre un bene finito possono vedere un corrispondente aumento degli utili quando i loro costi diminuiscono. Per questo motivo, le aziende che utilizzano materie prime - sia per produrre un bene finito o nelle loro operazioni quotidiane - possono fare buoni investimenti durante i periodi di aumento dei tassi di interesse.

Assicurati un mutuo o un rifinanziamento

Dal momento che una casa è in genere il più grande investimento singolo mai realizzato da una persona, è logico prestare molta attenzione ai tassi ipotecari e di rifinanziamento quando la Fed è falsa. Coloro che stanno pensando di acquistare una casa - o che hanno già un mutuo a tasso variabile o variabile - dovrebbero considerare di bloccare un mutuo o rifinanziare prima che i tassi aumentino ulteriormente. Questo non significa che è tempo di premere il pulsante antipanico e accontentarsi di qualsiasi casa solo per ottenere un mutuo o optare per un rifinanziamento senza fare un'analisi costi-benefici approfondita. Tuttavia, anche minuscole variazioni dei tassi di interesse influiscono drasticamente sul costo di acquisto di una casa, quindi è utile essere consapevoli dei tassi in aumento e pianificare di conseguenza.