Comprensione delle azioni Small Cap e Big Cap

I significati di big cap e small cap sono generalmente compresi dai loro nomi. Le azioni a grande capitalizzazione, denominate anche azioni a grande capitalizzazione, sono azioni di società più grandi. Le azioni a piccola capitalizzazione, d'altra parte, sono azioni di società più piccole. Etichette come queste possono spesso essere fuorvianti perché molte persone corrono supponendo che possano fare soldi solo investendo in titoli a grande capitalizzazione. E questo non può essere più lontano dalla verità, specialmente al giorno d'oggi. Se non ti rendi conto di quanto sono diventati grandi titoli a bassa capitalizzazione, perderai alcune buone opportunità di investimento.

Le azioni a piccola capitalizzazione sono considerate buoni investimenti a causa delle loro basse valutazioni e del potenziale di crescita in azioni a grande capitalizzazione, ma la definizione di piccola capitalizzazione è cambiata nel tempo. Quello che era considerato uno stock a grande capitalizzazione nel 1980 è oggi uno stock a bassa capitalizzazione oggi. Questo articolo definirà i limiti e fornirà ulteriori informazioni per aiutare gli investitori a comprendere i termini che sono spesso dati per scontati.

Key Takeaways

• Le azioni a bassa capitalizzazione non devono essere trascurate quando si mette insieme un portafoglio diversificato.
• Le azioni a grande capitalizzazione non significano sempre maggiori ritorni sugli investimenti.
• Le azioni a piccola capitalizzazione hanno generalmente una capitalizzazione di mercato compresa tra $ 300 e $ 2 miliardi e sono state conosciute per sovraperformare i loro coetanei.

Aumentare le scorte

Prima di fare qualsiasi altra cosa, dobbiamo prima definire la parola cap — che è l'abbreviazione di maiuscole / minuscole. Il termine nella sua interezza, tuttavia, è capitalizzazione di mercato o capitalizzazione di mercato. Questa è la stima del mercato del valore totale in dollari delle azioni in circolazione di una società. Per ottenere questa cifra, è necessario moltiplicare il prezzo di un titolo per il numero di azioni in circolazione. Una cosa da tenere a mente, tuttavia, è che, sebbene questa sia la concezione comune della capitalizzazione di mercato, in realtà è necessario aggiungere il valore di mercato di una qualsiasi delle obbligazioni quotate in borsa per calcolare il valore di mercato totale di una società.

La capitalizzazione di mercato mostra le dimensioni dell'azienda, qualcosa di interessante per la maggior parte degli investitori. Questo perché indica in genere diverse caratteristiche chiave di un'azienda, compresa la sua valutazione del rischio. Sebbene il valore delle azioni a piccola capitalizzazione possa variare da broker a broker, oggi il consenso generale è che hanno capitalizzazioni di mercato che vanno da $ 300 milioni a $ 2 miliardi.

Un malinteso che le persone hanno sulle small cap è che sono società di avvio o sono solo entità nuove che si stanno diffondendo. Ma questo non può essere più lontano dalla verità. Molte delle società a piccola capitalizzazione sono proprio come le loro controparti più grandi in quanto hanno solidi track record, sono ben consolidate e hanno ottime finanze. E poiché sono più piccoli, i prezzi delle azioni a bassa capitalizzazione hanno maggiori possibilità di crescita. Ciò significa che hanno molto più potenziale per gli investitori di guadagnare denaro più velocemente.

Comprendere titoli di piccole dimensioni rispetto a titoli a grande capitalizzazione

I grandi ragazzi

Le azioni a grande capitalizzazione si riferiscono alle più grandi società quotate in borsa con capitalizzazioni di mercato di oltre $ 10 miliardi come General Electric e Walmart. Queste società sono anche chiamate azioni blue chip: società con una storia di guadagni affidabili, solida reputazione e forti finanziari. Mentre società come queste tendono a ottenere buoni risultati e a fornire rendimenti sicuri per gli investitori, non è possibile utilizzarla come una coperta per tutte le grandi capitalizzazioni. Alcuni investitori hanno l'idea sbagliata che il mercato delle large cap abbia un rischio molto inferiore rispetto ad altri titoli più piccoli a causa del loro valore. Ci sono stati diversi casi nella storia finanziaria che indicano il contrario: Enron è solo un esempio. Serve a dimostrare che più sono grandi, più diventano difficili.

La società, che era una prediletta del settore energetico, fu oggetto di uno scandalo contabile. La società ha utilizzato la contabilità Mark to Market (MTM) per far sembrare che l'azienda fosse molto più redditizia di quanto non fosse in realtà. Le sue filiali stavano perdendo denaro, ma la società ha continuato a nascondere perdite e debiti, utilizzando entità fuori bilancio per mascherare le attività tossiche. La società si piegò e finì per presentare istanza di fallimento. Il personale chiave, tra cui il CEO Jeffrey Skilling e la società di contabilità della società, ha dovuto affrontare accuse penali.

La lezione? Solo perché ha un limite massimo, non significa che sia sempre un ottimo investimento. Devi ancora fare le tue ricerche, il che significa guardare altre piccole aziende che possono fornirti un'ottima base per il tuo portafoglio di investimenti complessivo.

Dow vs. Nasdaq: la capitalizzazione di mercato media per il Dow rimane molto più grande della capitalizzazione di mercato media per il Nasdaq 100.

Classifica Cap

Le definizioni di titoli a grande o grande capitalizzazione e titoli a piccola capitalizzazione differiscono leggermente tra le società di intermediazione e sono cambiate nel tempo. Le differenze tra le definizioni di intermediazione sono relativamente superficiali e contano solo per le aziende che si trovano ai margini. La classificazione è importante per le società borderline poiché i fondi comuni di investimento utilizzano queste definizioni per determinare quali titoli acquistare.

Le attuali definizioni approssimative sono le seguenti:

• Mega Cap: capitalizzazione di mercato di $ 200 miliardi e oltre
• Big Cap: $ 10 miliardi e oltre
• Mid Cap: da $ 2 miliardi a $ 10 miliardi
• Small Cap: da $ 300 milioni a $ 2 miliardi
• Micro Cap: da $ 50 a $ 300 milioni
• Nano Cap: meno di $ 50 milioni

Queste categorie sono aumentate nel tempo insieme agli indici di mercato. Ed è importante notare che queste definizioni sono fluide e non fisse. Ad esempio, in diversi circoli, i titoli con capitalizzazioni di mercato superiori a $ 100 miliardi sono visti come mega cap. All'inizio degli anni '80, un titolo a grande capitalizzazione aveva una capitalizzazione di mercato di $ 1 miliardo. Oggi, quella dimensione è vista come piccola. Resta da vedere se anche queste definizioni si sgonfiano quando lo fa il mercato.

Numeri mobili

Le azioni a grande capitalizzazione attirano la maggior parte dell'attenzione di Wall Street perché è lì che troverai il redditizio business delle banche d'investimento. Le azioni a grande capitalizzazione costituiscono la maggior parte del mercato azionario negli Stati Uniti, motivo per cui costituiscono il nucleo dei portafogli di molti investitori.

Le azioni a capitalizzazione mega, d'altra parte, tendono a spostarsi di numero. Nel 2007 erano in circolazione 17 di questi titoli, ma quel numero si è ridotto a meno di cinque entro il 2010 a causa del crollo dei mutui del 2008 e della Grande recessione. Nel 2017 e nel 2018, le azioni a mega capitalizzazione hanno fatto una ripresa e i colossi come Apple (AAPL) hanno raggiunto i massimi storici delle capitalizzazioni di mercato. Il numero totale di azioni mega cap esistenti non è ancora disponibile per il 2019.

Ma che dire delle small cap? Ricorda, solo perché hanno una capitalizzazione di mercato più piccola non significa che non troverai valore o grandi rendimenti. In effetti, gran parte del valore nel mercato azionario può essere trovato attraverso titoli a bassa capitalizzazione perché hanno alcuni dei migliori track record in circolazione. Molti di loro tendono anche a sovraperformare i loro coetanei di grandi dimensioni.

La linea di fondo

Le etichette grandi e piccole sono anche attaccate alle principali borse e indici, il che porta anche a confusione. Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è visto come costituito solo da titoli a grande capitalizzazione mentre il Nasdaq è spesso visto come composto da titoli a bassa capitalizzazione. Queste percezioni erano generalmente vere prima del 1990, ma da allora sono cambiate. Dal boom tecnologico, le capitalizzazioni di mercato delle borse e degli indici variano e si sovrappongono.

Etichette come grandi e piccole sono soggettive, relative e cambiano nel tempo. Big non significa sempre meno rischioso, ma i big cap sono gli stock più seguiti dagli analisti di Wall Street. Questa attenzione, tuttavia, generalmente significa che non ci sono giochi di valore nell'arena big cap.