Vanguard CEO: The Future of Advice is Human

Nonostante la pressione esercitata dalla sua azienda sul settore della consulenza finanziaria, il CEO di Vanguard Tim Buckley crede che il futuro sia umano.

È il caso di un'intervista ad ampio raggio tra Buckley e Reshma Kapadia di Barron . Buckley, che ha assunto la guida di Vanguard nel gennaio 2018 dopo aver ricoperto il ruolo di Chief Investment Officer dell'azienda, ritiene che, mentre le pressioni sulle commissioni continueranno a spremere i margini dei prodotti di investimento, la tecnologia non sostituirà gli umani.

Questa è una buona notizia per i consulenti che si preoccupano della mercificazione dei prodotti di investimento che in precedenza erano il loro pane e burro. Il cambiamento tecnologico ha da tempo mordicchiato i margini dell'attività di consulenza. Tuttavia, Buckely è certo che gli effetti a lungo termine saranno positivi: “la consulenza sarà di qualità superiore; la facilità di utilizzo sarà molto migliore e il costo molto più basso. "

Dici di volere una rivoluzione

Buckley è stato attento a sottolineare che il valore che le macchine possono offrire ha un limite, ma alla fine aiuta i consulenti. "Molte delle cose che erano ardue e in cui un consulente avrebbe speso dal 40% al 50% del suo tempo - come capire un profilo di rischio, riequilibrare, raccogliere le perdite fiscali - può essere automatizzato e fatto in modo economico con la tecnologia."

Come risultato di quel tempo risparmiato, i consulenti saranno liberi di dedicare più tempo a conoscere meglio i loro clienti, lavorando con loro su argomenti di pianificazione finanziaria o aiutandoli a mitigare le loro reazioni a improvvisi eventi di mercato. "La tecnologia avrà difficoltà ad aiutare qualcuno a decidere quali enti di beneficenza sostenere e come, e una pianificazione del tempo difficile per qualcuno che vuole sostenere un bambino che vuole essere uno scienziato e un altro che vuole avviare un'impresa."

Vanguard ha investito anche nel gioco di consulenza. La società ha complimentato i suoi fondi di investimento passivi con una suite personalizzata di consulenza finanziaria. Vanguard Personal Advisor Services (PAS) offre una suite completa di consulenza finanziaria personale per investitori con $ 50.000 da investire. A partire da gennaio 2018, secondo il Financial Times, il servizio era il principale fornitore di roboadvice a livello globale.

Tariffe in calo veloce

Nonostante qualche recente taglio da parte dei concorrenti, Vanguard ha guidato a lungo la spinta verso tariffe più basse. Fondato da John (Jack) Bogle nel 1974, il prodotto di punta dell'azienda, il Vanguard 500, ha contribuito a promuovere la popolarità degli investimenti nell'indice per i clienti al dettaglio. La società ha ridimensionato la propria attività di fondi indicizzati in ETF ed è ora il secondo gestore patrimoniale più grande di AUM.

Anche quando si tratta di investimenti attivi, dove Vanguard gestisce ancora $ 1 trilione di attività, Buckley è stato veloce nel premere per costi di gestione degli investimenti più bassi: “Dai un'occhiata ai nostri fondi e scoprirai che supereranno i loro benchmark ponderati per le attività da 80 a 120 punti base per un periodo di 10 o 15 anni. Ma se mettessimo una spesa media del settore su di loro, tutto quell'alfa scomparirebbe ”.

A complemento di ciò, tuttavia, Vanguard ha raddoppiato il suo modello di consulenza. Mentre la società ha avuto alcuni problemi nel servizio nel 2016 a causa della sua rapida crescita, ha aumentato gli investimenti sul lato del servizio e continuerà a riversare risorse nel suo modello di consulenza. Quando si tratta della prossima recessione, Buckley non esita: “Facciamo affidamento sul fatto che i clienti siano ben istruiti prima della recessione e restino disciplinati. Il comportamento del nostro cliente è stato impressionante. Nella volatilità di febbraio, coloro che hanno effettuato transazioni erano acquirenti netti ".

Mentre Vanguard guida il pacchetto a basso costo, i concorrenti continueranno a mordicchiarsi. Nonostante ciò, Buckley sembra convinto che il suo approccio prevarrà. "Dobbiamo continuare a investire nella nostra esperienza digitale e ridurre i costi di guida".