Rendite variabili: un buon investimento pensionistico?

Una delle maggiori preoccupazioni per gli investitori più anziani è la prospettiva di sopravvivere ai loro beni. Con molte persone nei paesi sviluppati che vivono ormai 20 o più anni dopo il pensionamento, queste paure sono spesso giustificate.

Tutto su rendite

Le rendite sono da tempo una strategia popolare per la gestione di questo cosiddetto "rischio di longevità". Una rendita fissa standard è un contratto assicurativo che consente a un individuo di pagare premi - in un'unica soluzione o con rate mensili - e ottenere pagamenti di reddito fissi vita.

Tuttavia, uno svantaggio per alcuni consumatori è stato il modesto tasso di crescita dei contributi. Storicamente, il tasso interno di rendimento è stato vicino ai rendimenti dei titoli del Tesoro a lungo termine, spesso a cifre basse singole. In altre parole, sei fortunato se i soldi che hai messo al passo con l'inflazione.

Quindi negli ultimi due decenni il settore assicurativo è stato più creativo, presentando un prodotto alternativo che offre un maggiore potenziale di crescita: rendite variabili. Con una rendita variabile, si selezionano più sottoconti, che sono essenzialmente fondi comuni di investimento che investono in azioni, obbligazioni o altri strumenti. Il valore del tuo account, ovvero l'importo dei pagamenti durante la fase di prelievo, dipende dalla performance di questi investimenti sottostanti.

Coloro che pagano per un periodo abbastanza lungo prima di effettuare prelievi o annullamenti, spesso fanno meglio di quanto avrebbero con i rendimenti fissi che altrimenti riceverebbero. Ciò è particolarmente vero se selezionano investimenti adeguati alla loro età e obiettivi finanziari. Tuttavia, se i mercati si tuffano, c'è anche la possibilità che il tuo account possa perdere valore.

Rendite variabili: pro e contro

Le rendite variabili condividono determinate caratteristiche con gli IRA e i piani 401 (k), compresa la crescita differita dalle imposte. Di conseguenza, è possibile trattenere il pagamento delle tasse sugli utili fino a quando non si inizia a ricevere pagamenti. Come questi altri piani di pensionamento, di solito non è possibile effettuare prelievi prima dei 59 anni di età senza incorrere in una ripida penalità del 10%.

Le rendite possono anche fornire benefici che altri veicoli di vecchiaia non hanno, come un sussidio di morte per i propri cari. In genere, la persona selezionata come beneficiario riceverà il saldo del proprio account o un pagamento minimo garantito.

Sfortunatamente, le rendite hanno anche alcune caratteristiche meno allettanti. Tra questi vi è un trattamento fiscale meno favorevole una volta che si è entrati nella fase di annullamento. Qualsiasi crescita della rendita al di sopra e al di là dei contributi viene trattata come reddito ordinario. Se ti trovi in ​​una fascia fiscale più alta, quell'aspetto da solo può dare un grosso morso ai tuoi guadagni.

Ulteriore erosione del tuo account sono le commissioni notoriamente elevate che le compagnie assicurative addebitano ai loro clienti vitalizi. Sentirai davvero la stretta se prendi i soldi dalla politica entro i primi anni e incorri in una "resa". L'importo di questa commissione si basa in genere sull'importo prelevato, con la percentuale che diminuisce gradualmente in un periodo di diversi anni. Ad esempio, l'assunzione di fondi nell'anno uno può comportare una commissione dell'8%, mentre un prelievo nell'anno otto subisce solo un colpo dell'1%.

Figura 1. Esempio di spese di riscatto associate a rendita variabile.

Anche se non prendi denaro durante il periodo di consegna - in qualsiasi periodo dai sei ai 10 anni dopo l'iscrizione, a seconda dell'annualità - dovrai comunque pagare commissioni annuali piuttosto rigide. Questi possono includere:

• Oneri relativi a mortalità e rischio di spesa : compensano il rischio che i clienti dell'assicuratore vivano più a lungo del previsto.
• Spese per fondi sottostanti : coprono i costi di gestione dei fondi all'interno della rendita.
• Commissioni amministrative : compensano il corriere per la tenuta dei registri e altre spese associate alla manutenzione del contratto.

Secondo l'autorità di regolamentazione del settore finanziario, queste spese annuali possono facilmente ammontare al 2% o più del valore della rendita. E se stai cercando funzionalità aggiuntive con la tua rendita variabile, come una prestazione a reddito minimo garantito o una prestazione di morte intensificata, probabilmente dovrai affrontare commissioni ancora più elevate.

Al contrario, molte società di investimento offrono fondi a vuoto o indicizzati con commissioni inferiori allo 0, 50%. Anche i fondi gestiti attivamente sembrano relativamente più economici, con rapporti di spesa medi di circa l'1, 25%.

Quando le rendite variabili possono dare un senso

A causa dei costi aggiuntivi che le rendite tendono a sostenere, gli esperti generalmente sconsigliano di inserire questi contratti all'interno di un IRA o di un 401 (k). Questi piani offrono già una crescita differita dalle imposte; non ha senso raddoppiare questo vantaggio.

Dove le rendite variabili possono valere la pena di dare un'occhiata è se hai massimizzato i tuoi contributi ad altri conti con agevolazioni fiscali. In tal caso - e vuoi avere la tranquillità che offrono i pagamenti a vita - questi contratti assicurativi meritano una certa considerazione. La tua scommessa migliore è cercarne una con costi relativamente bassi da un'azienda affermata con un forte rating finanziario da agenzie come AM Best e Moody's.

La linea di fondo

In superficie, le rendite variabili sembrano un modo attraente per pianificare la pensione, con una crescita differita dalle tasse, i pagamenti per la vita e persino un sussidio di morte per la tua famiglia. Tuttavia, poiché altri conti pensionistici, come gli IRA e i 401 (k), offrono la stessa crescita differita dalle tasse con commissioni più basse, la maggior parte delle persone probabilmente vorrà iniziare da lì.