Perché McDonald's Oversold Stock sembra ancora costoso

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio.)

Le azioni di McDonald's Corp. (MCD) sono diminuite di oltre l'8% dal picco del 26 gennaio, a circa $ 178, 50, insieme al mercato azionario più ampio. Nonostante le azioni colpiscano livelli di ipervenduto su base tecnica, il peggio potrebbe non essere finito per il gigante dell'hamburger poiché continua a detenere una valutazione elevata rispetto ad altre società che hanno tassi di crescita molto più veloci.

Si prevede che gli utili cresceranno nei prossimi tre anni, mentre le entrate dovrebbero rimanere stabili, suggerendo che qualsiasi miglioramento nella linea di fondo di McDonald dovrebbe continuare a venire dai risparmi sui costi o dai riacquisti di azioni, rendendo le azioni sostanzialmente costose. Inoltre, la configurazione tecnica di McDonald è anche preoccupante poiché lo stock si avvicina a un livello di supporto critico. (Per di più, vedi anche: McDonald ha un problema di crescita a lungo termine .)

Sopravvalutato

McDonald's è attualmente scambiato a circa 20 volte un anno di stime di utili a termine di $ 8, 20, gli stessi multipli multipli di Facebook Inc. (FB). Ciò che sembra più intrigante di come il mercato continua a valutare McDonald's, è che gli utili dovrebbero crescere dell'8% per McDonald's nel 2019 a $ 8, 20, mentre Facebook dovrebbe aumentare i suoi profitti del 22% a $ 8, 78 per azione. Come notato in un precedente articolo di Investopedia, sembra difficile giustificare un multiplo di McDonald's alla pari con quello di Facebook. Oltre alla forte crescita degli utili, si prevede che Facebook vedrà aumentare le sue entrate di quasi il 27% nel 2019 a quasi $ 70 miliardi, con ricavi in ​​calo di McDonald da quasi l'1% a $ 20, 94 miliardi. (Per di più, vedi anche: Perché McDonald's è valutato come un grande magazzino tecnologico? )

Dati MCD PE Ratio (Forward 1y) di YCharts

Risparmio sui costi guidando i profitti

McDonald's ha visto le sue entrate nel 2017 diminuire del 7% a $ 22, 8 miliardi da $ 24, 6 miliardi. Nel frattempo, i costi operativi e le spese totali sono diminuiti del 21%, mentre il numero di azioni diluite in circolazione è diminuito del 5%. Pertanto, nonostante il calo delle entrate, McDonald's è stato in grado di aumentare i suoi utili per azione del 17% su base GAAP.

Rottura tecnica

A peggiorare le cose per McDonald's, lo slancio per lo stock è apparentemente diventato ribassista. Il grafico tecnico mostra che a breve termine le azioni di McDonald sono diventate ipervendute, con un indice di forza relativa (RSI) inferiore a 30. Ma il titolo ha iniziato a bloccarsi all'inizio di dicembre, quando era scambiato intorno a $ 172 ed è sceso a sostenere circa $ 160 durante il drawdown del mercato azionario. Tale livello di supporto non ha resistito in due occasioni e sembrerebbe probabile che non reggerebbe se testato.

Vale anche la pena notare che anche la media mobile a 50 giorni ha iniziato a diventare negativa, un altro segno che lo slancio ha iniziato a diventare ribassista.

Con uno stock che appare fondamentalmente sopravvalutato e un grafico tecnico che sembra diventare ribassista, le prospettive di McDonald's suggeriscono che i prezzi più bassi sono in futuro. Ma ancora una volta, McDonald's ha già sfidato gli scettici in precedenza: cosa può impedirgli di sfidare di nuovo quegli stessi scettici ">

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da tre a cinque anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.