Calcolo del rischio e del rendimento

Sei un rischio? Quando sei un commerciante individuale nel mercato azionario, uno dei pochi dispositivi di sicurezza che hai è il calcolo del rischio / rendimento.

Rischio vs. ricompensa

Purtroppo, gli investitori al dettaglio potrebbero finire per perdere molti soldi quando provano a investire i propri soldi. Ci sono molte ragioni per questo, ma una di queste deriva dall'incapacità dei singoli investitori di gestire il rischio. Rischio / rendimento è un termine comune in vernacolo finanziario, ma cosa significa? In poche parole, investire denaro nei mercati ha un alto grado di rischio e dovresti essere compensato se intendi correre questo rischio. Se qualcuno di cui ti fidi marginalmente chiede un prestito di $ 50 e si offre di pagarti $ 60 in due settimane, potrebbe non valere la pena rischiare, ma se si offrissero di pagarti $ 100? Il rischio di perdere $ 50 per la possibilità di guadagnare $ 100 potrebbe essere allettante.

Questo è un rischio / rendimento 2: 1, che è un rapporto in cui molti investitori professionali iniziano a interessarsi perché consente agli investitori di raddoppiare il proprio denaro. Allo stesso modo, se la persona ti ha offerto $ 150, il rapporto passa a 3: 1.

Ora diamo un'occhiata a questo in termini di borsa. Supponi di aver fatto le tue ricerche e di aver trovato uno stock che ti piace. Notate che le azioni XYZ vengono scambiate a $ 25, in calo rispetto a un recente massimo di $ 29. Credi che se acquisti ora, in un futuro non così lontano, XYZ tornerà a $ 29 e puoi incassare. Hai $ 500 da investire in questo investimento, quindi acquisti 20 azioni. Hai fatto tutte le tue ricerche, ma conosci il tuo rapporto rischio / rendimento? Se sei come la maggior parte dei singoli investitori, probabilmente non lo fai.

Prima di sapere se il nostro commercio XYZ è una buona idea dal punto di vista del rischio, cos'altro dovremmo sapere su questo rapporto rischio / rendimento? In primo luogo, anche se un po 'di economia comportamentale trova la sua strada nella maggior parte delle decisioni di investimento, il rischio / rendimento è completamente obiettivo. È un calcolo e i numeri non mentono. In secondo luogo, ogni individuo ha la propria tolleranza per il rischio. Potresti amare il bungee jumping, ma qualcun altro potrebbe avere un attacco di panico solo a pensarci.

Successivamente, il rischio / rendimento non fornisce alcuna indicazione di probabilità. E se prendessi i tuoi $ 500 e giocassi alla lotteria? Rischiare $ 500 per guadagnare milioni è un investimento molto migliore rispetto agli investimenti nel mercato azionario dal punto di vista del rischio / rendimento, ma una scelta molto peggiore in termini di probabilità.

Calcolo del rischio e del rendimento

Il calcolo

Il calcolo del rischio / rendimento è molto semplice. Dividi semplicemente il tuo utile netto (la ricompensa) per il prezzo del tuo massimo rischio. Usando l'esempio XYZ sopra, se il tuo titolo è salito a $ 29 per azione, guadagneresti $ 4 per ciascuna delle tue 20 azioni per un totale di $ 80. Hai pagato $ 500 per questo, quindi divideresti 80 per 500 che ti dà 0, 16. Ciò significa che il tuo rischio / rendimento per questa idea è 0.16: 1. La maggior parte degli investitori professionali non darà all'idea una seconda occhiata a un rapporto rischio / rendimento così basso, quindi questa è un'idea terribile. O è?

Diventiamo reali (limitazione del rischio e stop loss)

A meno che tu non sia un investitore inesperto, non lasceresti mai che $ 500 arrivino fino a zero. Il tuo rischio effettivo non è l'intero $ 500.

Ogni buon investitore ha uno stop-loss o un prezzo al ribasso che ne limita il rischio. Se imposti un prezzo limite di vendita di $ 29 come rialzo, forse imposti $ 20 come massimo negativo. Una volta che il tuo ordine stop-loss raggiunge $ 20, lo vendi e cerchi la prossima opportunità. Poiché abbiamo limitato il nostro aspetto negativo, ora possiamo cambiare un po 'i nostri numeri. Il tuo nuovo profitto rimane lo stesso a $ 80, ma il tuo rischio ora è solo $ 100 ($ 5 perdita massima moltiplicata per le 20 azioni che possiedi) o 80/100 = 0, 8: 1. Questo non è ancora l'ideale.

E se aumentassimo il nostro prezzo stop-loss a $ 23, rischiando solo $ 2 per azione o una perdita di $ 40 in totale? Ricorda, 80/40 è 2: 1, il che è accettabile. Alcuni investitori non impegneranno i loro soldi in investimenti che non siano almeno 4: 1, ma 2: 1 sono considerati i minimi dalla maggior parte. Certo, devi decidere tu stesso quale sia il rapporto accettabile per te.

Si noti che per ottenere il profilo di rischio / rendimento di 2: 1, non abbiamo modificato il numero superiore. Quando hai fatto le tue ricerche e hai concluso che il vantaggio massimo era di $ 29, basato su analisi tecniche e ricerche fondamentali. Se dovessimo cambiare il numero più alto, al fine di ottenere un rischio / rendimento accettabile, ora facciamo affidamento sulla speranza anziché su una buona ricerca.

Ogni buon investitore sa che fare affidamento sulla speranza è una proposta persa. Essere più prudenti con il proprio rischio è sempre meglio che essere più aggressivi con la propria ricompensa. Il rischio / rendimento è sempre calcolato in modo realistico, ma conservativo.

I passi

Per incorporare calcoli di rischio / rendimento nella tua ricerca, segui questi passaggi:

1. Scegli uno stock utilizzando una ricerca esaustiva.

2. Impostare gli obiettivi al rialzo e al ribasso in base al prezzo corrente.

3. Calcola il rischio / rendimento.

4. Se è al di sotto della soglia, aumentare l'obiettivo negativo per tentare di ottenere un rapporto accettabile.

5. Se non è possibile raggiungere un rapporto accettabile, ricominciare con un'idea di investimento diversa.

Una volta che inizi a incorporare il rischio / rendimento, noterai rapidamente che è difficile trovare buoni investimenti o idee commerciali. I professionisti sfogliano, a volte, centinaia di grafici ogni giorno alla ricerca di idee che si adattino al loro profilo di rischio / rendimento. Non rifuggire da questo. Più sei meticoloso, maggiori sono le possibilità di fare soldi.

La linea di fondo

Infine, ricorda che nel corso del possesso di un titolo, è probabile che il numero al rialzo cambi mentre continui ad analizzare nuove informazioni. Se il rischio / rendimento diventa sfavorevole, non abbiate paura di uscire dal commercio. Non trovarti mai in una situazione in cui il rapporto rischio / rendimento non è a tuo favore.