David Tepper
David Tepper è un investitore leggendario specializzato in debito in sofferenza e gestisce una delle società di hedge fund di maggior successo di tutti i tempi. Il valore di David Tepper è di circa $ 11 miliardi, secondo Forbes 2018 The World Elenco dei miliardari.
RIPARTIZIONE David Tepper
David Tepper è nato a Pittsburgh, in Pennsylvania, l'11 settembre 1957. Si è laureato in Economia all'Università di Pittsburgh nel 1978. Ha conseguito l'MBA nel 1982 da quello che oggi è noto come David A. Tepper School of Business presso la Carnegie Mellon University. La business school era originariamente conosciuta come Graduate School of Industrial Administration (GSIA). La scuola ha avuto il nome cambiato in apprezzamento del magnate degli investimenti dopo il suo generoso dono di $ 55 milioni nel 2003.
David Tepper ha iniziato la sua carriera come analista di crediti e titoli presso Equibank. Passa a lavorare per Republic Steel come analista finanziario. Fu in questo frangente che Tepper ebbe un'esperienza diretta della struttura creditizia di una società in difficoltà quando la società siderurgica incontrò problemi finanziari. La sua esperienza con la gestione del denaro è arrivata con il suo prossimo lavoro, presso Keystone Mutual Funds, lavorando sul desk ad alto rendimento. Tepper ha iniziato la sua carriera con Goldman Sachs nel 1985 come analista del credito. Presto passò alla scrivania ad alto rendimento come trader capo dove ballò principalmente con obbligazioni spazzatura. Tepper acquistò obbligazioni distrutte di banche scosse dal crollo del mercato delle obbligazioni spazzatura nel 1989. Alcune di queste banche sopravvissero alle loro procedure fallimentari, facendo guadagnare a Goldman Sachs un sacco di soldi grazie alle capacità di Tepper.
Azienda di hedge fund di David Tepper
Nel 1993, David Tepper ha co-fondato Appaloosa Management LP con un ex collega di Goldman Sachs, Jack Walton. La gestione di Appaloosa è iniziata con $ 57 milioni di capitale. Nei suoi primi sei mesi, Appaloosa ha realizzato rendimenti del 57% sulle proprie attività e il fondo è cresciuto a $ 300 milioni nel 1994, $ 450 milioni nel 1995 e $ 800 milioni nel 1996. Nel 2014, le sue attività gestite hanno superato i $ 20 miliardi. David Tepper ha restituito il 20% del capitale degli investitori nel 2016. Entro il 2018, le attività gestite da Appaloosa, secondo quanto riportato da Forbes, avevano un valore di $ 17 milioni. Secondo l' investitore istituzionale, 1 milione di dollari investiti in Appaloosa alla sua data di nascita varrebbero 181 milioni di dollari poco più di 20 anni dopo.
Appaloosa investe principalmente in debito di società in difficoltà. Il suo primo investimento fu in una società siderurgica in difficoltà, Algoma Steel, che era in tribunale fallimentare. Tepper ha acquistato le azioni privilegiate della società siderurgica per $ 0, 20 e le ha vendute entro un anno per circa $ 0, 70.
Il suo fondo ha perso il 25% nel crollo del mercato delle obbligazioni spazzatura del 2002, ma si è presto ripreso negli anni successivi dopo aver effettuato scommesse di successo su società in difficoltà e fallite come Enron, Worldcom, Marconi Corp. e Williams Co. Le obbligazioni acquistate in queste società hanno contribuito con un guadagno del 150% nella sua posizione in portafoglio.
All'inizio del 2008, Tepper ha scommesso che le azioni blue-chip sarebbero aumentate. Il mercato ha subito una spirale discendente poco dopo e Appaloosa ha perso il 25%. Dopo il crollo dei mutui subprime del 2008, Tepper è stato rialzista sui titoli bancari quando la maggior parte degli investitori era timorosa e diffidente nei confronti di queste istituzioni. Ha acquistato azioni privilegiate in Washington Mutual e Wachovia che sono state entrambe acquistate da rivali più grandi, guadagnando a Tepper un bel profitto. Mentre i venditori in preda al panico stavano riducendo il valore di istituzioni finanziarie come Bank of America e Citigroup, Tepper stava investendo in esse. Il magnate degli hedge fund ha inoltre acquistato circa 2 miliardi di dollari di valore nominale dei titoli garantiti da ipoteca commerciale quotati in borsa da AIG. Quando il governo è intervenuto nella sopravvivenza di queste banche, Appaloosa ha realizzato profitti per oltre 7 miliardi di dollari, un ritorno al netto delle commissioni del 120% e un pagamento da portare a casa di 4 miliardi di dollari. Le operazioni di Tepper a seguito del crollo del mercato del 2008 possono essere probabilmente etichettate come le più grandi operazioni mai fatte.
David Tepper ha ampliato le sue scommesse aggressive oltre le coste dell'America. Dalla metà alla fine degli anni '90, quando alcune economie emergenti erano sull'orlo del default dei loro debiti sovrani e gli investitori stavano scappando nella direzione opposta, Tepper ha approfittato della situazione negativa eseguendo un'analisi dei paesi che sicuramente si sarebbero ripresi. Ha acquistato debiti in Argentina (crisi economica argentina), Corea del sud (crisi finanziaria asiatica) e Russia (crisi finanziaria russa), che gli hanno permesso di ottenere rendimenti rispettivamente del 42%, 30% e -30%. Sebbene abbia registrato una perdita nella sua scommessa iniziale che il governo russo non sarà inadempiente, che si è rivelato essere sbagliato, ha continuato a comprare i titoli di Stato e alla fine ha guadagnato il 60% sulla sua scommessa.
La filosofia di Tepper sull'investimento è di investire sulla base di fatti e senza emozioni.
Nel corso degli anni, Appaloosa ha ripetutamente restituito capitali ai suoi investitori. Nel tentativo di concentrarsi, Tepper normalmente restituisce i soldi in eccesso quando decide che il fondo sta crescendo a dimensioni ingestibili.
La filantropia di David Tepper
Oltre ai $ 55 milioni assegnati alla Carnegie Mellon University nel 2003, Tepper ha anche donato $ 67 milioni all'università nel 2013. L'Università di Pittsburgh e la Rutgers University hanno anche beneficiato delle sue donazioni di beneficenza educative. Altre basi che ha dato generosamente per includere la Robin Hood Foundation, Teach for America e Better Education for Kids, un gruppo di azione politica che è stato co-fondato da lui. Appaloosa ha promesso 20 milioni di dollari in vari enti di beneficenza nel 2013 per celebrare il suo 20 ° anniversario. Nel 2017 ha dato 3 milioni di dollari per finanziare gli aiuti umanitari dopo l'uragano Maria, Irma e Harvey.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.