Esame di diverse tecniche di trailing-stop

In tutte le forme di investimento a lungo termine e negoziazione a breve termine, decidere il momento opportuno per uscire da una posizione è importante tanto quanto determinare il momento migliore per inserire la propria posizione. L'acquisto o la vendita nel caso di una posizione corta è un'azione relativamente meno emotiva rispetto alla vendita o all'acquisto, nel caso di una posizione corta. Quando arriva il momento di uscire dalla posizione, i tuoi profitti ti stanno fissando direttamente in faccia, ma forse sei tentato di cavalcare la marea un po 'più a lungo o, nel caso impensabile di perdite di carta, il tuo cuore ti dice di tenerti stretto, di aspetta che le tue perdite si annullino.

Tali risposte emotive non sono certo il mezzo migliore per prendere le tue decisioni di vendita o di acquisto. Sono non scientifici e indisciplinati. Molti sistemi di trading globali hanno le proprie tecniche per determinare il momento migliore per uscire da uno scambio. Ma ci sono alcune tecniche generali che ti aiuteranno a identificare il momento ottimale di uscita, che garantisce profitti accettabili proteggendo da perdite inaccettabili.

Continua a leggere per scoprire le tecniche che possono aiutarti.

Che cos'è un trailing stop?

I trailing stop sono ordini di acquisto o vendita di titoli se si muovono in direzioni che un investitore considera sfavorevoli. Gli arresti si adattano al prezzo corrente di un titolo. Ciò offre all'investitore maggiori possibilità di realizzare un profitto riducendo al contempo le perdite, in particolare per coloro che negoziano sulla base di emozioni o chiunque non abbia una strategia di trading disciplinata.

Trailing Stop basato sul momento

La tecnica di base per stabilire un punto di uscita appropriato è la tecnica di trailing-stop. Molto semplicemente, il trailing stop mantiene un ordine stop-loss ad una percentuale precisa inferiore al prezzo di mercato (o superiore, nel caso di una posizione corta). L'ordine di stop-loss viene adeguato continuamente in base alle fluttuazioni del prezzo di mercato, mantenendo sempre la stessa percentuale al di sotto o al di sopra del prezzo di mercato. Il commerciante è quindi "garantito" di conoscere l'esatto profitto minimo che la sua posizione otterrà. Il trader avrà precedentemente determinato questo livello di redditività in base alla sua predilezione verso il trading aggressivo o conservativo.

Decidere cosa costituisce utili o perdite accettabili è forse la parte più difficile della creazione di un sistema di trailing stop per le tue decisioni di trading disciplinate. L'impostazione della percentuale di trailing-stop può essere effettuata utilizzando un approccio relativamente vago (più vicino all'emozione) piuttosto che precisi precetti.

Una vaga considerazione potrebbe sostenere che aspetti che vengano soddisfatti determinati criteri tecnici o fondamentali prima di impostare le soste. Ad esempio, un trader potrebbe attendere l'interruzione di un consolidamento da tre a quattro settimane e quindi posizionare gli arresti al di sotto del minimo di tale consolidamento dopo aver inserito la posizione. La tecnica richiede la pazienza di attendere il primo quarto di una mossa (forse 50 battute) prima di impostare le soste.

Oltre alla necessità di pazienza, questa tecnica introduce l'analisi fondamentale nell'immagine introducendo il concetto di "sopravvalutazione" nelle soste finali. Quando un titolo inizia a mostrare un P / E che è storicamente più elevato e al di sopra del suo tasso di crescita previsto da uno a tre anni, gli arresti finali devono essere ridotti a una percentuale inferiore: lo stato apparente di sopravvalutazione del titolo può indicare un riduzione della probabilità di ulteriori profitti realizzati.

La situazione sopravvalutata viene ulteriormente offuscata quando uno stock entra in un periodo di "deflusso", in cui la sopravvalutazione può diventare estrema (sfidando certamente qualsiasi senso di razionalità) e può durare per molte settimane, persino mesi. Rotolando con uno scoppio, i commercianti aggressivi possono continuare a guidare il treno fino a profitti estremi, pur usando gli arresti finali per proteggersi dalle perdite. Sfortunatamente, lo slancio è notoriamente immune all'analisi tecnica, e più il trader entra in un sistema "rolling stop", più viene rimosso da un rigido sistema di disciplina che diventa.

The Parabolic Stop and Reverse (SAR)

Mentre la tecnica di stop loss basata sul momentum sopra descritta è innegabilmente sexy per il suo potenziale di enormi profitti, alcuni trader preferiscono un approccio più disciplinato adatto a un mercato più ordinato: il mercato preferito per il trader con mentalità conservatrice. La tecnica parabolica di stop e reverse (SAR) fornisce livelli di stop-loss per entrambe le parti del mercato, muovendosi in modo incrementale ogni giorno con variazioni di prezzo.

Il SAR è un indicatore tecnico tracciato su un grafico dei prezzi che a volte si interseca con il prezzo a causa di un'inversione o perdita di slancio nel titolo in questione. Quando si verifica questo incrocio, il commercio è considerato interrotto e esiste l'opportunità di prendere l'altra parte del mercato.

Ad esempio, se la tua posizione lunga viene interrotta, il che significa che il titolo viene venduto e la posizione viene quindi chiusa, puoi vendere allo scoperto con un arresto finale immediatamente opposto o parabolico al livello al quale hai interrotto la tua posizione sul l'altro lato del mercato. La tecnica SAR consente di catturare entrambi i lati del mercato in quanto la sicurezza oscilla su e giù nel tempo.

La principale condizione sul sistema SAR riguarda il suo utilizzo in una sicurezza che si muove in modo irregolare. Se la sicurezza dovesse fluttuare su e giù rapidamente, i tuoi arresti finali saranno sempre innescati troppo presto prima che tu abbia l'opportunità di ottenere profitti sufficienti. In altre parole, in un mercato instabile, le tue commissioni di trading e altri costi travolgeranno la tua redditività, tanto esigua quanto sarà.

La seconda condizione riguarda l'uso della SAR su un titolo che non presenta una tendenza significativa. Se la tendenza è troppo debole, la tua fermata non sarà mai raggiunta e i tuoi profitti non saranno bloccati. Quindi la SAR è davvero inappropriata per i titoli che mancano di tendenze o le cui tendenze fluttuano avanti e indietro troppo rapidamente. Se sei in grado di identificare un'opportunità tra questi due estremi, il SAR potrebbe essere esattamente quello che stai cercando nel determinare i tuoi livelli di trailing stop.

La linea di fondo

Decidere come determinare i punti di uscita delle posizioni dipende da quanto conservatore sei un trader. Se si tende ad essere aggressivi, è possibile determinare i livelli di redditività e le perdite accettabili mediante un approccio meno preciso come l'impostazione dei trailing stop in base a criteri fondamentali.

D'altra parte, se ti piace rimanere conservatore, il SAR potrebbe fornire una strategia più definita fornendo livelli di stop-loss per entrambe le parti del mercato. L'affidabilità di entrambe le tecniche, tuttavia, è influenzata dalle condizioni di mercato, quindi fai attenzione a esserne consapevole quando usi le strategie.