Caratteristiche finanziarie di un'azienda di successo

Spesso si discute se una "buona" società comunemente percepita, definita da caratteristiche come il vantaggio competitivo, la gestione sopra la media e la leadership di mercato, sia anche una buona società in cui investire. Mentre queste caratteristiche di una buona azienda possono indicare un buon investimento, questo articolo spiegherà come valutare anche le caratteristiche finanziarie dell'azienda per prendere una decisione finale.

Mentre il processo a breve termine potrebbe essere cambiato, le caratteristiche di una buona società in cui acquistare azioni non lo sono. I guadagni, il ritorno sull'equità (ROE) e il loro valore relativo rispetto a quelli di altre società sono indicatori senza tempo di cui le società potrebbero essere buoni investimenti.

Cosa sono i guadagni?

I guadagni sono essenziali affinché un titolo sia considerato un buon investimento. Senza guadagni, è difficile valutare il valore di un'azienda, ad eccezione del valore contabile. Mentre i guadagni attuali potrebbero essere stati trascurati durante epoche come il boom azionario di Internet, gli investitori, che lo sapessero o no, stavano acquistando titoli di società che si aspettavano di avere guadagni in futuro.

I guadagni possono essere valutati in vari modi, ma tre delle metriche più importanti sono la crescita, la stabilità e la qualità.

Crescita degli utili

La crescita degli utili viene generalmente descritta come percentuale, in periodi come anno su anno, trimestre su trimestre e mese su mese. La premessa di base della crescita degli utili è che gli utili attualmente riportati dovrebbero superare quelli precedenti. Mentre alcuni potrebbero dire che questo è un aspetto arretrato e che i guadagni futuri sono più importanti, questa metrica stabilisce un modello che può essere tracciato e racconta molto sulla capacità storica dell'azienda di aumentare i guadagni.

Mentre il modello di crescita è importante, come tutti gli altri strumenti di valutazione, anche la relazione relativa del tasso di crescita è importante. Ad esempio, se il tasso di crescita degli utili a lungo termine di una società è del 5% e il mercato complessivo è in media del 7%, il numero dell'azienda non è così impressionante.

D'altro canto, un tasso di crescita degli utili del 7% quando il mercato ha una media del 5% stabilisce un modello di aumento degli utili più veloce del mercato. Questa misura da sola è solo un inizio, però. La società dovrebbe quindi essere confrontata con i suoi colleghi del settore e dell'industria.

Stabilità dei guadagni

La stabilità degli utili è una misura della coerenza con cui tali utili sono stati generati nel tempo. La crescita stabile degli utili si verifica in genere nei settori in cui la crescita ha un modello più prevedibile.

I guadagni possono crescere a un ritmo simile alla crescita dei ricavi; questo è di solito indicato come crescita di fascia alta ed è più ovvio per l'osservatore casuale. I guadagni possono anche crescere perché un'azienda sta tagliando le spese da aggiungere ai profitti. È importante verificare da dove provenga la stabilità quando si confronta una società con un'altra.

Qualità degli utili

La qualità dei guadagni influisce fortemente sulla valutazione dello stato di un'azienda. Questo processo è di solito lasciato a un analista professionista, ma l'analista occasionale può fare alcuni passi per determinare la qualità dei guadagni di un'azienda.

Ad esempio, se un'azienda sta aumentando i suoi guadagni ma ha ricavi in ​​calo e costi crescenti, si può essere certi che questa crescita sia un'anomalia contabile e, molto probabilmente, non durerà.

Cos'è Return on Equity?

Return on equity (ROE) misura la capacità del management di un'azienda di generare profitti sul denaro che i suoi azionisti le hanno affidato.

Il ROE è calcolato come segue:

ROE = Utile netto / Patrimonio netto

Il ROE è la forma più pura di valutazione assoluta e relativa e può essere ulteriormente suddiviso. Come la crescita degli utili, il ROE può essere paragonato al mercato complessivo e quindi a gruppi di pari in settori e settori. Ovviamente, in assenza di utili, il ROE sarebbe negativo. A questo punto, è anche importante esaminare il ROE storico dell'azienda per valutarne la coerenza. Proprio come i guadagni, il ROE coerente può aiutare a stabilire un modello che un'azienda può costantemente fornire agli azionisti.

Mentre tutte queste caratteristiche possono portare a un solido investimento in una buona azienda, nessuna delle metriche utilizzate per valutare un'azienda dovrebbe essere lasciata indipendente. Non commettere l'errore comune di trascurare i confronti relativi quando si valuta se un'azienda è un buon investimento.

Ricerca dei dati aziendali

Il mondo della selezione titoli si è evoluto. In precedenza, il dovere degli analisti di borsa tradizionali era diventato un potere da parte degli individui che utilizzano Internet; ora, le azioni sono ora analizzate da tutti i tipi di persone, utilizzando tutti i tipi di metodi.

Per confrontare le informazioni su un ampio spettro, è necessario raccogliere dati. Poiché la maggior parte delle informazioni disponibili su Internet è gratuita, il dibattito è se utilizzare le informazioni gratuite o abbonarsi a un servizio premium. Una regola empirica è il vecchio adagio "Ottieni ciò per cui paghi".

Ad esempio, se stai cercando di confrontare la qualità degli utili in un settore di mercato, un sito web gratuito fornirà probabilmente solo i dati grezzi da confrontare. Mentre questo è un buon punto di partenza, potrebbe essere più adatto a te pagare un servizio che "scrub" i dati o evidenzierà le anomalie contabili, consentendo un confronto più chiaro.

Parola finale

Mentre ci sono molti modi per determinare se una società che è ampiamente considerata "una buona compagnia" sia anche un buon investimento, esaminare i guadagni e il ROE è due dei modi migliori per trarre una conclusione. La crescita degli utili è importante, ma la sua coerenza e qualità devono essere valutate per stabilire un modello. Il ROE è uno degli strumenti di valutazione più basilari nell'arsenale di un analista, ma dovrebbe essere considerato solo il primo passo nella valutazione della capacità di un'azienda di restituire un profitto sul patrimonio netto.

Infine, tutte queste considerazioni saranno vane se non si confrontano i risultati con una base relativa. Per alcune aziende, un confronto con il mercato generale va bene, ma la maggior parte dovrebbe essere confrontata con i propri settori e settori.