Come si calcola il capitale circolante?

Il capitale circolante rappresenta la capacità di una società di pagare le sue passività correnti con le sue attività correnti. Il capitale circolante è una misura importante della salute finanziaria poiché i creditori possono misurare la capacità di una società di estinguere i propri debiti entro un anno.

Il capitale circolante rappresenta la differenza tra le attività correnti e le passività correnti di un'impresa. La sfida può essere quella di determinare la categoria adeguata per la vasta gamma di attività e passività in un bilancio aziendale e di decifrare la salute generale di un'impresa nel rispettare i suoi impegni a breve termine.

Componenti del capitale circolante

Attività correnti

Questo è ciò che un'azienda possiede attualmente - sia tangibile che immateriale - che può facilmente trasformarsi in liquidità entro un anno o un ciclo economico, a seconda di quale dei due sia inferiore. Le categorie più ovvie includono conti correnti e di risparmio; titoli negoziabili altamente liquidi come azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento e ETF; conti del mercato monetario; disponibilità liquide e mezzi equivalenti, crediti, rimanenze e altre spese anticipate a breve termine. Altri esempi includono le attività correnti delle attività operative cessate e gli interessi passivi. Le attività correnti non includono investimenti a lungo termine o illiquidi come determinati hedge fund, immobili o oggetti da collezione.

Passività correnti

Allo stesso modo, le passività correnti includono tutti i debiti e le spese che l'impresa prevede di pagare entro un anno o un ciclo economico, a seconda di quale dei due è inferiore. Ciò include in genere tutti i normali costi di gestione dell'azienda come affitto, servizi pubblici, materiali e forniture; pagamenti di interessi o capitale sul debito; è possibile pagare per questi account; ratei passivi; e le imposte sul reddito maturate. Altre passività correnti includono i dividendi pagabili, i contratti di leasing in scadenza entro un anno e il debito a lungo termine che è in scadenza.

Capitale circolante

Come calcolare il capitale circolante

Il capitale circolante è calcolato utilizzando il rapporto corrente, che è le attività correnti divise per le passività correnti. Un rapporto superiore a 1 indica che le attività correnti superano le passività e, in generale, maggiore è il rapporto, migliore è.

Rapporto corrente = Attività correnti Passività correnti \ inizio {allineato} & \ text {Rapporto corrente} = \ frac {\ text {Attività correnti}} {\ text {Passività correnti}} \\ \ end {allineato} Rapporto corrente = Attuale Passività Attività correnti

Esempio di capitale circolante: Coca-Cola

Per l'anno fiscale conclusosi il 31 dicembre 2017, The Coca-Cola Company (KO) aveva attività correnti valutate a $ 36, 54 miliardi. Includono disponibilità liquide e mezzi equivalenti, investimenti a breve termine, titoli negoziabili, crediti, scorte, risconti attivi e attività destinate alla vendita.

La Coca-Cola aveva passività correnti per l'esercizio fiscale conclusosi a dicembre 2017 pari a $ 27, 19 miliardi. Le passività correnti includono i debiti, i ratei, i debiti e i debiti, le scadenze correnti del debito a lungo termine, le imposte sul reddito maturate e le passività possedute per la vendita.

Secondo le informazioni di cui sopra, l'attuale rapporto dell'azienda è 1, 34:

$ 36, 54 miliardi ÷ $ 27, 19 miliardi = 1, 34

Il capitale circolante cambia?

Mentre i fondi di capitale circolante non scadono, la cifra del capitale circolante cambia nel tempo. Questo perché le passività correnti e le attività correnti di una società si basano su un periodo di 12 mesi continui.

L'esatta cifra del capitale circolante può cambiare ogni giorno, a seconda della natura del debito di un'azienda. Ciò che una volta era una passività a lungo termine, come un prestito decennale, diventa una passività corrente nel nono anno in cui il termine di rimborso è inferiore a un anno. Allo stesso modo, quello che una volta era un'attività a lungo termine, come immobili o attrezzature, diventa improvvisamente un'attività corrente quando un acquirente è schierato.

Il capitale circolante in quanto le attività correnti non può essere ammortizzato come le immobilizzazioni a lungo termine. Determinato capitale circolante, come inventario e crediti, può perdere valore o addirittura essere cancellato a volte, ma il modo in cui è registrato non segue le regole di ammortamento. Il capitale circolante come attività correnti può essere immediatamente spesato solo come costi una tantum per abbinare le entrate che aiutano a generare nel periodo.

Sebbene non possa perdere il suo valore a causa dell'ammortamento nel tempo, il capitale circolante può essere svalutato quando alcune attività devono essere contrassegnate sul mercato. Ciò accade quando il prezzo di un bene è inferiore al suo costo originale e altri non sono recuperabili. Due esempi comuni riguardano inventario e crediti.

L'obsolescenza dell'inventario può essere un vero problema nelle operazioni. Quando ciò accade, il mercato per l'inventario ha un prezzo inferiore al valore di acquisto iniziale dell'inventario come registrato nei libri contabili. Per riflettere le attuali condizioni di mercato e utilizzare il metodo del costo e di mercato più basso, una società riduce l'inventario, con conseguente perdita di valore nel capitale circolante.

Alcuni crediti possono diventare inesigibili ad un certo punto e devono essere totalmente cancellati, il che rappresenta un'altra perdita di valore nel capitale circolante. Poiché tali perdite nelle attività correnti riducono il capitale circolante al di sotto del livello desiderato, potrebbero essere necessari fondi o attività a più lungo termine per colmare il deficit di attività correnti, un modo costoso per finanziare capitale circolante aggiuntivo.

Cosa significa capitale circolante

Un'azienda sana avrà un'ampia capacità di ripagare le proprie passività correnti con le attività correnti. Un rapporto superiore a 1 indica che le attività di una società possono essere convertite in liquidità a un ritmo più rapido. Maggiore è il rapporto, maggiore è la probabilità che una società possa estinguere le proprie passività e debiti a breve termine.

Un rapporto più elevato significa anche che la società può facilmente finanziare le sue operazioni quotidiane. Maggiore è il capitale circolante di un'azienda, significa che potrebbe non essere necessario indebitarsi per finanziare la crescita della propria attività.

Una società con un rapporto inferiore a 1 è considerata rischiosa da investitori e creditori poiché dimostra che la società potrebbe non essere in grado di coprire il proprio debito, se necessario. Un rapporto attuale inferiore a 1 è noto come capitale circolante negativo.

Possiamo vedere nella tabella qui sotto che il capitale circolante della Coca-Cola, come mostrato dall'attuale rapporto, è migliorato costantemente negli ultimi anni.

Un rapporto più rigoroso è il rapporto rapido, che misura la percentuale di liquidità a breve termine rispetto alle passività correnti. La differenza tra questo e il rapporto attuale è nel numeratore, dove il lato attivo include liquidità, titoli negoziabili e crediti. Il rapporto rapido esclude l'inventario, che può essere più difficile da trasformare in contanti a breve termine.

Il valore del capitale circolante dovrebbe essere valutato periodicamente nel tempo per garantire che non si verifichino svalutazioni, poiché le operazioni continue richiedono un capitale circolante sufficiente.