Come parlare come un investitore

Quando si tratta di comprendere il lungo e il corto dell'investimento, la maggior parte degli investitori principianti deve imparare quella che sembra una nuova lingua. In effetti, la frase "il lungo e il corto" ha avuto origine nei mercati finanziari.

In questo articolo discutiamo di alcuni termini chiave che ti aiuteranno a comprendere e comunicare meglio con gli altri partecipanti al mercato. Questi termini sono utilizzati nei mercati azionari, derivati, futures, materie prime e forex (o valuta). Imparerai cosa significano realmente acquistare, vendere e mettere in corto circuito per gli investitori e come possono usare certi termini in modo intercambiabile con parole più confuse come rialzista e ribassista. Per aggravare il problema, i trader di opzioni aggiungono alcuni altri termini come "scrivere un contratto" o "vendere un contratto". Quando inizi a comunicare più comodamente sui mercati, sarai informato meglio e potrai prendere sagge decisioni di investimento.

Posizioni lunghe e cortocircuiti

I mercati finanziari ti consentono di fare alcune cose che sono davvero comuni nella vita di tutti i giorni e alcune cose che non lo sono. Quando compri un'auto, possiedi quell'auto. Nel mercato azionario, noto anche come mercato azionario, quando si acquista un titolo, si possiede quel titolo. Si dice anche di essere "long" sul titolo o di avere una posizione lunga. Sia che tu stia negoziando futures, valute o materie prime, se sei a lungo in una posizione, significa che lo possiedi e speri che aumenterà di valore. Per chiudere una posizione lunga, lo vendi.

Il corto circuito sembrerà probabilmente alquanto estraneo alla maggior parte dei nuovi investitori, perché cortocircuitare una posizione nel mercato azionario sta vendendo azioni che in realtà non possiedi. Le società di intermediazione consentono agli speculatori di prendere in prestito azioni e venderle sul mercato aperto, con l'impegno di restituire le azioni. L'investitore venderà quindi il titolo al prezzo del giorno nella speranza di riacquistarlo a un prezzo inferiore mentre intascerà la differenza. Le società di catalogo e i rivenditori online utilizzano questo concetto quotidianamente vendendo un prodotto a un prezzo più elevato e quindi acquistandolo rapidamente da un fornitore a un prezzo inferiore. Il termine deriva da una situazione in cui una persona cerca di pagare un conto ma è "a corto di fondi".

Potresti essere interessato a sapere che alcune persone considerano il corto circuito non patriottico o "cattiva forma". Durante la Grande Depressione, John Pierpont Morgan Sr. (JP Morgan) era famoso per la frase "Non vendere l'America allo scoperto". Stava cercando di spingere i venditori allo scoperto a non abbassare le scorte. Il dibattito contro la vendita allo scoperto infuria fino ai giorni nostri.

L'avvertimento valutario

Quando si scambiano valute estere nel mercato "spot" (le valute e molte materie prime sono negoziate nei mercati a termine o spot), di solito si è long una valuta e short un'altra. Questo perché stai scambiando una valuta con un'altra e quindi diverse valute mondiali vengono scambiate in coppia.

Ad esempio, se pensi che il dollaro USA aumenterà ma l'euro scenderà, potresti accorciare l'euro ed essere lungo sul dollaro. Se ritieni che il dollaro salirà e lo yen giapponese cadrà, potresti essere lungo sul dollaro e corto sullo yen.

(Per ulteriori informazioni sul trading di valute, consultare il Forex Trading: una guida per principianti.)

Bullish vs. Bearish

Altri termini che sono spesso nuovi agli investitori principianti sono "rialzisti" e "ribassisti". Il termine rialzista viene utilizzato per descrivere la sensazione di una persona che il mercato salirà, mentre ribassista descrive una persona che ritiene che il mercato scenderà. Il modo più comune in cui le persone ricordano questi termini è che un toro attacca abbassando la testa e portando le corna verso l'alto. Un orso attacca facendo scorrere le zampe verso il basso.

Chicago è la patria dei mercati delle materie prime e dei futures; per coincidenza, la squadra di basket professionista è i tori e la squadra di calcio professionista è gli orsi. La mascotte dei Chicago Cubs è un cucciolo di orso.

È anche comune per gli investitori usare i termini "long" o "short" per descrivere il loro sentimento di mercato. Invece di dire che sono rialzisti sul mercato, gli investitori possono dire che sono a lungo sul mercato. Allo stesso modo, gli investitori potrebbero dire di essere a corto di mercato anziché usare il termine ribassista. Entrambi i termini sono accettabili quando descrivi il tuo sentimento di mercato. È importante ricordare che il breve e il lungo di solito implicano che tu abbia una certa posizione in qualunque mercato tu stia negoziando ma, come puoi vedere, non è sempre così.

(Parlando di riferimenti animali, potresti voler leggere La fattoria degli animali di Wall Street: Conoscere il Lingo)

Calls vs. Puts

Il mercato dei derivati ​​è noto anche come mercato delle opzioni. Le opzioni sono contratti in cui una parte accetta di acquistare o vendere un determinato titolo (la sicurezza è un termine generico per qualsiasi prodotto finanziario) a un prezzo prestabilito e a un orario prestabilito da o verso un'altra parte. Le opzioni sono molto comuni nel mercato azionario ma sono anche utilizzate nei mercati dei futures e delle materie prime. Il mercato forex (o valuta) è noto per derivati ​​molto creativi noti come "opzioni esotiche".

Per i nostri scopi, faremo riferimento alle opzioni del mercato azionario poiché è la prima introduzione della maggior parte degli investitori ai derivati.

Le opzioni scendono a chiamate e put.

Le opzioni call conferiscono all'acquirente del contratto il diritto di acquistare azioni a un prezzo prestabilito entro una data prestabilita. Di solito un altro investitore venderà un contratto di call, il che significa che credono che lo stock rimarrà piatto o diminuirà. La persona che acquista la chiamata è lunga sul contratto, mentre la persona che vende il contratto è breve.

Un'opzione put consente all'acquirente del contratto di vendere azioni a un prezzo prefissato prima di una data prestabilita. Come un'opzione call, di solito esiste un altro investitore disposto a vendere il contratto di opzione, il che significa anche che l'investitore ritiene che lo stock rimarrà allo stesso prezzo o aumenterà di valore. Quindi la persona che acquista il contratto di opzione è lunga sul contratto e la persona che vende il contratto è breve.

Anche la vendita di opzioni durante l'utilizzo del dialetto derivato diventa più complicata perché, non solo usano i termini "vendere" o "short" per quanto riguarda il contratto, i trader di opzioni diranno anche che "hanno scritto" un contratto. Oggi i contratti sono standardizzati e nessuno "scrive" veramente il contratto, ma il termine è ancora molto comune.

Le chiamate coperte sono spesso una delle prime strategie di opzione apprese dagli investitori: comportano l'acquisto di un titolo e la vendita di un contratto di chiamata allo stesso tempo. Lo stock acquistato funge da "garanzia" nel caso in cui la chiamata sia esercitata dall'acquirente dell'opzione e il venditore possa rinunciare alle azioni mantenendo il premio guadagnato per la vendita dell'opzione. Poiché gli investitori acquistano azioni e vendono una chiamata allo stesso tempo, usano un ordine "compra-scrivi".

(Per ulteriori informazioni sul trading di opzioni, consultare il tutorial di base sulle opzioni.)

La linea di fondo

A questo punto, potresti ritrovarti a rileggere parte del vocabolario appena discusso. Facciamo un breve riepilogo. Gli investitori diranno di essere rialzisti, o long, sul mercato - o ribassisti, o short, sul mercato. Se siamo long di una valuta nel mercato spot forex, allo stesso tempo siamo short un'altra valuta. Questo può essere fonte di confusione, ma non altrettanto confuso come il mercato delle opzioni.

Nel mercato delle opzioni, possiamo dire che siamo rialzisti su un titolo e quindi in corto su una put perché pur essendo rialzisti, possiamo comprare una chiamata o vendere una put. Possiamo essere ribassisti su un titolo ed essere long su un put perché se siamo ribassisti, possiamo comprare un put o vendere una chiamata. Ciò può anche significare che siamo a corto di mercato andando a lungo in una put o a lungo sul mercato accorciando una chiamata. Puoi immaginare le risate linguistiche che provengono da un gruppo di acquirenti di opzioni che parlano tra loro.

In molti casi, e non solo nel mondo finanziario, superare la barriera linguistica sarà una delle chiavi vitali per il successo. Investire porta con sé le proprie barriere linguistiche che devono essere abbattute traducendo i termini e sottomettendo la sintassi.