Avverso al rischio
Il termine avverso al rischio si riferisce agli investitori che, di fronte a due investimenti con un rendimento atteso simile, preferiscono l'opzione a rischio più basso. L'avversione al rischio può essere contrastata con la ricerca del rischio.
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Come funzionano gli investitori avversi al rischio
Il termine neutrale al rischio è usato per descrivere l'atteggiamento di un individuo che potrebbe valutare alternative di investimento. Se l'individuo si concentra esclusivamente su potenziali guadagni indipendentemente dal rischio, si dice che quella persona è neutrale al rischio. Tale comportamento, per valutare la ricompensa senza pensare di rischiare, può sembrare intrinsecamente rischioso.
Un investitore avverso al rischio non prenderebbe in considerazione la scelta di rischiare una perdita di $ 1.000 con la possibilità di guadagnare $ 50 come lo stesso rischio di una scelta di rischiare solo $ 100 per ottenere lo stesso guadagno di $ 50. Tuttavia, qualcuno che è neutrale al rischio lo farebbe. Date due opportunità di investimento, l'investitore neutrale al rischio esamina solo i potenziali guadagni di ciascun investimento e ignora il potenziale rischio al ribasso.
Un investitore avverso al rischio, d'altra parte, non ama il rischio e, quindi, sta lontano da titoli o investimenti ad alto rischio ed è pronto a rinunciare a tassi di rendimento più elevati. Gli investitori che cercano investimenti "più sicuri" in genere investono in conti di risparmio, obbligazioni, titoli di crescita dei dividendi e certificati di deposito (CD).
Un individuo avverso al rischio ha una bassa tolleranza al rischio o un'alta avversione al rischio. Questi investitori prudenti sono disposti ad accettare una volatilità minima o nulla nei loro portafogli di investimento. Spesso, i pensionati che hanno trascorso decenni a costruire un gruzzolo non sono disposti a consentire qualsiasi tipo di rischio per il loro principale. Un investitore prudente prende di mira veicoli garantiti e altamente liquidi.
Key Takeaways
- Le persone avverse al rischio evitano il rischio e preferiscono investimenti a bassa volatilità.
- L'avversione al rischio significa che gli investitori tenderanno ad acquistare attività sicure come obbligazioni e CD con rating elevato.
- Le persone avverse al rischio cercano la conservazione del capitale rispetto alla crescita, che può effettivamente essere dannosa per coloro che sono più giovani.
Strategie di investimento per il rischio avverso
Conti di risparmio
Il deposito di denaro in un conto di risparmio ad alto rendimento presso una banca o un istituto di credito garantisce un rendimento stabile senza rischi di investimento. Gli investitori avversi al rischio possono essere certi che agenzie governative, come la Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) e la National Credit Union Administration (NCUA), assicurano parzialmente i fondi detenuti nei conti di risparmio.
L'aspetto negativo di tenere soldi in un conto di risparmio è il rendimento; la maggior parte dei conti di risparmio ad alto rendimento offre un rendimento inferiore rispetto alla maggior parte degli altri investimenti. Anche gli investitori sono soggetti al rischio di tasso di interesse. Ad esempio, se i tassi di interesse diminuiscono, gli investitori ricevono meno interessi sui loro risparmi.
Obbligazioni
Gli investitori avversi al rischio potrebbero voler investire in obbligazioni societarie o municipali. Questi strumenti di debito pagano un dividendo costante agli investitori. Le obbligazioni societarie sono emesse da società consolidate, mentre le obbligazioni municipali vengono emesse da governi statali o locali. Gli investitori avversi al rischio possono preferire le obbligazioni municipali, poiché hanno una maggiore stabilità finanziaria rispetto alle obbligazioni societarie.
Tuttavia, le obbligazioni societarie sono ancora più sicure rispetto agli investimenti in azioni ordinarie, perché anche se la società emittente diventa insolvente, gli investitori obbligazionari ricevono il primo pagamento di denaro residuo dopo i creditori della società. Le obbligazioni comunali possono anche offrire rendimenti superiori agli investimenti con rischio simile, in quanto esenti da imposte federali e statali.
Azioni di crescita dei dividendi
Le azioni di crescita dei dividendi si rivolgono agli investitori avversi al rischio perché, anche se il prezzo di un titolo scende, i pagamenti di dividendi prevedibili aiutano a compensare le perdite. Le società che aumentano il loro dividendo annuale ogni anno in genere non mostrano la stessa volatilità delle azioni acquistate per l'apprezzamento del capitale.
Le azioni in settori difensivi, come servizi di pubblica utilità e beni di prima necessità, mostrano di solito una crescita continua dei dividendi, in quanto queste società possono costantemente fare soldi nella maggior parte degli ambienti economici. Gli investitori possono anche avere la possibilità di reinvestire dividendi per acquistare più azioni.
Certificati di deposito
Gli investitori avversi al rischio che non hanno bisogno di accedere immediatamente al proprio denaro possono inserirlo in un certificato di deposito. In genere i CD restituiscono un importo leggermente superiore ai conti di risparmio, tuttavia, per ricevere tassi di interesse più elevati, gli investitori devono bloccare il proprio denaro per periodi più lunghi e potrebbe essere addebitato un costo di prelievo se desiderano uscire anticipatamente. Ad esempio, un CD di cinque anni può guadagnare il 2%, mentre un CD di un anno può offrire un tasso di interesse dello 0, 75%.
I CD sono particolarmente utili per gli investitori avversi al rischio che stanno cercando di diversificare la porzione di liquidità del loro portafoglio.
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