Fenomeno S&P
Il fenomeno S&P è la tendenza delle azioni a mostrare un aumento temporaneo dei prezzi immediatamente dopo la sua aggiunta all'S & P 500, un importante indice del mercato statunitense.
Abbattimento del fenomeno S&P
Il fenomeno S&P si verifica quando i fondi indicizzati e altri veicoli di investimento che seguono l'indice Standard & Poor's 500 (S&P 500) acquistano azioni immediatamente dopo che l'S & P 500 lo ha aggiunto al suo indice. L'ondata di acquisti esercita una pressione al rialzo sul prezzo del titolo. L'aumento dei prezzi è per lo più temporaneo, stabilizzandosi dopo che gli acquisti relativi a S & P sono diminuiti.
L'S & P 500 è un indice ponderato in base al valore di mercato di 500 tra le maggiori società statunitensi quotate in borsa in base al valore di mercato o alla capitalizzazione di mercato. È l'indice di mercato più popolare da tracciare per un fondo indicizzato. La maggior parte degli investitori e degli analisti lo considera il singolo indicatore più preciso dello stato del mercato azionario statunitense a grande capitalizzazione. La straordinaria popolarità dell'S & P 500 è il motivo per cui le aggiunte all'indice hanno un effetto notevole e misurabile sui prezzi.
L'indice è gestito dallo S&P Index Committee, che comprende economisti e analisti dell'indice di Standard & Poor. Questo team si riunisce regolarmente per monitorare l'indice e considerare e implementare le modifiche all'indice.
Criteri per l'aggiunta e la rimozione dall'S & P 500
Ogni anno, diverse società statunitensi guadagnano o perdono un posto nell'indice S&P 500. Affinché un'azienda possa qualificarsi per l'inclusione nell'indice, deve soddisfare determinati criteri. Deve essere una società con sede negli Stati Uniti, con almeno il 50 percento delle azioni quotate in borsa attiva, elevata liquidità, utili positivi e buon credito. Naturalmente, le aziende devono mantenere un'alta capitalizzazione di mercato. A partire dal 2018, il taglio è di $ 6, 1 miliardi.
La rimozione dall'indice in genere deriva da fusioni, acquisizioni o modifiche a una società indicizzata che viola uno o più dei criteri di ammissibilità. Le aggiunte derivano in genere dalla necessità di colmare un vuoto a seguito di una rimozione. Ad esempio, a giugno 2018, l'S & P 500 ha rimosso Time Warner dall'indice in seguito all'acquisizione da parte di AT&T, già una società S&P 500. Per colmare il vuoto lasciato da Time Warner, l'S & P 500 ha assunto FleetCor Technologies.
Subito dopo, il fenomeno S&P è entrato in vigore. Immediatamente dopo l'annuncio che FleetCor avrebbe aderito all'S & P 500, la società ha visto un aumento del 6, 45% nel prezzo delle sue azioni. Una settimana dopo, il fenomeno S&P si era dissipato e il prezzo del titolo si è assestato più vicino, ma ancora leggermente più alto del suo prezzo pre-annuncio.
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