straddle

Che cos'è uno Straddle?

Uno straddle è una strategia di opzioni neutrali che prevede l'acquisto simultaneo sia di un'opzione put sia di un'opzione call per il titolo sottostante con lo stesso prezzo di esercizio e la stessa data di scadenza.

Un trader trarrà vantaggio da una lunga straddle quando il prezzo del titolo aumenta o diminuisce dal prezzo di esercizio di un importo superiore al costo totale del premio pagato. Il potenziale di profitto è praticamente illimitato, a condizione che il prezzo del titolo sottostante si muova molto bruscamente.

Key Takeaways

• Uno straddle è una strategia di opzioni che prevede l'acquisto di un'opzione put e call per la stessa data di scadenza e il prezzo di esercizio sullo stesso sottostante.
• La strategia è redditizia solo quando il titolo sale o scende dal prezzo di esercizio di oltre il premio totale pagato.
• Uno straddle implica quale potrebbe essere la volatilità prevista e l'intervallo di negoziazione di un titolo entro la data di scadenza.

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Straddles Academy

Capire Straddles

Più in generale, le strategie a cavallo della finanza si riferiscono a due transazioni separate che coinvolgono entrambe lo stesso titolo sottostante, con le transazioni a due componenti che si compensano. Gli investitori tendono a impiegare uno straddle quando anticipano una variazione significativa del prezzo di un titolo ma non sono sicuri che il prezzo salirà o scenderà.

Uno straddle può fornire a un trader due indizi significativi su ciò che il mercato delle opzioni pensa a un titolo. Il primo è la volatilità che il mercato si aspetta dalla sicurezza. Il secondo è l'intervallo di trading atteso del titolo entro la data di scadenza.

Mettere insieme uno Straddle

Per determinare il costo di creazione di uno straddle è necessario sommare il prezzo del put e del call. Ad esempio, se un trader ritiene che un titolo possa aumentare o diminuire rispetto al suo prezzo attuale di $ 55 a seguito di utili del 1 ° marzo, potrebbe creare uno straddle. Il trader cercherebbe di acquistare una put e una call allo strike $ 55 con una data di scadenza del 15 marzo. Per determinare il costo di creazione dello straddle, il trader aggiungerebbe il prezzo di una call del 15 marzo $ 55 e di una put del 15 marzo $ 55 . Se sia le call che le put vengono scambiate per $ 2, 50 ciascuna, l'esborso totale o il premio pagato sarebbero $ 5, 00 per i due contratti.

Il premio pagato suggerisce che il titolo dovrebbe aumentare o diminuire del 9% dal prezzo d'esercizio di $ 55 per guadagnare un profitto entro il 15 marzo. L'importo che il titolo dovrebbe aumentare o diminuire è una misura della futura volatilità attesa di la scorta. Per determinare la quantità di azioni che devono aumentare o diminuire, dividere il premio pagato per il prezzo di esercizio, che è $ 5 / $ 55, o 9%.

Alla scoperta della gamma di trading

Per determinare l'intervallo di trading atteso del titolo, si dovrebbe aggiungere o sottrarre il premio di $ 5 al o dal prezzo di esercizio di $ 55. In questo caso, crea un intervallo di trading da $ 50 a $ 60. Se le azioni fossero negoziate nella zona compresa tra $ 50 e $ 60, il trader perderebbe parte del proprio denaro ma non necessariamente tutto. È possibile guadagnare un profitto solo se lo stock sale o scende al di fuori della zona da $ 50 a $ 60.

Guadagnare un profitto

Se il titolo scendesse a $ 48, le chiamate varrebbero $ 0, mentre le put avrebbero un valore di $ 7 alla scadenza. Ciò offrirebbe un profitto di $ 2 al trader. Tuttavia, se lo stock è salito a $ 57, le chiamate varrebbero $ 2 e le put sarebbero pari a zero, dando al trader una perdita di $ 3. Lo scenario peggiore è quando il prezzo delle azioni rimane pari o vicino al prezzo di esercizio.

Esempio del mondo reale

Il 18 ottobre 2018, il mercato delle opzioni implicava che le azioni di AMD potessero aumentare o diminuire del 20% dal prezzo d'esercizio di $ 26 alla scadenza del 16 novembre, perché costava $ 5, 10 per acquistare un put and call. Ha collocato il titolo in un intervallo di trading compreso tra $ 20, 90 e $ 31, 15. Una settimana dopo, la società ha riportato risultati e azioni precipitate da $ 22, 70 a $ 19, 27 il 25 ottobre. In questo caso, il trader avrebbe guadagnato un profitto perché lo stock era al di fuori dell'intervallo, superando il costo premium per l'acquisto di put e call.

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