Le tariffe stanno uccidendo il commerciante Mojo

L'amministrazione Trump ha scioccato Wall Street questa mattina espandendo le sue minacce tariffarie al terzo partner commerciale degli Stati Uniti: il Messico. In una svolta controversa, l'amministrazione Trump non sta usando queste tariffe come una minaccia in una controversia commerciale, come lo è con la Cina. Invece, li sta usando come un randello per costringere il governo messicano ad agire contro i migranti che viaggiano attraverso il Messico mentre si recano negli Stati Uniti.

A partire dal 10 giugno, il governo degli Stati Uniti imporrà tariffe crescenti - a partire dal 5% - su tutte le merci provenienti dal Messico. Se il governo messicano non affronta i problemi di immigrazione, tali tariffe potrebbero salire fino al 25% entro ottobre, dove rimarrebbero fino a quando le richieste dell'amministrazione non saranno soddisfatte.

Queste tariffe interesseranno quasi $ 350 miliardi di merci provenienti dal Messico e dagli Stati Uniti, dai ricambi auto e avocado agli strumenti medici e Modelo. I commercianti stanno interpretando le notizie come una minaccia alla crescita economica - poiché le nuove tariffe aumenterebbero i prezzi per i consumatori statunitensi, influenzerebbero la crescita aziendale e metterebbero un freno all'economia statunitense - e hanno risposto di conseguenza.

Il mercato azionario statunitense ha ceduto (vedi sotto), i rendimenti obbligazionari si sono moltiplicati in tutto il mondo e il prezzo del greggio è aumentato. Quando i commercianti prevedono una forte crescita economica globale, tendono ad aumentare il prezzo del petrolio perché la crescita economica tende ad aumentare la domanda di petrolio. Al contrario, quando i commercianti prevedono una lenta crescita economica, tendono a spingere il prezzo del petrolio verso il basso.

Oggi, il prezzo del petrolio ha continuato a crollare, scendendo sotto i $ 54 al barile. La mossa ribassista di oggi conferma che il petrolio ha rinunciato a più della metà dei guadagni ottenuti dal suo recente minimo di $ 42, 36 al barile il 24 dicembre 2018, al suo recente massimo di $ 66, 60 al barile il 23 aprile.

Il livello di supporto rialzista che è servito da supporto per le spalle del recente modello inverso di testa e spalle potrebbe potenzialmente reggere come supporto, ma non abbiamo ancora visto alcun rallentamento nel pullback.

S&P 500

L'S & P 500 ha continuato il suo declino oggi mentre i trader estraevano i loro soldi dalle azioni e li trasferivano nella sicurezza delle obbligazioni e di altri beni rifugio. Nessuno vuole essere sorpreso se l'amministrazione Trump persegue la sua minaccia di imporre tariffe sui beni messicani.

Tuttavia, anche se l'S & P 500 è caduto oggi, ha ancora una serie di potenziali livelli di supporto che deve affrontare se sta per cadere ulteriormente. Il primo è intorno ai 2.737. Questo livello è servito dapprima come resistenza all'inizio di febbraio e poi come supporto all'inizio di marzo. Il livello successivo è di circa 2.784. Questo livello è servito da resistenza a metà gennaio prima di servire come supporto all'inizio di febbraio. L'ultimo è a circa 2.628. Questo livello è servito da supporto da fine ottobre 2018 a inizio dicembre 2018 e poi di nuovo a fine gennaio. Guarda per potenziali rimbalzi di supporto a questi livelli nelle prossime settimane.

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Indicatori di rischio - VIX

In una giornata tumultuosa come oggi, ti aspetteresti di vedere l'indice di volatilità CBOE (VIX) che spara più in alto mentre i trader cercano di elaborare l'incertezza geopolitica che è stata iniettata nel mercato dalle nuove minacce tariffarie messicane dell'amministrazione Trump.

Sorprendentemente, il VIX non ha dato di matto. In realtà ha chiuso più in basso rispetto a quando non è riuscito a superare i 20, un livello che l'indicatore ha rotto sopra per cinque giorni consecutivi all'inizio di maggio quando il presidente Trump ha annunciato che le tariffe cinesi sarebbero aumentate dal 10% al 25%.

Forse questo è un segnale che Wall Street non crede che la tariffa iniziale del 5% verrà effettivamente imposta sulle merci dal Messico. Dopotutto, abbiamo visto una miriade di colpi di scena in passato con i negoziati con l'amministrazione Trump.

I commercianti odiano abbassare i prezzi delle azioni a meno che non debbano assolutamente farlo. A 10 giorni dalla scadenza prevista, sembra che Wall Street abbia qualche speranza che le tariffe non si materializzeranno mai.

Guarderò quel livello alle 20 della prossima settimana. Se può reggere, il mercato azionario ha molte più possibilità di rimbalzo.

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Bottom Line - Le cose potrebbero essere peggiori

Mentre la reazione del mercato di oggi alle minacce tariffarie dell'amministrazione Trump è stata certamente ribassista, avrebbe potuto essere molto peggio. L'S & P 500 non ha rinunciato a troppo terreno e il VIX non ha superato la resistenza. Questi sono segni promettenti.

Vediamo come si svolgono i negoziati tra Stati Uniti e Messico durante la prossima settimana. Probabilmente vedremo il supporto apparire nel mercato azionario se i negoziati vanno bene.

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