Motore di reportistica e conformità commerciale - TRACE
Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) è un programma sviluppato dalla National Association of Securities Dealers (NASD) che consente la segnalazione di transazioni over-the-counter (OTC) relative a titoli a reddito fisso ammissibili. I broker, che sono membri del NASD e trattano specifici titoli a reddito fisso, sono tenuti a segnalare le loro transazioni secondo le regole della Securities and Exchange Commission (SEC).
Spiegazione del motore di reporting commerciale e conformità
Dal 1998-2001, la SEC ha approvato le norme adottate dal NASD relative alle transazioni in tutte le obbligazioni societarie statunitensi e alle transazioni secondarie a reddito fisso OTC. Queste regole sono state sviluppate per offrire maggiore trasparenza dei prezzi ai mercati obbligazionari. Successivamente, TRACE è stata messa in campo nel 2002 per conformarsi alle nuove norme approvate. Il programma ha sostituito il precedente FIPS (Fixed Income Pricing System) utilizzato dal 1994.
TRACE è gestito dall'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA). Il programma offre a singoli investitori e professionisti del mercato l'accesso alle informazioni su quasi tutte le attività di trading a reddito fisso pubbliche e private OTC. Il programma TRACE offre un consolidamento dei dati di transazione per obbligazioni societarie pubbliche e private, debito di agenzie e prodotti cartolarizzati. Ciò include titoli garantiti da attività e titoli garantiti da ipoteca.
Cosa offre TRACE al mercato e ai regolatori
FINRA afferma che i servizi di TRACE migliorano ulteriormente l'integrità del mercato. Gli investitori hanno accesso a tali dati in tempo reale al fine di comprendere meglio e valutare le prestazioni delle loro operazioni con i broker. Inoltre, la FINRA afferma che TRACE assiste le autorità di regolamentazione nel monitoraggio del mercato, dei prezzi e della qualità dell'esecuzione.
Esistono diversi livelli di servizio disponibili tramite TRACE che sono a pagamento e non retribuiti. L'accesso personale e non commerciale è gratuito per la visualizzazione dei dati in tempo reale delle informazioni sulle transazioni. L'accesso per un singolo utente professionale o una licenza a livello aziendale per tali schermi richiede pagamenti. Accesso alle visualizzazioni dei dati TRACE disponibili tramite i principali fornitori di dati di mercato e alcuni siti Web finanziari.
Altri servizi di dati e feed disponibili tramite TRACE includono report di transazioni e attività di fine giornata, attività di mercato e indicatori di performance e dati storici migliorati.
Ad esempio, i dati storici migliorati di TRACE includono informazioni a livello di transazione come il prezzo della transazione, la data e l'ora di esecuzione, le dimensioni della transazione e il rendimento. I dati includono anche informazioni quali indicatori di acquisto / vendita e informazioni di controparte. Tali dettagli non erano precedentemente disponibili al pubblico.
Secondo la FINRA, l'uso del programma TRACE è inteso a stabilire condizioni di parità per tutti gli operatori del mercato. Ciò si ottiene fornendo loro un accesso in tempo reale alle informazioni sui prezzi delle obbligazioni in modo completo. La distribuzione di dati commerciali tempestivi ha lo scopo di garantire la parità di accesso disponibile su informazioni obbligazionarie affidabili su prodotti societari, di agenzia e strutturati.
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