L'utility Rally potrebbe durare fino alle elezioni del 2020

La Dow Jones Utility Average (DJUA) è scoppiata sopra un canale di quattro anni, sfidando letture tecniche estremamente ipercomprate e confermando la leadership di mercato a seguito del crollo dei rendimenti obbligazionari del terzo trimestre. Questa forza relativa prevede un continuo rialzo nei prossimi mesi, premiando gli investitori e gli operatori di mercato che hanno spostato le attività in giochi di rendimento per ridurre l'esposizione durante una recessione economica.

Il venerabile indice è salito oltre il 23% finora nel 2019, registrando rendimenti più forti rispetto a tre delle cinque componenti FAANG, evidenziando una nicchia di mercato che è ancora ignorata dalla maggior parte della folla del trading. Questa performance superiore probabilmente continuerà finché guerre commerciali, "Fed Put" e shenanigans politici domineranno i titoli finanziari, suggerendo che il gruppo può essere acquistato in modo aggressivo fino alle elezioni presidenziali del 2020.

ETF SPDR Utilities (XLU)

L' ETF SPR Utilities Select Sector (XLU) ha registrato guadagni annuali ancora più forti rispetto al DJUA, sollevando quasi il 26%. Paga anche un impressionante rendimento del dividendo annuo del 2, 92%, rendendo lo strumento una scelta di investimento migliore rispetto alla stragrande maggioranza delle azioni tecnologiche e dei componenti S&P 500. Il fondo è inoltre uscito al di sopra di un canale in rialzo risalente a gennaio 2015, stabilendo una soglia di trading di soli tre punti rispetto alla stampa di chiusura di venerdì a $ 64, 77.

L'oscillatore mensile di stocastici ha attraversato un ciclo di acquisto nella zona di ipervenduto nel primo trimestre del 2018 e ha raggiunto la zona di ipercomprato a luglio. Ha passato gli ultimi 15 mesi a macinare ancora più in alto, sfidando le forze di gravità mentre confermando una tendenza al rialzo in fuga che non mostra segni di cedimento. Presa insieme al breakout del canale, comprare in alto nella speranza di vendere più in alto potrebbe essere una strategia vincente, nonostante la traiettoria verticale.

D'altro canto, un'inversione nelle prossime settimane dovrebbe offrire un'opportunità di acquisto a basso rischio quando raggiungerà un nuovo supporto sulla linea di tendenza superiore, che ora sta salendo di $ 61, 50. Questa strategia buy-the-dip può utilizzare uno stop loss al di sotto di tale livello, stabilendo un impressionante profilo di rischio-rendimento per un fondo di settore che non ha intrapreso una correzione intermedia dall'ultima recessione terminata a giugno 2018.

Southern Company (SO)

Dei 15 componenti DJUA, 12 sono scambiati sopra il 50 ° percentile in termini di forza relativa, evidenziando anche le impressionanti prestazioni del 2019. Southern Company (SO) appare come una delle scelte migliori in questo senso, con la seconda forza relativa e il rendimento da dividendi più alti, attualmente al 4, 01%. Ciò è particolarmente impressionante perché i componenti più deboli in genere offrono i dividendi più elevati per attirare investitori tecnicamente orientati.

Il grafico mensile mostra un'azione simmetrica e bilaterale dei prezzi dal primo trimestre 2015, scendendo da picchi di rally nei bassi $ 50 a piani di trading nei bassi $ 40. L'ultimo ciclo è iniziato quando lo stock ha raggiunto il supporto a febbraio 2018, testando quel livello per più di 10 mesi prima di salire più in alto all'inizio del 2019. Tuttavia, il successivo rialzo ha tagliato la resistenza "come il burro" nel secondo trimestre, mantenendo una verticale traiettoria che ora ha pubblicato una serie di massimi storici.

Questo modello è più rischioso da negoziare rispetto al fondo di settore perché il supporto per breakout si trova da 10 a 12 punti sopra la stampa di chiusura di venerdì. Tuttavia, il rally ha tenuto al di sopra della media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) da gennaio 2019, e quel livello è solo di due punti e mezzo più basso, sostenendo uno stop loss relativamente conservativo per una strategia di trading alta / vendita più alta. Anche così, la maggior parte degli investitori potrebbe voler aspettare il prossimo pullback alla media mobile, che potrebbe arrivare in qualsiasi momento.

La linea di fondo

Il settore delle utility ha guidato ampi parametri di riferimento per gran parte del 2019 e ora ha raggiunto livelli di ipercomprato, ma i tecnici sottostanti continuano a sparare su tutti i cilindri, prevedendo ulteriori rialzi che potrebbero durare nel quarto trimestre del 2020.

Divulgazione: l'autore non deteneva alcuna posizione nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.