Segnali di pericolo di un'azienda in difficoltà

Come consulente finanziario, è tua responsabilità fiduciaria tenere d'occhio gli investimenti dei tuoi clienti ed essere alla ricerca di investimenti che potrebbero fallire. Scopri come determinare se una società è sull'orlo della bancarotta o è diretta verso gravi difficoltà finanziarie. È anche semplicissimo imparare anche come analizzare le entrate.

Segnali di pericolo di un'azienda in difficoltà

Riduzione di liquidità o perdite

Le aziende che perdono denaro trimestre dopo trimestre bruciano velocemente i loro soldi. Assicurati di rivedere il bilancio della società e il suo rendiconto finanziario per determinare come viene speso il denaro. Inoltre, confronta i flussi di cassa correnti e le disponibilità liquide con lo stesso periodo dell'anno precedente per determinare se esiste una tendenza.

Se la società brucia liquidità a causa dell'aumento delle attività di investimento, potrebbe significare che la società sta investendo nel suo futuro. Tuttavia, se sul rendiconto finanziario, la società sta investendo in attività operative e non sta ancora guadagnando un profitto, potrebbe essere una preoccupazione. Inoltre, fai attenzione ai grandi aumenti di liquidità perché la società potrebbe aver venduto un'attività, gonfiando così la sua posizione in contanti per coprire le perdite.

Le aziende dovrebbero anche aver mantenuto gli utili, ovvero i soldi rimasti dopo aver guadagnato un profitto per un periodo. In effetti, RE è il conto di risparmio per le società che accumulano profitti nel tempo per essere reinvestiti nella società, emettere dividendi o riacquistare azioni. Se l'IR non è in aumento o inesistente, in assenza di dividendi e riacquisti, la società non è redditizia o riesce a malapena a cavarsela.

Pagamenti di interessi in questione

Il conto economico di una società mostrerà ciò che paga per riparare il proprio debito. La società può continuare a perdere denaro e ha ancora abbastanza soldi per pagare gli interessi? Gli attuali aumenti delle entrate generano entrate sufficienti per servire il debito dell'azienda?

Ci sono metriche e rapporti che misurano la capacità di un'azienda di coprire i propri obblighi di debito. L'attuale ratio (o cash ratio) è un calcolo che aiuta a determinare la capacità di una società di pagare obbligazioni a breve termine. È calcolato dividendo le attività correnti per le passività correnti. Un rapporto superiore a uno indica che una società avrà un'alta probabilità di poter estinguere il proprio debito, mentre un rapporto inferiore a uno indica che una società non sarà in grado di estinguere il proprio debito. È possibile utilizzare anche il rapporto acido-test, con la differenza che consiste nell'esclusione di inventario e conti prepagati dalle attività correnti.

Cambio dei revisori

Tutte le società pubbliche devono far controllare i propri libri da una società di revisione esterna. E mentre non è insolito per le aziende cambiare periodicamente le imprese, il licenziamento improvviso di un revisore contabile o di una società di revisione senza motivo apparente dovrebbe innalzare la bandiera rossa. Di solito è un segno che c'è un disaccordo su come prenotare le entrate o in conflitto con i membri del team di gestione. Né è un buon segno.

Inoltre, rivedi la lettera del revisore. Come parte della dichiarazione delega (le aziende a volte includono anche queste informazioni in 10 K e nelle relazioni annuali), i revisori scriveranno una lettera in cui affermano di ritenere che le informazioni su reddito, flusso di cassa o bilancio siano state presentate in modo equo e descrivono accuratamente stato finanziario dell'azienda, almeno al meglio delle sue conoscenze. Tuttavia, se un revisore si domanda se la società ha la capacità di continuare "come una continuità aziendale" o rileva qualche altra discrepanza nelle pratiche contabili, in particolare come registra le entrate, che dovrebbe anche servire da serio segnale di avvertimento.

Dividend Cut

Le società che riducono o eliminano i pagamenti dei loro dividendi agli azionisti non sono necessariamente sull'orlo del fallimento. Tuttavia, quando le aziende attraversano periodi difficili, i dividendi sono di solito uno dei primi elementi ad andare. È improbabile che il management riduca un dividendo, a meno che non sia assolutamente necessario, poiché è probabile che qualsiasi taglio riduca significativamente il prezzo delle azioni dell'azienda. Di conseguenza, vedere eventuali tagli di dividendi o l'eliminazione di un dividendo come un segno che i tempi difficili ci attendono.

È importante considerare altre prove a supporto nel determinare se un taglio dei dividendi sta segnalando tempi bui per un'azienda. Vale a dire, tenere conto del calo o della redditività variabile, del rendimento del dividendo rispetto ad altre società dello stesso settore e del flusso di cassa libero negativo. Anche gli investitori saggi sono cauti; assicurati che il tuo dividendo non sia a rischio .

Difetti del top management

In genere, quando le cose stanno andando seriamente in discesa per un'azienda, i membri senior del team di gestione lasciano un lavoro in un'altra società. Nel frattempo, gli attuali impiegati con meno anzianità prenderanno il posto dei dirigenti. Se i difetti di gestione sono costanti, raramente sono buone notizie.

Big Insider Selling

Gli investitori in denaro intelligente, ovvero detentori istituzionali ed esecutivi del titolo, in genere scaricano le loro azioni in vista di una dichiarazione di fallimento o di tempi davvero difficili. Essere alla ricerca di vendite privilegiate.

Tuttavia, nel normale corso degli affari, alcuni addetti ai lavori potrebbero vendere di tanto in tanto le azioni. In sostanza, dovresti prestare attenzione a transazioni insolitamente grandi o frequenti, in particolare quelle che si verificano nel o intorno al momento in cui vengono rilasciate notizie negative.

Vendita di prodotti di punta

Se stai attraversando momenti difficili, probabilmente toccherai i tuoi risparmi. E quando l'avrai passato, probabilmente considereresti la vendita di alcuni dei tuoi beni per raccogliere fondi. Ma non venderesti i tuoi ricordi personali se non fosse necessario. Bene, la stessa logica si applica a un'azienda. Quindi, se vedi la compagnia vendere una grande divisione o una linea di prodotti per raccogliere denaro, stai attento!

Tagli in vantaggi

Le aziende cercheranno di tagliare profondamente i loro benefici per la salute, i piani pensionistici o altri vantaggi durante i periodi difficili. Tagli profondi e improvvisi, in particolare quando si verificano in combinazione con una qualsiasi delle altre questioni sopra menzionate, indicano che potrebbero sorgere problemi.

La linea di fondo

Non è raro per le aziende colpire dossi stradali e stringere le cinture. Tuttavia, se un'azienda sta stringendo eccessivamente quella cintura, o se si verifica più di uno degli scenari di cui sopra, fai attenzione.

Fai attenzione a questi elementi in un comunicato stampa o nel prospetto annuale.